融化钢铁与黑金：乌克兰远程打击行动综合分析 Frontelligence Insight 与自由欧洲电台/自由电台 (RFE/RL) 共同进行的研究项目，研究时间范围 为 2024 年 9 月至 2025 年 2 月 https://i.imgur.com/30IWaP6.png Frontelligence Insight 以及一群OSINT一起分析了 一百多张卫星图像，发现过去六个月乌克兰的 袭击对俄罗斯能源部门造成的损失至少达到 6.58 亿美元。 此外，同期俄罗斯还有数十处军事设施遭到 破坏或彻底摧毁。 【总体概述】 俄罗斯能源部门和整个经济遭受的实际损失 可能更大。 专家指出，6.58 亿美元的数字是一个最低估计 ，基於可核实的数据（主要是卫星图像）， 但也包括来自袭击现场的影像以及俄罗斯方面 确认损失的情况。 在评估乌克兰袭击军事设施造成的损失时， Frontelligence Insight 团队分析了攻击对战争进程 的影响，而不是被摧毁设备或弹药的价值。 根据 GeoConfirmed 计画（对俄乌战争中的各种 事件进行地理定位）提供的数据，其中包括 2024 年 9 月 1 日至 2025 年 2 月 12 日对俄罗斯 或占领区发生的袭击。 在100起袭击事件中，至少有67起乌克兰袭击 取得了成功，而在另外33起袭击事件中，袭击 结果仍不清楚，或无法证明乌克兰参与了其中。 「未知」类别还包括乌克兰无人机飞越俄罗斯 领土、目的地不明的影片（也不清楚它们是否 到达目标或被击落）。 https://i.imgur.com/2WMwLgf.png 2024年11月，俄罗斯境内目标的成功攻击次数 创历史新高。 https://i.imgur.com/U7cPyp4.png 虽然在研究初期乌克兰的袭击更多地针对 俄罗斯领土上的军事设施（主要是弹药库）， 但袭击逐渐转向石油或天然气储存设施以及 石油和天然气炼油厂。 今年 1 月，已证实的所有攻击中有三分之二是 针对这些设施。 https://i.imgur.com/VBfWXpd.png 乌克兰无人机或飞弹实施攻击的最常见距离为 100至150公里。 在150至200公里和50至100公里范围内进行的 打击次数略少。 这表明，袭击大多针对距离俄乌边境或前线 较近的目标。 在450至500公里范围内发动攻击并不常见 （这一区域有不少活跃的俄罗斯炼油厂和军事仓库）。 https://i.imgur.com/MPZyEzu.png 距离和无人机袭击的成功率之间存在明显的 相关性。 无人机飞行的距离越远，被拦截的可能性就 越高，因为它在途中会遇到更多的防空系统。 同时，在距离乌克兰边境650公里的范围内， 仍存在大量活跃目标，因此优先在这个范围内 进行打击比例行攻击更为现实。 https://i.imgur.com/qDur8ld.png 【熔化钢铁 - 军事目标和基础设施受损估计】 2024 年 9 月至 2025 年 2 月期间，乌克兰对 俄罗斯纵深地区的打击规模和有效性日益一致 ，使用了更广泛的武器，包括各种类型的 无人机、巡航飞弹和弹道飞弹。 https://i.imgur.com/9JrTlnq.png 2024 年 9 月是最成功的一个月，其特点是直接 击中俄罗斯西部地区一些最大的弹药库： 自 2022 年以来一直支撑前线行动的关键库存。 值得注意的是，托罗佩茨和季霍列茨克的战略 仓库在向俄罗斯军队提供 120 毫米和 82 毫米 迫击炮弹、122 毫米火箭、小型武器弹药、各种 飞弹和爆炸物方面发挥了关键作用。 仅托罗佩茨仓库被摧毁一次，估计就造成3万至 16万吨弹药的损失，给俄罗斯的後勤和前线 供应链造成了切实的打击。 尤其是季霍列茨克弹药库，从2023年开始成为 北韩火炮弹药运送的主要储存中心。 与大多数苏联时代的主要弹药库一样，它的 基础设施经过专门设计，并配备了铁路连接 和装卸平台，以实现更有效率的转运。 在开始运送这些货物之前，该设施甚至进行了 扩建，以容纳来自北韩的货物。 https://i.imgur.com/21NJFmq.png 当季霍列茨克弹药库在乌克兰的远程袭击中 被彻底摧毁时，其影响不仅限於弹药损失， 还破坏了铁路基础设施。 修复或更换受损目标所需的能力和时间直接 影响此分析中使用的关键指标—目标重要性。 