融化鋼鐵與黑金：烏克蘭遠程打擊行動綜合分析 Frontelligence Insight 與自由歐洲電台/自由電台 (RFE/RL) 共同進行的研究項目，研究時間範圍 為 2024 年 9 月至 2025 年 2 月 https://i.imgur.com/30IWaP6.png Frontelligence Insight 以及一群OSINT一起分析了 一百多張衛星圖像，發現過去六個月烏克蘭的 襲擊對俄羅斯能源部門造成的損失至少達到 6.58 億美元。 此外，同期俄羅斯還有數十處軍事設施遭到 破壞或徹底摧毀。 【總體概述】 俄羅斯能源部門和整個經濟遭受的實際損失 可能更大。 專家指出，6.58 億美元的數字是一個最低估計 ，基於可核實的數據（主要是衛星圖像）， 但也包括來自襲擊現場的影像以及俄羅斯方面 確認損失的情況。 在評估烏克蘭襲擊軍事設施造成的損失時， Frontelligence Insight 團隊分析了攻擊對戰爭進程 的影響，而不是被摧毀設備或彈藥的價值。 根據 GeoConfirmed 計畫（對俄烏戰爭中的各種 事件進行地理定位）提供的數據，其中包括 2024 年 9 月 1 日至 2025 年 2 月 12 日對俄羅斯 或佔領區發生的襲擊。 在100起襲擊事件中，至少有67起烏克蘭襲擊 取得了成功，而在另外33起襲擊事件中，襲擊 結果仍不清楚，或無法證明烏克蘭參與了其中。 「未知」類別還包括烏克蘭無人機飛越俄羅斯 領土、目的地不明的影片（也不清楚它們是否 到達目標或被擊落）。 https://i.imgur.com/2WMwLgf.png 2024年11月，俄羅斯境內目標的成功攻擊次數 創歷史新高。 https://i.imgur.com/U7cPyp4.png 雖然在研究初期烏克蘭的襲擊更多地針對 俄羅斯領土上的軍事設施（主要是彈藥庫）， 但襲擊逐漸轉向石油或天然氣儲存設施以及 石油和天然氣煉油廠。 今年 1 月，已證實的所有攻擊中有三分之二是 針對這些設施。 https://i.imgur.com/VBfWXpd.png 烏克蘭無人機或飛彈實施攻擊的最常見距離為 100至150公里。 在150至200公里和50至100公里範圍內進行的 打擊次數略少。 這表明，襲擊大多針對距離俄烏邊境或前線 較近的目標。 在450至500公里範圍內發動攻擊並不常見 （這一區域有不少活躍的俄羅斯煉油廠和軍事倉庫）。 https://i.imgur.com/MPZyEzu.png 距離和無人機襲擊的成功率之間存在明顯的 相關性。 無人機飛行的距離越遠，被攔截的可能性就 越高，因為它在途中會遇到更多的防空系統。 同時，在距離烏克蘭邊境650公里的範圍內， 仍存在大量活躍目標，因此優先在這個範圍內 進行打擊比例行攻擊更為現實。 https://i.imgur.com/qDur8ld.png 【熔化鋼鐵 - 軍事目標和基礎設施受損估計】 2024 年 9 月至 2025 年 2 月期間，烏克蘭對 俄羅斯縱深地區的打擊規模和有效性日益一致 ，使用了更廣泛的武器，包括各種類型的 無人機、巡航飛彈和彈道飛彈。 https://i.imgur.com/9JrTlnq.png 2024 年 9 月是最成功的一個月，其特點是直接 擊中俄羅斯西部地區一些最大的彈藥庫： 自 2022 年以來一直支撐前線行動的關鍵庫存。 值得注意的是，托羅佩茨和季霍列茨克的戰略 倉庫在向俄羅斯軍隊提供 120 毫米和 82 毫米 迫擊砲彈、122 毫米火箭、小型武器彈藥、各種 飛彈和爆炸物方面發揮了關鍵作用。 僅托羅佩茨倉庫被摧毀一次，估計就造成3萬至 16萬噸彈藥的損失，給俄羅斯的後勤和前線 供應鏈造成了切實的打擊。 尤其是季霍列茨克彈藥庫，從2023年開始成為 北韓火砲彈藥運送的主要儲存中心。 與大多數蘇聯時代的主要彈藥庫一樣，它的 基礎設施經過專門設計，並配備了鐵路連接 和裝卸平台，以實現更有效率的轉運。 在開始運送這些貨物之前，該設施甚至進行了 擴建，以容納來自北韓的貨物。 https://i.imgur.com/21NJFmq.png 當季霍列茨克彈藥庫在烏克蘭的遠程襲擊中 被徹底摧毀時，其影響不僅限於彈藥損失， 還破壞了鐵路基礎設施。 修復或更換受損目標所需的能力和時間直接 影響此分析中使用的關鍵指標—目標重要性。 