课程名称︰货币银行学一 课程性质︰选修 课程教师︰陈南光 开课学院：社会科学院 开课系所︰经济学系 考试日期（年月日）︰101年11月09日 考试时限（分钟）：120分钟 是否需发放奖励金：是 （如未明确表示，则不予发放） 试题 : 1.(每题五分)是非问答题(回答是非或不一定，并说明理由) (a)对於台积电生产晶圆片，我们可以说银行的产出是放款的数量 (b)次级市场里的交易只是证券不断转手买卖，发行者不再获得新的资金，因此重要 性不大。 (c)你使用网路银行转帐支付每月的房租，这是使用电子货币的方式进行交易。 (d)当一个投资人持有充分分散风险的投资组合时，该投资组合的预期报酬与风险已完全 无关。 2.(五分)我国央行所定义的间接金融包括哪些项目?这个定义可能会产生什麽问题? 3.(5分)解释附买回协定为何是一种有担保的短期借贷契约。 4.(5分) 说明金融中介如何透过资产转换促进风险风摊和提供流动性服务。 5.(5分) 解释为何支票和信用卡不是货币。 6.(5分) 据报载"昨天我国M1B和M2的成长率呈现"黄金交叉"。"请解释这可能是什麽原因 7.(5分）日本的名目利率在1990年代末至2000初已降至零的水准，并维持一段相当长的 期间("零利率政策")，但是日本的消费与投资人不见显着提振。试说明之。 8.(5分) 用图形解释当预期通货膨胀上升时，对名目利率的影响。 9.(5分) 在全球金融海啸期间TED利差飙升到历史新高。解释TED利差的意义以及TED利差 会大幅上升的原因。 10.(5分) 如果各研究机构均预测未来景气下滑，如何解释我们观察到正斜率的收益曲线 的走势? 11.(5分) 解释如何从TIPS的利率可以产生预期通膨率。 12.(5分) 假设投资人是风险中立，并考虑购买1年期或2年期的债券。在原均衡下，两种 投资策略的预期报酬相等:(1+i02)^=(1+i01)(1+ie12)。假设基於某种原因， 人们改变预期，认为未来的利率(ie12)会上升，使得 (1+i02)^ > (1+i01)(1+ie12) 讨论市场的反应以及对於殖利率的影响。 13.(10分) 考虑一张3年期债券，面值F=100，每年负债息一次，债息率c=5%。 (a)若你以102元购得，此债券的殖利率是多少? (b)若2年之後，你急需现金而以P=98出售，你的年报酬率是多少? 14.(15分) 令资产A与B报酬的机率分配如下: 报酬率 -20% 4% 30% ------------------------ 资产A 0.5 0 0.5 资产B 0 1 0 ------------------------ (a)资产A与B的预期报酬与标准差(或变异数)各是多少? (b)投资人是风险中立或风险趋避下，会如何选资产A与B? (c)当资产A的报酬分配变成: 报酬率 -30% 4% 40% -------------------------- 资产A' 0.5 0 0.5 A'的性质相对於A有何改变? 当投资人是风险中立或风险趋避下，选择A'与B的决策如何改变? --

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