在托罗佩茨和季霍列茨克弹药库等案例中， 目标重要性不仅取决於储存的弹药吨位， 还取决於该地点恢复或运送的速度 （如果可以的话）。 主要弹药库被彻底摧毁，迫使物资改道至其他 仓库，这增加了距离，延长了运送时间，并 进一步加剧了本来就不堪重负的物流网络的压力。 https://i.imgur.com/XzPrQ05.png 虽然估算弹药损失的吨位有助於判断一支部队 可能失去补给的时间长度以及对战争努力的 更广泛影响，但评估乌克兰无人机袭击以及 随後的导弹袭击对各种目标（工厂、仓库、 空军基地、指挥所和训练设施）的影响要复杂 得多，无法用弹药吨位来衡量。 为了评估远程打击的有效性，我们开发并测试 了一个基於两个关键指标的简单评估模型： 伤害等级和目标重要性。 损坏等级范围从 0 到 4，其中 0 表示没有影响 ，4 表示彻底摧毁。 例如，对仓库的攻击如果造成轻微的结构损坏 （如窗户被炸毁和小孔），但不影响其功能， 则评级为 1，而同一设施完全被毁则评级为 4。 目标重要性量表遵循类似的逻辑： 0表示目标没有实际重要性，而4代表目标 是一项关键资产，其损失可能会在战役甚至 战略层面影响战争。 例如，如果前面提到的仓库为一个公司规模 的单位储存了皮带、袜子和帽子等非必需品， 那麽它的重要性就被评为 1。 然而，如果同一个仓库中还储存着一个集团军 六个月的炮弹，那麽其重要性将被评为 4。 透过将这些数值相乘，我们得出了打击影响 分数：一个既能反映打击的有效性又能反映 其重要性的数字。 以2024年10月对布良斯克州卡拉切夫GRAU仓库 的攻击为例。 https://i.imgur.com/Vx6q3PY.png 由於其储存的弹药和後勤基础设施，这是一个 备受瞩目的目标。 这次袭击成功摧毁了两座建筑物，并清除了 其中的物品。然而，更广泛的弹药库及其关键 基础设施仍然完好无损。 在这种情况下，我们会采用调整後的公式来 评估对整个建筑群的影响，而不仅仅是受影响 的结构。 虽然两栋建筑物被摧毁是直接损失，但并没有 严重影响仓库的整体功能。 因此，这次袭击的影响程度被评为较低，卫星 图像也进一步证实了这一点，图像显示仓库的 活动持续进行，表明没有造成行动运作中断。 https://i.imgur.com/9ZHpYEH.png 透过评估模型，我们确定 9 月至 2 月期间记录 的攻击中有一半以上影响有限。 该评估并未考虑拦截、落在非军事或非工业 场所的碎片，或未能到达目标的无人机。 因此，实际低影响力、无效和失败的攻击 次数可能高於图表上显示的次数。 9月至11月，对军事目标的成功袭击高度集中， 而在随後的几个月里明显下降，并不一定意味 着一致性的下降或能力的突然下降。 更有可能的是，这是目标重点刻意转变的结果 ，更重视石油和能源基础设施。 与前几年相比，情报能力和反应时间有了明显提升。 一个例子是位於奥廖尔州的沙希德无人机储存 和发射场，该场於2024年8月开始建设，并於 同年12月完工。 该设施建设的缩时镜头： https://i.imgur.com/aiaSmNr.png https://i.imgur.com/NBwKe92.png https://i.imgur.com/4biWVBi.png https://i.imgur.com/gGSUI5U.png 值得注意的是，该设施投入使用後，乌军立即 进行了精确打击，目标是可能用於储存游荡 弹药的加固掩体之一。 该地点的目标重要性评估为 3，损害等级为 2， 处於中等打击影响评分范围的较低端。 一次精确的袭击摧毁了 15 座掩体中的一座， 目前仍在重建中。 然而，该设施仍在继续运行，并未被摧毁或废弃。 尽管这次袭击收效甚微，但乌克兰不仅知道 该设施建设地点位於这一偏远且非常规地点， 而且清楚其用途，以及其何时竣工和投入使用 ，这一事实证明了情报收集和反应时间的有效性 ，无论是通过其自身资源还是西方夥伴的资源。 https://i.imgur.com/36K7Vzj.png 对损害等级（即对目标造成的破坏程度）的 分析表明，超过一半的军事设施和基础设施 遭到袭击，造成了中等到低度损害。 团队认为，其中一个因素是某些乌克兰无人机 的弹头尺寸相对较小，例如 Liutyi，其弹头尺寸 与俄罗斯伊朗的 Shahed-136（Geran-2）相当。 