在托羅佩茨和季霍列茨克彈藥庫等案例中， 目標重要性不僅取決於儲存的彈藥噸位， 還取決於該地點恢復或運送的速度 （如果可以的話）。 主要彈藥庫被徹底摧毀，迫使物資改道至其他 倉庫，這增加了距離，延長了運送時間，並 進一步加劇了本來就不堪重負的物流網絡的壓力。 https://i.imgur.com/XzPrQ05.png 雖然估算彈藥損失的噸位有助於判斷一支部隊 可能失去補給的時間長度以及對戰爭努力的 更廣泛影響，但評估烏克蘭無人機襲擊以及 隨後的導彈襲擊對各種目標（工廠、倉庫、 空軍基地、指揮所和訓練設施）的影響要復雜 得多，無法用彈藥噸位來衡量。 為了評估遠程打擊的有效性，我們開發並測試 了一個基於兩個關鍵指標的簡單評估模型： 傷害等級和目標重要性。 損壞等級範圍從 0 到 4，其中 0 表示沒有影響 ，4 表示徹底摧毀。 例如，對倉庫的攻擊如果造成輕微的結構損壞 （如窗戶被炸毀和小孔），但不影響其功能， 則評級為 1，而同一設施完全被毀則評級為 4。 目標重要性量表遵循類似的邏輯： 0表示目標沒有實際重要性，而4代表目標 是一項關鍵資產，其損失可能會在戰役甚至 戰略層面影響戰爭。 例如，如果前面提到的倉庫為一個公司規模 的單位儲存了皮帶、襪子和帽子等非必需品， 那麼它的重要性就被評為 1。 然而，如果同一個倉庫中還儲存著一個集團軍 六個月的砲彈，那麼其重要性將被評為 4。 透過將這些數值相乘，我們得出了打擊影響 分數：一個既能反映打擊的有效性又能反映 其重要性的數字。 以2024年10月對布良斯克州卡拉切夫GRAU倉庫 的攻擊為例。 https://i.imgur.com/Vx6q3PY.png 由於其儲存的彈藥和後勤基礎設施，這是一個 備受矚目的目標。 這次襲擊成功摧毀了兩座建築物，並清除了 其中的物品。然而，更廣泛的彈藥庫及其關鍵 基礎設施仍然完好無損。 在這種情況下，我們會採用調整後的公式來 評估對整個建築群的影響，而不僅僅是受影響 的結構。 雖然兩棟建築物被摧毀是直接損失，但並沒有 嚴重影響倉庫的整體功能。 因此，這次襲擊的影響程度被評為較低，衛星 圖像也進一步證實了這一點，圖像顯示倉庫的 活動持續進行，表明沒有造成行動運作中斷。 https://i.imgur.com/9ZHpYEH.png 透過評估模型，我們確定 9 月至 2 月期間記錄 的攻擊中有一半以上影響有限。 該評估並未考慮攔截、落在非軍事或非工業 場所的碎片，或未能到達目標的無人機。 因此，實際低影響力、無效和失敗的攻擊 次數可能高於圖表上顯示的次數。 9月至11月，對軍事目標的成功襲擊高度集中， 而在隨後的幾個月裡明顯下降，並不一定意味 著一致性的下降或能力的突然下降。 更有可能的是，這是目標重點刻意轉變的結果 ，更重視石油和能源基礎設施。 與前幾年相比，情報能力和反應時間有了明顯提升。 一個例子是位於奧廖爾州的沙希德無人機儲存 和發射場，該場於2024年8月開始建設，並於 同年12月完工。 該設施建設的縮時鏡頭： https://i.imgur.com/aiaSmNr.png https://i.imgur.com/NBwKe92.png https://i.imgur.com/4biWVBi.png https://i.imgur.com/gGSUI5U.png 值得注意的是，該設施投入使用後，烏軍立即 進行了精確打擊，目標是可能用於儲存遊蕩 彈藥的加固掩體之一。 該地點的目標重要性評估為 3，損害等級為 2， 處於中等打擊影響評分範圍的較低端。 一次精確的襲擊摧毀了 15 座掩體中的一座， 目前仍在重建中。 然而，該設施仍在繼續運行，並未被摧毀或廢棄。 儘管這次襲擊收效甚微，但烏克蘭不僅知道 該設施建設地點位於這一偏遠且非常規地點， 而且清楚其用途，以及其何時竣工和投入使用 ，這一事實證明了情報收集和反應時間的有效性 ，無論是通過其自身資源還是西方夥伴的資源。 https://i.imgur.com/36K7Vzj.png 對損害等級（即對目標造成的破壞程度）的 分析表明，超過一半的軍事設施和基礎設施 遭到襲擊，造成了中等到低度損害。 團隊認為，其中一個因素是某些烏克蘭無人機 的彈頭尺寸相對較小，例如 Liutyi，其彈頭尺寸 與俄羅斯伊朗的 Shahed-136（Geran-2）相當。 