課程名稱︰貨幣銀行學一 課程性質︰必修 課程教師︰李怡庭 開課學院：社會科學院 開課系所︰經濟系 考試日期（年月日）︰99/01/14 考試時限（分鐘）：120 是否需發放獎勵金：是 （如未明確表示，則不予發放） 試題 : 1.收益曲線： (1)(10%)「當預期未來利率波動會更劇烈時，收益曲線的斜率會變得較平，因為長期 債券的預期殖利率會變低。」此敘述正確嗎?請說明理由。 (2)(10%)「根據收益曲線的流動性貼水理論，長期債券的殖利率恆大於短期債券的殖 利率。」此敘述正確嗎?請說明理由。 2.(12%)請將以下項目歸類為銀行的(1)資產負債表表內資產(on-balance-sheet assets)；(2)資產負債表表內負債(on-balance-sheet liabilities)；(3)資產負責 表表外資產(off-balance-sheet assets)；(4)資產負債表表外負債(off-balance- sheet liabilities)；或(5)資本項(capital account)： a.貸款承諾(Loan commitments) b.呆帳準備(Loan loss reserves) c.擔保信用狀(Standby letter of credit) d.20年期房地產抵押債券(Mortgage-backed securities) e.銀行承兌匯票(Bankers acceptance) f.6個月期國庫券(Treasury bills) 3.金融市場訊息不對稱問題: (1)(8%)為什麼投資人對於股權契約的監督成本比債權契約的監督成本高? (2)(8%)企業的淨值(net worth)高為何可以減緩逆選擇與道德風險的問題? 4.A銀行的資產負債表如下: 資產 負債 ──────────────────── 準備金 $40 存款 $200 放款 $180 向他行借款 $15 投資 $20 資本 $25 ──────────────────── $240 $240 A銀行對某企業抵押貸款30億元。假設該企業宣佈倒閉，A銀行拍賣抵押品獲得20億元。 (1)(8%)此事件發生後A銀行的資產負債表為何? (2)(12%)假設政府規定銀行資本適足率為8%，請問A銀行是否滿足此一規定?銀行經理 可以採取哪些措施應付這個狀況?請列舉兩項措施說明。 5.貸款承諾: (1)(6%)銀行辦理貸款承諾有什麼好處? (2)(12%)請說明銀行辦理貸款承諾可能遭遇到的信用風險與利率風險。 (3)(6%)雖然銀行辦理貸款承諾有這些風險，但實證研究發現辦理較多「貸款承諾」的 銀行相對而言有較低的「表內風險」(on-balance-sheet risk)，請解釋其原因。 6.Many investment banks and securities firms rely heavily on commercial paper, repurchase agreements(repos),and other short-term funding sources to finance long-term investments.If depositors suddenly pull their funds from a commercial bank or lenders refuse to purchase a securities firm's commercial paper or repos,the bank or securities firm could be forced into bankruptcy. (1)(6%)請敘述上文大意。 (2)(12%)如上文所述，若一家商業銀行遭到上述事件("depositors suddenly pull their funds from a commercial bank")的衝擊，經理人可以用什麼方法應付?(請 舉出兩項成本最小的方法)。如果在2008年發生金融風暴時，這家商業銀行的信用評 級遭到降等，你認為經理人所採用的應付方法可能遭到什麼困難? (hint:risk premium) -- ζ 到了最後 在身邊的 只剩菸跟影子.. ξ -● ν) √■＿ˍ▁▂▃▄▄▃ --

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