考虑到这些无人机必须飞行的长距离，增加 其弹头尺寸就需要调整重量、燃料容量和整体 设计。 虽然影片片段（尤其是在夜间拍摄的）经常 显示火焰爆炸的场景，但这些视觉效果可能会 产生误导。 无人机的燃料在撞击时点燃，往往会加剧这种 影响，但除非发生二次爆炸或火灾，否则实际 的结构损坏往往是有限的。 虽然无法进行内部损坏评估，但在许多情况下 ，能够透过卫星影像或开源确定目标建筑物是 否仍可运作以及修复需要多长时间。 高级研究员考夫曼不久前刚从乌克兰前线实地 考察归来，他认为，远程打击之所以在战场上 的效果除了少数例外，并不总是能达到公众的 预期，可以归结为更深层次的问题： 「当乌克兰追逐弹药和 C2 时，战场影响最为明显。 遗憾的是，使用 ATACMS 和空射巡航飞弹的 打击行动经常与战斗行动不同步。 关於飞弹可用性、提供数量和使用限制的决定 与主要进攻或防御行动的要求关系不大。 远程打击是影响俄罗斯军事行动的一个重要 因素，但本身并不是决定性的，无法解决现代 战场上的挑战。 双方都竭尽全力突破以大规模精确火力为後盾 的有准备防御。 因此，这些武器对敌军产生了影响，但乌克兰 往往无法利用，而且人们对这些预期将成为 改变游戏规则的武器的期望，往往超过了实际 观察到的影响」 2024年11月，乌克兰获得许可在俄罗斯境内深处 使用ATACMS飞弹。 因此，除了现在常规的无人机攻击之外， ATACMS 等新武器的作用也得到了扩大， 并且受到的地理限制更少。 ATACMS 与「风暴阴影」/SCALP 袭击一起成功 击中了预定目标，包括哈利诺空军基地的防空 系统，扰乱了空中作战，并成功袭击了马里诺 的一个指挥所，消灭了高级军官。 此前估计乌克兰剩余数十枚 ATACMS 飞弹， 不足以严重摧毁俄军及其後勤。 正如考夫曼所解释的那样，部分问题在於， 相对於俄罗斯的拦截能力，乌克兰能够发动的 齐射规模使其难以实现某些预期效果，或者 成本过高。 西方国家对 ATACMS 的使用和交付采取的做法 ，以及决定在 2024 年对克里米亚的目标使用 ATACMS，但没有将这些袭击与可以充分利用 其创造的机会窗口的特定後续行动联系起来， 使得这一问题更加严重。 这导致 ATACMS 库存在 2024 年秋季耗尽， 而几个月後乌克兰就获得了 ATACMS 打击的 扩大许可。 「西方的做法存在不一致。 例如，在 2023 年夏季攻势之前拒绝 ATACMS 飞弹，然後鼓励在 2024 年对克里米亚的俄军 进行 ATACMS 打击行动，耗费大量资源，但与 当年的任何进攻或後续行动无关，」考夫曼解释。 到 2024 年，俄军对乌克兰的打击能力比 2022 年 更加熟悉，当时他们最初的假设是乌克兰缺乏 超越炮火射程的系统性打击手段。 结果，俄军没有做好应对 HIMARS 高效部署的 准备，而 HIMARS 却造成了毁灭性的损失。 尽管数量相对较少，但自 2022 年以来，俄罗斯 军队不断适应新武器的引入。 到 2024 年，易於利用的目标数量与 2022 年相比 已大幅减少。 例如，11 月遭到 ATACMS 袭击的哈利诺空军 基地自 2024 年 10 月起就已开始进行加固升级。 https://i.imgur.com/AZHe2mr.png 虽然储存数十万吨弹药的大型战略设施需要 经过多年的准备才能完全加固，但俄罗斯已经 实施了成本较低但有效的对策，以减轻袭击对 其他关键目标的影响： 例如总部和战术弹药库——与 2022 年相比， 其脆弱性显着降低。 【燃毁黑金 - 评估俄罗斯能源部门损失】 根据计算，在本研究涵盖的六个月内，乌克兰 无人机至少 25 次袭击了石油和天然气生产设施 以及自然资源储存设施。 https://i.imgur.com/XkiTYwR.png 油库是仅有油罐容量的设施，用於储存原材料 和产品，或将原材料和产品从一种运输方式 转移到另一种运输方式； 石油库是仅有储槽容量的设施，用於储存或 将原材料和产品从一种运输方式转移到另一种 运输方式； 而炼油厂则是一套复杂的设施，不仅包括不同 的储罐（用於原油、中间产品和成品）， 还包括工艺装置（精馏塔、反应器、分离器、 裂解装置），用於将原油通过化学或物理方式 ，化学或物理方式，分为轻量产品（汽油、 煤油、柴油和航空燃料）。 炼油厂还设有用於装卸油罐车的铁路和公路 终端以及其他支援基础设施，如管道、泵浦 和发电厂。 