考慮到這些無人機必須飛行的長距離，增加 其彈頭尺寸就需要調整重量、燃料容量和整體 設計。 雖然影片片段（尤其是在夜間拍攝的）經常 顯示火焰爆炸的場景，但這些視覺效果可能會 產生誤導。 無人機的燃料在撞擊時點燃，往往會加劇這種 影響，但除非發生二次爆炸或火災，否則實際 的結構損壞往往是有限的。 雖然無法進行內部損壞評估，但在許多情況下 ，能夠透過衛星影像或開源確定目標建築物是 否仍可運作以及修復需要多長時間。 高級研究員考夫曼不久前剛從烏克蘭前線實地 考察歸來，他認為，遠程打擊之所以在戰場上 的效果除了少數例外，並不總是能達到公眾的 預期，可以歸結為更深層次的問題： 「當烏克蘭追逐彈藥和 C2 時，戰場影響最為明顯。 遺憾的是，使用 ATACMS 和空射巡航飛彈的 打擊行動經常與戰鬥行動不同步。 關於飛彈可用性、提供數量和使用限制的決定 與主要進攻或防禦行動的要求關係不大。 遠程打擊是影響俄羅斯軍事行動的一個重要 因素，但本身並不是決定性的，無法解決現代 戰場上的挑戰。 雙方都竭盡全力突破以大規模精確火力為後盾 的有準備防禦。 因此，這些武器對敵軍產生了影響，但烏克蘭 往往無法利用，而且人們對這些預期將成為 改變遊戲規則的武器的期望，往往超過了實際 觀察到的影響」 2024年11月，烏克蘭獲得許可在俄羅斯境內深處 使用ATACMS飛彈。 因此，除了現在常規的無人機攻擊之外， ATACMS 等新武器的作用也得到了擴大， 並且受到的地理限制更少。 ATACMS 與「風暴陰影」/SCALP 襲擊一起成功 擊中了預定目標，包括哈利諾空軍基地的防空 系統，擾亂了空中作戰，並成功襲擊了馬裡諾 的一個指揮所，消滅了高級軍官。 此前估計烏克蘭剩餘數十枚 ATACMS 飛彈， 不足以嚴重摧毀俄軍及其後勤。 正如考夫曼所解釋的那樣，部分問題在於， 相對於俄羅斯的攔截能力，烏克蘭能夠發動的 齊射規模使其難以實現某些預期效果，或者 成本過高。 西方國家對 ATACMS 的使用和交付採取的做法 ，以及決定在 2024 年對克里米亞的目標使用 ATACMS，但沒有將這些襲擊與可以充分利用 其創造的機會窗口的特定後續行動聯繫起來， 使得這一問題更加嚴重。 這導致 ATACMS 庫存在 2024 年秋季耗盡， 而幾個月後烏克蘭就獲得了 ATACMS 打擊的 擴大許可。 「西方的做法存在不一致。 例如，在 2023 年夏季攻勢之前拒絕 ATACMS 飛彈，然後鼓勵在 2024 年對克里米亞的俄軍 進行 ATACMS 打擊行動，耗費大量資源，但與 當年的任何進攻或後續行動無關，」考夫曼解釋。 到 2024 年，俄軍對烏克蘭的打擊能力比 2022 年 更加熟悉，當時他們最初的假設是烏克蘭缺乏 超越砲火射程的系統性打擊手段。 結果，俄軍沒有做好應對 HIMARS 高效部署的 準備，而 HIMARS 卻造成了毀滅性的損失。 儘管數量相對較少，但自 2022 年以來，俄羅斯 軍隊不斷適應新武器的引入。 到 2024 年，易於利用的目標數量與 2022 年相比 已大幅減少。 例如，11 月遭到 ATACMS 襲擊的哈利諾空軍 基地自 2024 年 10 月起就已開始進行加固升級。 https://i.imgur.com/AZHe2mr.png 雖然儲存數十萬噸彈藥的大型戰略設施需要 經過多年的準備才能完全加固，但俄羅斯已經 實施了成本較低但有效的對策，以減輕襲擊對 其他關鍵目標的影響： 例如總部和戰術彈藥庫——與 2022 年相比， 其脆弱性顯著降低。 【燃毀黑金 - 評估俄羅斯能源部門損失】 根據計算，在本研究涵蓋的六個月內，烏克蘭 無人機至少 25 次襲擊了石油和天然氣生產設施 以及自然資源儲存設施。 https://i.imgur.com/XkiTYwR.png 油庫是僅有油罐容量的設施，用於儲存原材料 和產品，或將原材料和產品從一種運輸方式 轉移到另一種運輸方式； 石油庫是僅有儲槽容量的設施，用於儲存或 將原材料和產品從一種運輸方式轉移到另一種 運輸方式； 而煉油廠則是一套複雜的設施，不僅包括不同 的儲罐（用於原油、中間產品和成品）， 還包括工藝裝置（精餾塔、反應器、分離器、 裂解裝置），用於將原油通過化學或物理方式 ，化學或物理方式，分為輕量產品（汽油、 煤油、柴油和航空燃料）。 煉油廠還設有用於裝卸油罐車的鐵路和公路 終端以及其他支援基礎設施，如管道、泵浦 和發電廠。 