※ 引述《HudsonE (象象共和國國王)》之銘言： : 5) 轉換/逆轉組合 : 買賣相反之買/賣權 (需保證金) : ex: sell 5900 call, buy 5900 put = =? 賣call 的獲利方式 = 買put 所以賣call買put = 獲利圖會等於普通買put幅度的兩倍 還是你在說Hectch? 賣5900call 買5900期貨...? 題外話, 真正最多選擇權公司的賣方做法是賣Butterfly (中文不會寫) 你喜歡當賣方的話 我也建議你用這方法 是屬於一種 跨式跟勒式的合併 買butterfly就是買勒式賣跨式 = 認為股價變動不會大 同時volatility會跌 這個在所有看股價不變化的買賣方式中損失度最低的 賣butterfly 賣勒是買跨式 = 認為股價變動大 雖然不知漲跌可是造成雙贏 獲利不多 所以大多人會使用straddle(就是跨式) 為什麼使用這種買賣手法呢? 特別這方式的獲利不會比跨式多 因為風險評估 理論上來說今天股價, volatility,還有其他風險變動 獲利也會變化 可是butterfly的損失會最小 同時也比較容易估計自己的獲利/損失 這當然是理論上拉 實際操作有很多變化 同時買賣call跟put的數量不用一樣 可以判斷大盤走勢來決定要買多點call或是put 選擇權不只是看大盤指數 還有時間, 選擇權的價格, 利率, 股利, 跟風險 也就是要考慮變異數: delta(直接變化) gamma(幅度變化) kappa(volatility) theta(時間價值)跟rho (利率) 還有市場的心態 (其實是保險 可是比買賣保險難搞太多了 = =) -- 無名相簿 大家幫我衝人氣 留個言喔 <(_ _)> http://www.wretch.twbbs.org/album/ciccio --

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