工程师指出，就在20年前，俄罗斯炼油厂的 主要目的是供应国内市场，并非以出口产品 为导向。 俄罗斯经济学家解释，在苏联时期，炼油厂 主要生产燃料油（用於取暖）和柴油，而由於 该国机动化水平低，汽油和其他轻质石油产品 的产量较低。 此後，炼油厂开始进行深度现代化和扩建： 许多炼油厂进行了重建，现在它们是真正现代 化的炼油厂，具有很高的石油炼制深度（高达 100%）和很高的轻质石油产品产量（约 80% 及以上）。 同时，许多俄罗斯炼油厂仍然不符合西方标准： 例如他们不像西方国家那样采用6万吨级的巨型 原油储罐，也没有像国外炼油厂那样有大型 成品油储罐，因此俄罗斯石油工业的脆弱性 正在增加。 总结称，俄罗斯没有西方意义上的大型炼油厂 ，而是有许多中小型炼油厂，其中既有比较 过时的炼油厂（在俄罗斯南部），也有现代化 的炼油厂（在俄罗斯欧洲部分和西西伯利亚西部）。 石油转运综合设施或石油泵站（OPS）是物流 转运点。 其中一个地点，位於特维尔地区的安德烈亚波尔 泵站（波罗的海管道系统 2 号的重要组成部分） ，最近分别於 1 月和 2 月两次遭到乌克兰无人机的袭击。 尽管从最新的卫星图像上看，该站未受到明显 损坏，而且 1 月袭击後的图像质量也非常差， 但报导称，此次损坏导致该站一段时间内停止 向波罗的海港口乌斯季卢加输送石油，而乌斯 季卢加是俄罗斯石油产品出口的重要枢纽。 天然气处理厂（特别是 2 月遭受攻击的阿斯 特拉罕天然气处理厂）目的在处理天然气和 凝析油、并生产天然气。 与石油储存设施相比，天然气储存设施遭受 攻击的频率较低： 这很可能是因为天然气成本低。 根据计算，2025年1月对天然气储存设施—— 喀山液化石油气集群基地的唯一一次袭击， 摧毁了三个气柜，并损坏了另外两个气柜， 每个气柜的最大容量为170立方米（气柜本身 设计为200立方米，但其中储存的产品最大容量 通常不超过85%），造成的损失估计最多为 7.4万美元。 可能被破坏或损坏的天然气价值不超过 500 美元，其中大部分是建造储存设施本身的成本 或六百五十万卢布。 与此同时，彼尔姆边疆区奥森齐的石油储存 设施遭到袭击，其破坏程度与袭击类似， 损失不大，仅为 465 立方米，但造成的损失 几乎是袭击的四倍，估计价值为 25 万美元。 根据卫星影像，分析了俄罗斯石油和天然气 工厂及储存设施的受损情况。 该分析仅包括基於卫星图像可见损坏程度 （即被毁坏或损坏的坦克）的评估。 由於不同石油或天然气炼油厂的攻击具有 特殊性，因此将分别评估： 通常，损坏情况可能无法在卫星影像上看到 ，尽管间接因素可以证实其损坏情况。 https://i.imgur.com/G8Cixzp.png 根据统计，乌克兰的攻击在过去六个月中 共摧毁了50座储存库，并损坏了47座储存库。 这里有三个假设： 所有被毁的油罐中都装满了油或其他产品， 其中有全部（即总容量的90%）、一半（45%） 或六分之一（15%）。 1立方公尺相当於6.29桶石油。 将可能被破坏的油藏总量乘以该值，我们将 得到的数字乘以 2025 年 2 月 12 日乌拉尔石油 每桶价格 - 70.01 美元。 这样就得到了过去六个月内所有可能 被璀毁的石油成本。 我们还加上了所有被摧毁油库的建造成本， 这些成本是由匿名的俄罗斯专家提供给我们的： 现在俄罗斯每吨金属结构的成本为14万卢布， 每吨工程成本为40万卢布。 例如，容积为5000m3的立式钢罐大约重量为125吨。 因此，这种油库的平均成本为 747,000 美元。 https://i.imgur.com/izs9qbg.png 就整体损失而言，对石油储存设施造成的 最大规模的攻击发生在 10 月 7 日。 在费奥多西亚（克里米亚），11个储槽、 总容积为6.9万立方公尺被摧毁。 根据估计，最大经济损失（石油成本和油罐 建设成本）可能超过 3,750 万美元。 在绝大多数情况下，不仅被毁坏的油库，而且 外观受损（有时是轻微受损）的储存设施也 无法从攻击中恢复。 https://i.imgur.com/mWyhU8V.png 唯一的例外是一月份在列宁格勒地区 乌斯季卢加港口袭击中受损的油槽。 RVS-30000的棚顶略有受损，但在一个月内就修复了。 经济观察员表示，俄罗斯企业并不急於在 乌克兰战争结束前重建油库。 