工程師指出，就在20年前，俄羅斯煉油廠的 主要目的是供應國內市場，並非以出口產品 為導向。 俄羅斯經濟學家解釋，在蘇聯時期，煉油廠 主要生產燃料油（用於取暖）和柴油，而由於 該國機動化水平低，汽油和其他輕質石油產品 的產量較低。 此後，煉油廠開始進行深度現代化和擴建： 許多煉油廠進行了重建，現在它們是真正現代 化的煉油廠，具有很高的石油煉製深度（高達 100%）和很高的輕質石油產品產量（約 80% 及以上）。 同時，許多俄羅斯煉油廠仍然不符合西方標準： 例如他們不像西方國家那樣採用6萬噸級的巨型 原油儲罐，也沒有像國外煉油廠那樣有大型 成品油儲罐，因此俄羅斯石油工業的脆弱性 正在增加。 總結稱，俄羅斯沒有西方意義上的大型煉油廠 ，而是有許多中小型煉油廠，其中既有比較 過時的煉油廠（在俄羅斯南部），也有現代化 的煉油廠（在俄羅斯歐洲部分和西西伯利亞西部）。 石油轉運綜合設施或石油泵站（OPS）是物流 轉運點。 其中一個地點，位於特維爾地區的安德烈亞波爾 泵站（波羅的海管道系統 2 號的重要組成部分） ，最近分別於 1 月和 2 月兩次遭到烏克蘭無人機的襲擊。 儘管從最新的衛星圖像上看，該站未受到明顯 損壞，而且 1 月襲擊後的圖像質量也非常差， 但報導稱，此次損壞導致該站一段時間內停止 向波羅的海港口烏斯季盧加輸送石油，而烏斯 季盧加是俄羅斯石油產品出口的重要樞紐。 天然氣處理廠（特別是 2 月遭受攻擊的阿斯 特拉罕天然氣處理廠）目的在處理天然氣和 凝析油、並生產天然氣。 與石油儲存設施相比，天然氣儲存設施遭受 攻擊的頻率較低： 這很可能是因為天然氣成本低。 根據計算，2025年1月對天然氣儲存設施—— 喀山液化石油氣集群基地的唯一一次襲擊， 摧毀了三個氣櫃，並損壞了另外兩個氣櫃， 每個氣櫃的最大容量為170立方米（氣櫃本身 設計為200立方米，但其中儲存的產品最大容量 通常不超過85%），造成的損失估計最多為 7.4萬美元。 可能被破壞或損壞的天然氣價值不超過 500 美元，其中大部分是建造儲存設施本身的成本 或六百五十萬盧布。 與此同時，彼爾姆邊疆區奧森齊的石油儲存 設施遭到襲擊，其破壞程度與襲擊類似， 損失不大，僅為 465 立方米，但造成的損失 幾乎是襲擊的四倍，估計價值為 25 萬美元。 根據衛星影像，分析了俄羅斯石油和天然氣 工廠及儲存設施的受損情況。 該分析僅包括基於衛星圖像可見損壞程度 （即被毀壞或損壞的坦克）的評估。 由於不同石油或天然氣煉油廠的攻擊具有 特殊性，因此將分別評估： 通常，損壞情況可能無法在衛星影像上看到 ，儘管間接因素可以證實其損壞情況。 https://i.imgur.com/G8Cixzp.png 根據統計，烏克蘭的攻擊在過去六個月中 共摧毀了50座儲存庫，並損壞了47座儲存庫。 這裡有三個假設： 所有被毀的油罐中都裝滿了油或其他產品， 其中有全部（即總容量的90%）、一半（45%） 或六分之一（15%）。 1立方公尺相當於6.29桶石油。 將可能被破壞的油藏總量乘以該值，我們將 得到的數字乘以 2025 年 2 月 12 日烏拉爾石油 每桶價格 - 70.01 美元。 這樣就得到了過去六個月內所有可能 被璀毀的石油成本。 我們還加上了所有被摧毀油庫的建造成本， 這些成本是由匿名的俄羅斯專家提供給我們的： 現在俄羅斯每噸金屬結構的成本為14萬盧布， 每噸工程成本為40萬盧布。 例如，容積為5000m3的立式鋼罐大約重量為125噸。 因此，這種油庫的平均成本為 747,000 美元。 https://i.imgur.com/izs9qbg.png 就整體損失而言，對石油儲存設施造成的 最大規模的攻擊發生在 10 月 7 日。 在費奧多西亞（克里米亞），11個儲槽、 總容積為6.9萬立方公尺被摧毀。 根據估計，最大經濟損失（石油成本和油罐 建設成本）可能超過 3,750 萬美元。 在絕大多數情況下，不僅被毀壞的油庫，而且 外觀受損（有時是輕微受損）的儲存設施也 無法從攻擊中恢復。 https://i.imgur.com/mWyhU8V.png 唯一的例外是一月份在列寧格勒地區 烏斯季盧加港口襲擊中受損的油槽。 RVS-30000的棚頂略有受損，但在一個月內就修復了。 經濟觀察員表示，俄羅斯企業並不急於在 烏克蘭戰爭結束前重建油庫。 