※ 引述《HudsonE (象象共和国国王)》之铭言： : 5) 转换/逆转组合 : 买卖相反之买/卖权 (需保证金) : ex: sell 5900 call, buy 5900 put = =? 卖call 的获利方式 = 买put 所以卖call买put = 获利图会等於普通买put幅度的两倍 还是你在说Hectch? 卖5900call 买5900期货...? 题外话, 真正最多选择权公司的卖方做法是卖Butterfly (中文不会写) 你喜欢当卖方的话 我也建议你用这方法 是属於一种 跨式跟勒式的合并 买butterfly就是买勒式卖跨式 = 认为股价变动不会大 同时volatility会跌 这个在所有看股价不变化的买卖方式中损失度最低的 卖butterfly 卖勒是买跨式 = 认为股价变动大 虽然不知涨跌可是造成双赢 获利不多 所以大多人会使用straddle(就是跨式) 为什麽使用这种买卖手法呢? 特别这方式的获利不会比跨式多 因为风险评估 理论上来说今天股价, volatility,还有其他风险变动 获利也会变化 可是butterfly的损失会最小 同时也比较容易估计自己的获利/损失 这当然是理论上拉 实际操作有很多变化 同时买卖call跟put的数量不用一样 可以判断大盘走势来决定要买多点call或是put 选择权不只是看大盘指数 还有时间, 选择权的价格, 利率, 股利, 跟风险 也就是要考虑变异数: delta(直接变化) gamma(幅度变化) kappa(volatility) theta(时间价值)跟rho (利率) 还有市场的心态 (其实是保险 可是比买卖保险难搞太多了 = =) -- 无名相簿 大家帮我冲人气 留个言喔 <(_ _)> http://www.wretch.twbbs.org/album/ciccio --

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