課程名稱︰貨幣銀行學甲 課程性質︰必修 課程教師︰黃志典 開課學院：管理學院 開課系所︰國企系 考試日期（年月日）︰2011.11/23 考試時限（分鐘）：100 是否需發放獎勵金：是 （如未明確表示，則不予發放） 試題 : 選擇題：26題，中文出題，65%，每題2.5% 簡單來說就是課本要讀熟... 名詞的部份大概知道意思就可以了不用背很熟 而且選擇題有考到名詞解釋的部份好像也很少 利率&債券&貨幣供需&通貨膨脹之間的交互作用要唸的很熟 感覺老師上課的時候沒有特別強調所以考出來的時候會想很久 計算簡答題：35% 1. 1/1投資100萬，2/1再投資20萬，12/1獲得140萬，求年報酬率的方程式 (7.5%) 參考答案： 因為我是念財金的所以就令NPV=0求IRR (算式很多種啦注意複利的時間就好) -100 - 20/(1+r)^(1/12) + 140/(1+r)^(11/12) = 0，r≒18.6% 2. 香蕉價格從$10上漲到$12，給定名目利率30%求實質利率 (5%) 參考答案： (1+30%) = (1+r)*(1+[12-10]/10) → r≒8.33% 3. 2年期債券利率6%，3年期債券利率7%，則2年後的1年期債券利率多少 (5%) 參考答案： 因為不能產生套利 所以2年期債券與2年後的1年期債券之利率組合要等於3年期債券利率 (1+6%)^2*(1+r) = (1+7%)^3 → r≒9.03% 4. 180天期國庫券利率10%，公司債利率15%，流動性相同 國庫券免稅，公司債利息稅率20% 則信用風險溢酬(credit risk premium)為多少 (7.5%) 參考答案： 無風險利率(國庫卷利率) + 信用風險溢酬 = 稅後公司債利率 10% + premium = 15%*(1-20%) → premium = 2% 5. A銀行浮動利率資產80億，固定利率資產20億，浮動利率負債60億，固定利率負債40億 B銀行浮動利率資產40億，固定利率資產60億，浮動利率負債50億，固定利率負債50億 兩銀行如何利用利率交換(interest rate swap)進行資產面的利率交換 (5%) 照課本寫囉 6. 用資訊不對稱理論分析為何市場上以借貸融資為主而不是股票融資 (5%) 參考答案： 在交易前的逆選擇，兩者都會產生不少問題 差別比較大的在於交易後的道德風險所產生的代理人問題 基本上是因為借貸融資的話投資者可以承擔比較少的監督成本 所以借貸融資優於股票融資 --

※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 140.112.181.202 ※ 編輯: ken2002cool 來自: 140.112.181.202 (11/23 17:16) ※ 編輯: ken2002cool 來自: 42.73.122.211 (11/27 11:13) 補上一些自己的寫法給大家參考 ※ 編輯: ken2002cool 來自: 140.112.4.183 (01/10 21:21)