石油业专家证实，俄罗斯石油公司可能担心 石油设施再次遭到攻击。 受访的专家表示，制裁、生产设施超负荷以及 劳动力短缺也可能阻碍这些国家的复苏。 建造新油库可能需要数月时间（并且无法保证 不会再次遭到袭击），而修复受损油箱则是 一个相当耗资人力的过程，需要具备相应的 专家：必须切掉受损部分，换上新板，进行 焊接和涂漆。 专家表示，最终可能根本没有必要这麽做。 俄罗斯炼油厂因乌克兰攻击而有意减产， 成品几乎立即被重新分配或送入油轮，因此 现有的限量生产、高吞吐量的储罐仍然足够。 「一般来说，如果他们真的想修复，他们可以做到。 但这会浪费材料、生产设施和熟练劳动力。 尤其是考虑到缺乏储存设施似乎并不是俄罗斯 石油工业的弱点，」 计算表明，如果我们将所有受损的储存设施 （乌斯季卢加重建的储存设施除外）视为 被毁坏，则造成的损失将大大增加。 https://i.imgur.com/212tp4f.png 专家表示，对俄罗斯经济造成更大损害的不是 石油库攻击，而是石油和天然气炼油厂遭到的 攻击。 由於这些设施在技术上更加复杂，成本更加 昂贵，对俄罗斯炼油工业和石油产品出口的 重要性也更高，在制裁下恢复起来也更加困难 ，成本也更高。 统计数据中也可以追踪到 AFU 攻击向炼油厂 和天然气加工厂转变的现象。 https://i.imgur.com/cIeZak0.png 俄罗斯炼油厂的产量和收入的新数据尚未公开。 新沙赫京斯克炼油厂是个例外，它毗邻乌克兰 被占领的卢甘斯克地区。 该炼油厂在2024年春夏屡屡遭到攻击， 并两度暂停营运。 2024年12月，它再次遭到攻击，一座五千立方 公尺的油槽被毁。 该炼油厂官方介绍，炼油厂的生产主要用於 出口：2023 年，在 4,722,605 吨成品石油产品中 ，只有 603,000 吨流向了国内市场。 该炼油厂当年的收入达1,750亿卢布。 2024 年全年数据尚未公布，但 9个月来该炼油厂 已运送了 2,590,335 吨成品。 假设剩下的3个月，尽管12月发生了攻击， 但炼油厂仍以同样的速度开工，最终的产量 可预估为3,453,780吨。 因此，该炼油厂的生产率与2023年相比下降了 27％，因此我们可以预计收入将下降27％， 即470亿卢布。 这一下降不能完全归因於攻击，因为收入 也可能受到制裁和其他因素的影响。 我们使用其他几家炼油厂和天然气发电厂作为 例子来估算攻击造成的净损失。 例如，2月3日，卢克石油公司旗下的伏尔加 格勒炼油厂遭到无人机攻击，该炼油厂生产 全俄罗斯4%的汽油和7%的柴油。 攻击导致主要石油加工装置和装载架受损， 炼油厂本身停止运作一周，之後仅以产能的 60% 运作。 完全修复可能需要一个半月的时间。 该炼油厂 2023 年的营收将达到近 7.77 亿美元。 该工厂停工一天造成的损失估计为213万美元。 因此，该工厂每周停工损失约1,500 万美元。 假设在剩下的23至38天内仅以原有产能的60% 运行，伏尔加格勒炼油厂将再损失2000万至 3200万美元，总损失将达到3500万至4700万美元。 根据卫星影像显示，1 月 24 日，梁赞炼油厂 遭到攻击，一个 RVS-20000 储槽被毁，另外 两个储槽受损。 据报道，这些油罐附近的铁路装卸架也遭到 损坏，喷射燃料加氢处理装置也遭到损坏， 而该装置为炼油厂提供 100% 的此类燃料产能。 由於这次袭击，炼油厂停止了18天的燃料运输。 石油业专家表示，这实际上意味着炼油厂在 这段时间内完全失去收入。 即使俄罗斯石油公司在此期间成功增加了通常 不大的汽油产品出口，但收入仍下降了 85%。 据公开数据，这家炼油厂可能根本没有卡车 装货架，在这种情况下收入可能会下降100％。 梁赞炼油厂 2020 年的收入为 265 亿卢布， 即每天794,000 美元。 在这种情况下，三周的停工至少对炼油厂造成 1,280 万美元至 1,420 万美元的损失。 据计算，最成功的攻击是对阿斯特拉罕天然气 处理厂的攻击。 受攻击影响，稳定气凝析油处理装置U-1.731 被烧毁，其修复需时3至6个月。 该单位生产汽油、柴油和燃料油，也参与生产 天然气——阿斯特拉罕天然气处理厂是俄罗斯 最大的供应商。 据通报，阿斯特拉罕天然气发电厂在2024年 加工了180万吨稳定凝析油，生产了80万吨汽油 、60万吨柴油和30万吨燃料油。 