石油業專家證實，俄羅斯石油公司可能擔心 石油設施再次遭到攻擊。 受訪的專家表示，制裁、生產設施超負荷以及 勞動力短缺也可能阻礙這些國家的復甦。 建造新油庫可能需要數月時間（並且無法保證 不會再次遭到襲擊），而修復受損油箱則是 一個相當耗資人力的過程，需要具備相應的 專家：必須切掉受損部分，換上新板，進行 焊接和塗漆。 專家表示，最終可能根本沒有必要這麼做。 俄羅斯煉油廠因烏克蘭攻擊而有意減產， 成品幾乎立即被重新分配或送入油輪，因此 現有的限量生產、高吞吐量的儲罐仍然足夠。 「一般來說，如果他們真的想修復，他們可以做到。 但這會浪費材料、生產設施和熟練勞動力。 尤其是考慮到缺乏儲存設施似乎並不是俄羅斯 石油工業的弱點，」 計算表明，如果我們將所有受損的儲存設施 （烏斯季盧加重建的儲存設施除外）視為 被毀壞，則造成的損失將大大增加。 https://i.imgur.com/212tp4f.png 專家表示，對俄羅斯經濟造成更大損害的不是 石油庫攻擊，而是石油和天然氣煉油廠遭到的 攻擊。 由於這些設施在技術上更加複雜，成本更加 昂貴，對俄羅斯煉油工業和石油產品出口的 重要性也更高，在制裁下恢復起來也更加困難 ，成本也更高。 統計數據中也可以追蹤到 AFU 攻擊向煉油廠 和天然氣加工廠轉變的現象。 https://i.imgur.com/cIeZak0.png 俄羅斯煉油廠的產量和收入的新數據尚未公開。 新沙赫京斯克煉油廠是個例外，它毗鄰烏克蘭 被佔領的盧甘斯克地區。 該煉油廠在2024年春夏屢屢遭到攻擊， 並兩度暫停營運。 2024年12月，它再次遭到攻擊，一座五千立方 公尺的油槽被毀。 該煉油廠官方介紹，煉油廠的生產主要用於 出口：2023 年，在 4,722,605 噸成品石油產品中 ，只有 603,000 噸流向了國內市場。 該煉油廠當年的收入達1,750億盧布。 2024 年全年數據尚未公佈，但 9個月來該煉油廠 已運送了 2,590,335 噸成品。 假設剩下的3個月，儘管12月發生了攻擊， 但煉油廠仍以同樣的速度開工，最終的產量 可預估為3,453,780噸。 因此，該煉油廠的生產率與2023年相比下降了 27％，因此我們可以預計收入將下降27％， 即470億盧布。 這一下降不能完全歸因於攻擊，因為收入 也可能受到制裁和其他因素的影響。 我們使用其他幾家煉油廠和天然氣發電廠作為 例子來估算攻擊造成的淨損失。 例如，2月3日，盧克石油公司旗下的伏爾加 格勒煉油廠遭到無人機攻擊，該煉油廠生產 全俄羅斯4%的汽油和7%的柴油。 攻擊導致主要石油加工裝置和裝載架受損， 煉油廠本身停止運作一周，之後僅以產能的 60% 運作。 完全修復可能需要一個半月的時間。 該煉油廠 2023 年的營收將達到近 7.77 億美元。 該工廠停工一天造成的損失估計為213萬美元。 因此，該工廠每週停工損失約1,500 萬美元。 假設在剩下的23至38天內僅以原有產能的60% 運行，伏爾加格勒煉油廠將再損失2000萬至 3200萬美元，總損失將達到3500萬至4700萬美元。 根據衛星影像顯示，1 月 24 日，梁贊煉油廠 遭到攻擊，一個 RVS-20000 儲槽被毀，另外 兩個儲槽受損。 據報道，這些油罐附近的鐵路裝卸架也遭到 損壞，噴射燃料加氫處理裝置也遭到損壞， 而該裝置為煉油廠提供 100% 的此類燃料產能。 由於這次襲擊，煉油廠停止了18天的燃料運輸。 石油業專家表示，這實際上意味著煉油廠在 這段時間內完全失去收入。 即使俄羅斯石油公司在此期間成功增加了通常 不大的汽油產品出口，但收入仍下降了 85%。 據公開數據，這家煉油廠可能根本沒有卡車 裝貨架，在這種情況下收入可能會下降100％。 梁贊煉油廠 2020 年的收入為 265 億盧布， 即每天794,000 美元。 在這種情況下，三週的停工至少對煉油廠造成 1,280 萬美元至 1,420 萬美元的損失。 據計算，最成功的攻擊是對阿斯特拉罕天然氣 處理廠的攻擊。 受攻擊影響，穩定氣凝析油處理裝置U-1.731 被燒毀，其修復需時3至6個月。 該單位生產汽油、柴油和燃料油，也參與生產 天然氣——阿斯特拉罕天然氣處理廠是俄羅斯 最大的供應商。 據通報，阿斯特拉罕天然氣發電廠在2024年 加工了180萬噸穩定凝析油，生產了80萬噸汽油 、60萬噸柴油和30萬噸燃料油。 