課程名稱︰貨幣銀行學一 課程性質︰選修 課程教師︰陳南光 開課學院：社會科學院 開課系所︰經濟學系 考試日期（年月日）︰101年11月09日 考試時限（分鐘）：120分鐘 是否需發放獎勵金：是 （如未明確表示，則不予發放） 試題 : 1.(每題五分)是非問答題(回答是非或不一定，並說明理由) (a)對於台積電生產晶圓片，我們可以說銀行的產出是放款的數量 (b)次級市場裡的交易只是證券不斷轉手買賣，發行者不再獲得新的資金，因此重要 性不大。 (c)你使用網路銀行轉帳支付每月的房租，這是使用電子貨幣的方式進行交易。 (d)當一個投資人持有充分分散風險的投資組合時，該投資組合的預期報酬與風險已完全 無關。 2.(五分)我國央行所定義的間接金融包括哪些項目?這個定義可能會產生什麼問題? 3.(5分)解釋附買回協定為何是一種有擔保的短期借貸契約。 4.(5分) 說明金融中介如何透過資產轉換促進風險風攤和提供流動性服務。 5.(5分) 解釋為何支票和信用卡不是貨幣。 6.(5分) 據報載"昨天我國M1B和M2的成長率呈現"黃金交叉"。"請解釋這可能是什麼原因 7.(5分）日本的名目利率在1990年代末至2000初已降至零的水準，並維持一段相當長的 期間("零利率政策")，但是日本的消費與投資人不見顯著提振。試說明之。 8.(5分) 用圖形解釋當預期通貨膨脹上升時，對名目利率的影響。 9.(5分) 在全球金融海嘯期間TED利差飆升到歷史新高。解釋TED利差的意義以及TED利差 會大幅上升的原因。 10.(5分) 如果各研究機構均預測未來景氣下滑，如何解釋我們觀察到正斜率的收益曲線 的走勢? 11.(5分) 解釋如何從TIPS的利率可以產生預期通膨率。 12.(5分) 假設投資人是風險中立，並考慮購買1年期或2年期的債券。在原均衡下，兩種 投資策略的預期報酬相等:(1+i02)^=(1+i01)(1+ie12)。假設基於某種原因， 人們改變預期，認為未來的利率(ie12)會上升，使得 (1+i02)^ > (1+i01)(1+ie12) 討論市場的反應以及對於殖利率的影響。 13.(10分) 考慮一張3年期債券，面值F=100，每年負債息一次，債息率c=5%。 (a)若你以102元購得，此債券的殖利率是多少? (b)若2年之後，你急需現金而以P=98出售，你的年報酬率是多少? 14.(15分) 令資產A與B報酬的機率分配如下: 報酬率 -20% 4% 30% ------------------------ 資產A 0.5 0 0.5 資產B 0 1 0 ------------------------ (a)資產A與B的預期報酬與標準差(或變異數)各是多少? (b)投資人是風險中立或風險趨避下，會如何選資產A與B? (c)當資產A的報酬分配變成: 報酬率 -30% 4% 40% -------------------------- 資產A' 0.5 0 0.5 A'的性質相對於A有何改變? 當投資人是風險中立或風險趨避下，選擇A'與B的決策如何改變? --

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