根据平均市场价格计算，这些产品的价值为 830 亿卢布。 该厂 2024 年的收入为 1,209 亿卢布 （比 2023 年减少近 60 亿卢布）。 因此，U-1.731 装置据称占该工厂总收入的 69%。 消息来源指出，即使失去该装置，工厂仍可以 继续运营，例如透过出售未加工的稳定凝析油 ，从而减少储存设施的负荷，但即使在这种 情况下，储存设施迟早会被填满，工厂将被迫 关闭或减少产量。 据报道，截至二月中旬，该厂已完全停产。 保守估计（如果该厂在凝析油装置无法运作的 情况下继续运作3至6个月），阿斯特拉罕 天然气发电厂可能会损失2.283亿至4.566亿美元。 如果该工厂在此期间完全停止运营，损失将达 到3.31亿至6.62亿美元。 俄罗斯炼油厂也因与乌克兰攻击无直接关系的 事件而遭受收入损失。 例如，2024 年 3 月，卢克石油位於克斯托沃 （下诺夫哥罗德地区）的炼油厂遭到无人机攻击。 今年 1 月，无人机还袭击了炼油厂附近的 西布尔 (SIBUR) 设施。 尽管 2024 年末和 2025 年初炼油厂没有遭受袭击 ，但将原油加工成高产量轻质石油产品（汽油 、煤油、柴油和航空燃料）的两套关键催化 裂解装置之一发生了故障。 事故原因是外国制造的压缩机设备故障， 「由於西方的制裁，短期内无法更换」。 此前，2023年12月，第二台较为现代化的机组 因类似原因而发生故障。 因此，在没有受到任何冲击的情况下，其中 一个催化裂解装置的运作能力仅为原来产能的 一半，而下诺夫哥罗德炼油厂本身每天可能会 因此损失约 20% 的收入（裂解装置虽然产量 很大，但并不是炼油厂轻质石油产品的全部）。 据说，近期内这样的部件不可能自行修复。 根据估计，在过去六个月中，乌克兰袭击对 俄罗斯经济造成的直接损失上限（不包括 新沙赫金斯克炼油厂的损失，并假设阿斯特拉 罕炼油厂仍将运行，尽管不会满载运行）， 总额达约6.58亿美元。 如果阿斯特拉罕天然气处理厂完全关闭六个月 ，总损失将达到8.634亿美元。 然而国际能源总署估计，2024 年俄罗斯的 石油出口总收入将达到 1,890 亿美元。 损失分析仅依赖公开数据，并且仅根据设施 本身来评估损失，而不是石油和天然气产业 或整个俄罗斯经济。 https://i.imgur.com/iNTzFJl.png 目前还很难评估乌克兰近期袭击事件对俄罗斯 石油工业生产力造成的整体下降程度，但三位 长期分析石油工业的专家指出，俄罗斯炼油厂 产能减少至少15%将对俄罗斯经济造成严重打击 ——他们称这一数字为「临界点」。 去年的经历证明了这一点： 当时据驻北约消息称，乌克兰的一系列袭击 导致俄罗斯炼油厂的产能减少了 15%（彭博社 估计为 14%），结果俄罗斯当局於 2024 年 3 月 实施了汽油出口禁令，「以保护国内市场」。 事实上，正如消息来源所指出，这意味着生产 的汽油量仅够满足国内消费，因为根据 2023 年 的数据，俄罗斯大部分汽油都是供国内消费 （87%），其余 13% 用於出口。 因此，生产能力下降14%导致燃料无法销往国外。 同时，美国当局要求乌克兰停止针对俄罗斯 炼油厂，以避免全球油价上涨和遭到莫斯科 的报复。 禁运於 5 月 20 日至 7 月底暂时终止，之後政府 於 8 月重新实施出口禁令，从 12 月起仅允许 生产商出口。 由於最近的袭击，正如消息来源所说，燃料 禁运已延长至 2025 年夏季结束。 专家指出，即使在生产能力减少30％的情况下 ，俄罗斯当局也将能够使用白俄罗斯炼油厂的 「备用方案」进行石油精炼，这些炼油厂能够 处理大量石油： 那里有两座大型炼油厂－莫济里炼油厂和 新波洛茨克炼油厂，总产能约2,400万吨石油。 「局部燃料短缺是一种战术军事效应，但整体 产能下降将直接打击资金流。 这两个因素都很重要。 如果乌克兰加强对石油出口物流枢纽的打击， 後者可能特别重要。例如港口，」 俄罗斯的炼油能力是可以互换的，关闭一个或 多个炼油厂可以让其他设施恢复产能（包括 白俄罗斯炼油厂，由於国际制裁，这些炼油厂 的产能利用率不足）。 转移原料进行炼油会增加成本，并对运输基础 设施（俄罗斯的运输基础设施已经超负荷） 造成额外压力，但可以避免短缺和价格大幅上涨。 