根據平均市場價格計算，這些產品的價值為 830 億盧布。 該廠 2024 年的收入為 1,209 億盧布 （比 2023 年減少近 60 億盧布）。 因此，U-1.731 裝置據稱佔該工廠總收入的 69%。 消息來源指出，即使失去該裝置，工廠仍可以 繼續運營，例如透過出售未加工的穩定凝析油 ，從而減少儲存設施的負荷，但即使在這種 情況下，儲存設施遲早會被填滿，工廠將被迫 關閉或減少產量。 據報道，截至二月中旬，該廠已完全停產。 保守估計（如果該廠在凝析油裝置無法運作的 情況下繼續運作3至6個月），阿斯特拉罕 天然氣發電廠可能會損失2.283億至4.566億美元。 如果該工廠在此期間完全停止運營，損失將達 到3.31億至6.62億美元。 俄羅斯煉油廠也因與烏克蘭攻擊無直接關係的 事件而遭受收入損失。 例如，2024 年 3 月，盧克石油位於克斯托沃 （下諾夫哥羅德地區）的煉油廠遭到無人機攻擊。 今年 1 月，無人機還襲擊了煉油廠附近的 西布爾 (SIBUR) 設施。 儘管 2024 年末和 2025 年初煉油廠沒有遭受襲擊 ，但將原油加工成高產量輕質石油產品（汽油 、煤油、柴油和航空燃料）的兩套關鍵催化 裂解裝置之一發生了故障。 事故原因是外國製造的壓縮機設備故障， 「由於西方的制裁，短期內無法更換」。 此前，2023年12月，第二台較為現代化的機組 因類似原因而發生故障。 因此，在沒有受到任何衝擊的情況下，其中 一個催化裂解裝置的運作能力僅為原來產能的 一半，而下諾夫哥羅德煉油廠本身每天可能會 因此損失約 20% 的收入（裂解裝置雖然產量 很大，但並不是煉油廠輕質石油產品的全部）。 據說，近期內這樣的部件不可能自行修復。 根據估計，在過去六個月中，烏克蘭襲擊對 俄羅斯經濟造成的直接損失上限（不包括 新沙赫金斯克煉油廠的損失，並假設阿斯特拉 罕煉油廠仍將運行，儘管不會滿載運行）， 總額達約6.58億美元。 如果阿斯特拉罕天然氣處理廠完全關閉六個月 ，總損失將達到8.634億美元。 然而國際能源總署估計，2024 年俄羅斯的 石油出口總收入將達到 1,890 億美元。 損失分析僅依賴公開數據，並且僅根據設施 本身來評估損失，而不是石油和天然氣產業 或整個俄羅斯經濟。 https://i.imgur.com/iNTzFJl.png 目前還很難評估烏克蘭近期襲擊事件對俄羅斯 石油工業生產力造成的整體下降程度，但三位 長期分析石油工業的專家指出，俄羅斯煉油廠 產能減少至少15%將對俄羅斯經濟造成嚴重打擊 ——他們稱這一數字為「臨界點」。 去年的經歷證明了這一點： 當時據駐北約消息稱，烏克蘭的一系列襲擊 導致俄羅斯煉油廠的產能減少了 15%（彭博社 估計為 14%），結果俄羅斯當局於 2024 年 3 月 實施了汽油出口禁令，「以保護國內市場」。 事實上，正如消息來源所指出，這意味著生產 的汽油量僅夠滿足國內消費，因為根據 2023 年 的數據，俄羅斯大部分汽油都是供國內消費 （87%），其餘 13% 用於出口。 因此，生產能力下降14%導致燃料無法銷往國外。 同時，美國當局要求烏克蘭停止針對俄羅斯 煉油廠，以避免全球油價上漲和遭到莫斯科 的報復。 禁運於 5 月 20 日至 7 月底暫時終止，之後政府 於 8 月重新實施出口禁令，從 12 月起僅允許 生產商出口。 由於最近的襲擊，正如消息來源所說，燃料 禁運已延長至 2025 年夏季結束。 專家指出，即使在生產能力減少30％的情況下 ，俄羅斯當局也將能夠使用白俄羅斯煉油廠的 「備用方案」進行石油精煉，這些煉油廠能夠 處理大量石油： 那裡有兩座大型煉油廠－莫濟裡煉油廠和 新波洛茨克煉油廠，總產能約2,400萬噸石油。 「局部燃料短缺是一種戰術軍事效應，但整體 產能下降將直接打擊資金流。 這兩個因素都很重要。 如果烏克蘭加強對石油出口物流樞紐的打擊， 後者可能特別重要。例如港口，」 俄羅斯的煉油能力是可以互換的，關閉一個或 多個煉油廠可以讓其他設施恢復產能（包括 白俄羅斯煉油廠，由於國際制裁，這些煉油廠 的產能利用率不足）。 轉移原料進行煉油會增加成本，並對運輸基礎 設施（俄羅斯的運輸基礎設施已經超負荷） 造成額外壓力，但可以避免短缺和價格大幅上漲。 根據石油業消息透露，如果至少有幾家俄羅斯 煉油廠受損，例如生產高辛烷值汽油的催化 裂解裝置以及用於生產低硫燃料（特別是航空 燃料）的加氫處理裝置受損，專家所說的企業 互換性可能會被打亂或至少受到阻礙。 因為裝置的稀缺性和對石油產品的生產價值 很高，而且將來修復也很困難。 分析師指出，烏克蘭襲擊的一個重要後果是 石油儲存能力的下降。 通常，整體儲存率為50-70%。 由於石油產量過剩，俄羅斯在儲存成品石油 方面已經遇到了困難，而烏克蘭的攻擊只會 使情況更加惡化。 俄羅斯在黑海使用舊式蘇聯單體油輪來運輸 石油，顯示其儲存能力不足。 高盛表示，由於其他儲油槽已滿，產量遠遠 超過需求，這些停泊的油輪最多可容納 1,700 萬 桶原油。 分析師表示，如果不減產，這個數字可能會 上升至 5,000 萬桶。 專家認為，烏克蘭襲擊事件尚未對俄羅斯經濟 造成重大損害： 如果俄羅斯國內燃料價格上漲速度加快， 且烏克蘭無人機攻擊最嚴重的地區出現燃料 短缺，我們將能夠談論重大變化。 目前，專家認為，除了季節性波動外， 不會出現短缺或價格上漲的情況。 同時，他指出，只有在播種季開始後才能全面 評估其影響，因為這通常伴隨著燃料需求的 增加。 專家總結說，截至今天，即使計算出的財務 損失的上限數字——1060億盧布—— 對於俄羅斯石油和天然氣行業的規模來說， 也並不顯得嚴重。 2022年總收入達68兆盧布，2023年達65兆盧布。 2024 年的數據尚未公佈。 https://i.imgur.com/X77EsCd.png 路透社通報，受烏克蘭攻擊、制裁（拜登政府 於 2025 年 1 月針對俄羅斯「影子艦隊」的 「告別」制裁方案只會強化這些趨勢）以及 國內禁止向國外銷售石油產品等多種因素影響 ，俄羅斯 2024 年海上石油產品出口額年減 9.1% ，即 8 億美元。 同時經濟學家稱這種下降是「誤差水平」， 從宏觀經濟角度來看並不重要。 為了增強襲擊效果，烏軍應該定期對俄羅斯 現代煉油廠的大型獨特裂解裝置進行攻擊， 這些裝置在制裁下根本無法替代，而頻繁的 襲擊將導致裝置無法修復。 專家提醒說，到 2024 年底，「焦炭和石油 產品生產」項目下的產量將下降 2%。 這一下降趨勢始於 2024 年初烏克蘭的襲擊事件。 高辛烷值汽油的生產受到的損害最大，因為 生產高辛烷值汽油的裝置最難修復——這些是 由 UOP 或 BASF 生產的獨特裂解裝置： 這些裝置在俄羅斯和中國都沒有類似產品， 因此專家表示，一旦催化裂化裝置受損， 就不可能透過提高擁有這些現代化裝置的其它 煉油廠的生產能力來實現互換，這些裝置已經 以最大產能運轉。 我們主要討論的是俄羅斯歐洲部分和西西伯 利亞的現代化煉油廠： 石油業專家向RS證實了在制 裁條件下催化裂解 裝置的某些部件確實無法更換的資訊： 首先是西方公司生產的無縫特殊鑄件， 例如閥體或半球形頭。 專家表示AI-98優質汽油價格上漲間接證實了 高辛烷值汽油產業遭受了重大損害： 截至2025年2月底，其價格接近每公升84盧布。 2024年初，其價格便宜了15盧布，價格上漲22%。 儘管由於其價格昂貴，這種汽油的產量要少得 多（每年約一百萬噸，而車用汽油的總產量為 4000萬噸），但專家稱AI-98的價格具有指示性 ，因為它不受所謂「燃料凍漲」（一種通過 政府補貼來防止價格上漲的補償機制）的管制。 相較之下，補貼大眾品牌AI-95同期僅成長了 11％。 2024年，凍漲補貼金額達到225億美元。 專家認為，正是這些補貼阻止了AI-95價格的 大幅上漲。 儘管這裡的主要因素是全球油價上漲，但專家 指出，這一數字表明俄羅斯正在從預算中支付 大量資金來抑制石油產品價格。 專家指出，俄羅斯政府禁止汽油出口是另一個 凍漲因素。 同時，專家稱，襲擊俄羅斯南部靠近烏克蘭 邊境、主要生產瀝青、燃料油和柴油的老式 煉油廠的影響對俄羅斯經濟來說微不足道： 為了因應產能減少，俄羅斯企業可能會開始 出口更多原油，根據國際能源總署的最新數據 判斷，事實也確實如此。 因此，據國際能源總署的數據，俄羅斯2月份 原油出口量增加了9萬桶/日，而成品油出口量 較1月份下降了19萬桶/日，較去年同期下降了 42萬桶/日。 專家還指出，為了發揮打擊的更大效果，除了 選擇罕見且關鍵的現代化煉油廠作為石油精煉 目標外，還應不斷擴大烏克蘭打擊的地理範圍 ，以破壞專家所說俄羅斯企業的普遍「互換性」 ，否則烏克蘭打擊對宏觀經濟的影響對俄羅斯 來說仍將是難以察覺和可控的。 