根据石油业消息透露，如果至少有几家俄罗斯 炼油厂受损，例如生产高辛烷值汽油的催化 裂解装置以及用於生产低硫燃料（特别是航空 燃料）的加氢处理装置受损，专家所说的企业 互换性可能会被打乱或至少受到阻碍。 因为装置的稀缺性和对石油产品的生产价值 很高，而且将来修复也很困难。 分析师指出，乌克兰袭击的一个重要後果是 石油储存能力的下降。 通常，整体储存率为50-70%。 由於石油产量过剩，俄罗斯在储存成品石油 方面已经遇到了困难，而乌克兰的攻击只会 使情况更加恶化。 俄罗斯在黑海使用旧式苏联单体油轮来运输 石油，显示其储存能力不足。 高盛表示，由於其他储油槽已满，产量远远 超过需求，这些停泊的油轮最多可容纳 1,700 万 桶原油。 分析师表示，如果不减产，这个数字可能会 上升至 5,000 万桶。 专家认为，乌克兰袭击事件尚未对俄罗斯经济 造成重大损害： 如果俄罗斯国内燃料价格上涨速度加快， 且乌克兰无人机攻击最严重的地区出现燃料 短缺，我们将能够谈论重大变化。 目前，专家认为，除了季节性波动外， 不会出现短缺或价格上涨的情况。 同时，他指出，只有在播种季开始後才能全面 评估其影响，因为这通常伴随着燃料需求的 增加。 专家总结说，截至今天，即使计算出的财务 损失的上限数字——1060亿卢布—— 对於俄罗斯石油和天然气行业的规模来说， 也并不显得严重。 2022年总收入达68兆卢布，2023年达65兆卢布。 2024 年的数据尚未公布。 https://i.imgur.com/X77EsCd.png 路透社通报，受乌克兰攻击、制裁（拜登政府 於 2025 年 1 月针对俄罗斯「影子舰队」的 「告别」制裁方案只会强化这些趋势）以及 国内禁止向国外销售石油产品等多种因素影响 ，俄罗斯 2024 年海上石油产品出口额年减 9.1% ，即 8 亿美元。 同时经济学家称这种下降是「误差水平」， 从宏观经济角度来看并不重要。 为了增强袭击效果，乌军应该定期对俄罗斯 现代炼油厂的大型独特裂解装置进行攻击， 这些装置在制裁下根本无法替代，而频繁的 袭击将导致装置无法修复。 专家提醒说，到 2024 年底，「焦炭和石油 产品生产」项目下的产量将下降 2%。 这一下降趋势始於 2024 年初乌克兰的袭击事件。 高辛烷值汽油的生产受到的损害最大，因为 生产高辛烷值汽油的装置最难修复——这些是 由 UOP 或 BASF 生产的独特裂解装置： 这些装置在俄罗斯和中国都没有类似产品， 因此专家表示，一旦催化裂化装置受损， 就不可能透过提高拥有这些现代化装置的其它 炼油厂的生产能力来实现互换，这些装置已经 以最大产能运转。 我们主要讨论的是俄罗斯欧洲部分和西西伯 利亚的现代化炼油厂： 石油业专家向RS证实了在制 裁条件下催化裂解 装置的某些部件确实无法更换的资讯： 首先是西方公司生产的无缝特殊铸件， 例如阀体或半球形头。 专家表示AI-98优质汽油价格上涨间接证实了 高辛烷值汽油产业遭受了重大损害： 截至2025年2月底，其价格接近每公升84卢布。 2024年初，其价格便宜了15卢布，价格上涨22%。 尽管由於其价格昂贵，这种汽油的产量要少得 多（每年约一百万吨，而车用汽油的总产量为 4000万吨），但专家称AI-98的价格具有指示性 ，因为它不受所谓「燃料冻涨」（一种通过 政府补贴来防止价格上涨的补偿机制）的管制。 相较之下，补贴大众品牌AI-95同期仅成长了 11％。 2024年，冻涨补贴金额达到225亿美元。 专家认为，正是这些补贴阻止了AI-95价格的 大幅上涨。 尽管这里的主要因素是全球油价上涨，但专家 指出，这一数字表明俄罗斯正在从预算中支付 大量资金来抑制石油产品价格。 专家指出，俄罗斯政府禁止汽油出口是另一个 冻涨因素。 同时，专家称，袭击俄罗斯南部靠近乌克兰 边境、主要生产沥青、燃料油和柴油的老式 炼油厂的影响对俄罗斯经济来说微不足道： 为了因应产能减少，俄罗斯企业可能会开始 出口更多原油，根据国际能源总署的最新数据 判断，事实也确实如此。 因此，据国际能源总署的数据，俄罗斯2月份 原油出口量增加了9万桶/日，而成品油出口量 较1月份下降了19万桶/日，较去年同期下降了 42万桶/日。 专家还指出，为了发挥打击的更大效果，除了 选择罕见且关键的现代化炼油厂作为石油精炼 目标外，还应不断扩大乌克兰打击的地理范围 ，以破坏专家所说俄罗斯企业的普遍「互换性」 ，否则乌克兰打击对宏观经济的影响对俄罗斯 来说仍将是难以察觉和可控的。 