2025年初，烏克蘭對俄羅斯煉油廠的襲擊 再次變得更加頻繁，並且仍在繼續： 烏克蘭無人機確實試圖襲擊專家提到的精密設施。 僅在過去幾週的監視中，梁贊煉油廠的航空 煤油加氫處理裝置就遭到損壞，伏爾加格勒 煉油廠的初級石油處理裝置遭到襲擊，導致 煉油廠的生產能力下降了50-60％，阿斯特拉罕 天然氣天然氣處理裝置的穩定損壞導致煉油廠 直到夏季才完全或部分關閉。 在觀察期之外，2 月中旬，梁贊煉油廠再次遭到 襲擊（主煉油廠遭到破壞）、塞茲蘭煉油廠 （2 月和 3 月，上次襲擊也損壞了主煉油廠） 和烏法煉油廠（那裡 的 L-24-7 石油餾分加氫 處理裝置可能遭到破壞，兩條主要原料管道和 三個儲罐被毀）。 分析師指出，烏軍目前正尋求打擊俄羅斯 煉油產業的所有三個主要環節： 煉油廠本身、交通樞紐和俄羅斯港口， 即「出口環節」。 該分析師認為，烏克蘭的攻擊有兩個具體目標： 減少流向俄羅斯的資金，並造成可能影響前線 局勢的當地短期後勤問題。 截至今日，尚無法評估烏克蘭針對俄羅斯石油 和天然氣生產發起的新一輪攻擊在這兩個目標 上的成功程度，也無法判斷其對俄羅斯經濟的 全球影響（或不影響）。 3月18日，美國總統川普與俄羅斯總統普丁通 電話後，俄羅斯總統普丁同意30天內不對 烏克蘭能源基礎設施實施打擊。 然而，在通話數小時後，俄羅斯士兵襲擊了 頓內茨克地區斯拉維揚斯克的關鍵能源基礎 設施，導致該市一半地區斷電。 3月19日夜裡，俄軍也攻擊了第聶伯羅彼得羅夫 斯克地區的鐵路電網。 烏克蘭方面則是襲擊了克拉斯諾達爾邊疆區 高加索村附近的一座石油庫。 俄羅斯國防部在新聞稿中指責烏克蘭試圖 「破壞美國的和平倡議」，但沒有提及俄羅斯 對烏克蘭能源部門的打擊。 聲明還稱，在普丁下令停止對能源基礎設施 進行攻擊時，俄羅斯上空有7架無人機，據稱 正飛往烏克蘭能源設施，但遭到俄防空系統擊落。 目前尚未有獨立機構證實此資訊。 隔日，烏克蘭總統澤倫斯基與川普通話後同意 暫停30天對能源基礎設施的打擊。 同時，3月20日晚，在薩拉托夫地區的一次 無人機襲擊中，掉落的碎片導致恩格斯的一個 石油庫發生火災。 目前尚不清楚油庫是否遭到攻擊，或火災是否 是俄羅斯防空措施所致。 隨後，攻擊事件也損壞了庫斯克的蘇賈天然氣 計量站。 俄羅斯天然氣透過該站向歐洲供應，直至相關 合約2024年12月31日到期，烏克蘭未續約。 俄羅斯和烏克蘭互相指責對方挑釁，以示報復。 目前尚不清楚究竟是誰襲擊了該站、使用了 何種武器，但截至襲擊當天 3 月 21 日，該站 曾處於烏軍的控制之下。 石油和天然氣行業專家指出，即使對能源設施 的攻擊暫時停止一個月，俄羅斯公司也沒有 時間在這段時間內修復先前造成的損害。 同時，分析家認為，這次停火對俄羅斯的利益 大於對烏克蘭的利益。 「對俄羅斯石油和天然氣行業來說，唯一的 好處就是新破壞發生頻率的減少。 在我看來，烏克蘭對俄羅斯能源基礎設施的 襲擊比俄羅斯對烏克蘭能源供應基礎設施的 攻擊要有效得多。」 石油現金流對俄羅斯來說至關重要，我們可以 看到，從財務角度來看，針對煉油廠以及 天然氣和原油轉運和出口樞紐的襲擊是有效的」 分析解釋。 【總結】 雖然烏克蘭在這六個月內的襲擊次數可能不足 以扭轉戰爭局勢，但襲擊的頻率和成功率遠高 於 2022 年和 2023 年。 烏克蘭襲擊俄羅斯目標的能力與前幾年相比 也大幅提升。 戰爭是一個非線性過程，六個月的觀察結果 可能不能完全代表現實，但我們不排除， 如果戰爭繼續下去，烏克蘭對俄羅斯軍事和 能源設施的襲擊次數以及效力可能會增加。 這是因為烏克蘭在無人系統的生產和使用方面 的發展尚未達到頂峰。 同時，我們擔心，戰爭各方對新技術、新戰術 的快速適應，以及美國可能停止傳輸情報資訊 （這對於深入俄羅斯境內實施遠程打擊尤其 必要），可能會影響未來打擊的成功率。 (本文只節錄非全文轉載 圖片機翻有誤請參照原圖) https://frontelligence.substack.com/p/melting-the-steel-and-black-gold -- https://i.imgur.com/yG8Gxjx.jpeg --

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