2025年初，乌克兰对俄罗斯炼油厂的袭击 再次变得更加频繁，并且仍在继续： 乌克兰无人机确实试图袭击专家提到的精密设施。 仅在过去几周的监视中，梁赞炼油厂的航空 煤油加氢处理装置就遭到损坏，伏尔加格勒 炼油厂的初级石油处理装置遭到袭击，导致 炼油厂的生产能力下降了50-60％，阿斯特拉罕 天然气天然气处理装置的稳定损坏导致炼油厂 直到夏季才完全或部分关闭。 在观察期之外，2 月中旬，梁赞炼油厂再次遭到 袭击（主炼油厂遭到破坏）、塞兹兰炼油厂 （2 月和 3 月，上次袭击也损坏了主炼油厂） 和乌法炼油厂（那里 的 L-24-7 石油馏分加氢 处理装置可能遭到破坏，两条主要原料管道和 三个储罐被毁）。 分析师指出，乌军目前正寻求打击俄罗斯 炼油产业的所有三个主要环节： 炼油厂本身、交通枢纽和俄罗斯港口， 即「出口环节」。 该分析师认为，乌克兰的攻击有两个具体目标： 减少流向俄罗斯的资金，并造成可能影响前线 局势的当地短期後勤问题。 截至今日，尚无法评估乌克兰针对俄罗斯石油 和天然气生产发起的新一轮攻击在这两个目标 上的成功程度，也无法判断其对俄罗斯经济的 全球影响（或不影响）。 3月18日，美国总统川普与俄罗斯总统普丁通 电话後，俄罗斯总统普丁同意30天内不对 乌克兰能源基础设施实施打击。 然而，在通话数小时後，俄罗斯士兵袭击了 顿内茨克地区斯拉维扬斯克的关键能源基础 设施，导致该市一半地区断电。 3月19日夜里，俄军也攻击了第聂伯罗彼得罗夫 斯克地区的铁路电网。 乌克兰方面则是袭击了克拉斯诺达尔边疆区 高加索村附近的一座石油库。 俄罗斯国防部在新闻稿中指责乌克兰试图 「破坏美国的和平倡议」，但没有提及俄罗斯 对乌克兰能源部门的打击。 声明还称，在普丁下令停止对能源基础设施 进行攻击时，俄罗斯上空有7架无人机，据称 正飞往乌克兰能源设施，但遭到俄防空系统击落。 目前尚未有独立机构证实此资讯。 隔日，乌克兰总统泽伦斯基与川普通话後同意 暂停30天对能源基础设施的打击。 同时，3月20日晚，在萨拉托夫地区的一次 无人机袭击中，掉落的碎片导致恩格斯的一个 石油库发生火灾。 目前尚不清楚油库是否遭到攻击，或火灾是否 是俄罗斯防空措施所致。 随後，攻击事件也损坏了库斯克的苏贾天然气 计量站。 俄罗斯天然气透过该站向欧洲供应，直至相关 合约2024年12月31日到期，乌克兰未续约。 俄罗斯和乌克兰互相指责对方挑衅，以示报复。 目前尚不清楚究竟是谁袭击了该站、使用了 何种武器，但截至袭击当天 3 月 21 日，该站 曾处於乌军的控制之下。 石油和天然气行业专家指出，即使对能源设施 的攻击暂时停止一个月，俄罗斯公司也没有 时间在这段时间内修复先前造成的损害。 同时，分析家认为，这次停火对俄罗斯的利益 大於对乌克兰的利益。 「对俄罗斯石油和天然气行业来说，唯一的 好处就是新破坏发生频率的减少。 在我看来，乌克兰对俄罗斯能源基础设施的 袭击比俄罗斯对乌克兰能源供应基础设施的 攻击要有效得多。」 石油现金流对俄罗斯来说至关重要，我们可以 看到，从财务角度来看，针对炼油厂以及 天然气和原油转运和出口枢纽的袭击是有效的」 分析解释。 【总结】 虽然乌克兰在这六个月内的袭击次数可能不足 以扭转战争局势，但袭击的频率和成功率远高 於 2022 年和 2023 年。 乌克兰袭击俄罗斯目标的能力与前几年相比 也大幅提升。 战争是一个非线性过程，六个月的观察结果 可能不能完全代表现实，但我们不排除， 如果战争继续下去，乌克兰对俄罗斯军事和 能源设施的袭击次数以及效力可能会增加。 这是因为乌克兰在无人系统的生产和使用方面 的发展尚未达到顶峰。 同时，我们担心，战争各方对新技术、新战术 的快速适应，以及美国可能停止传输情报资讯 （这对於深入俄罗斯境内实施远程打击尤其 必要），可能会影响未来打击的成功率。 (本文只节录非全文转载 图片机翻有误请参照原图) https://frontelligence.substack.com/p/melting-the-steel-and-black-gold -- https://i.imgur.com/yG8Gxjx.jpeg --

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