作者whiteqq (白QQ)
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標題[疑惑] 期貨業務考題
時間Mon Mar 13 00:22:19 2017
1.假設明年 3月份黃豆期貨的價格為$6.2，而同年 7月份的黃豆期貨價格為$6.72，如果儲
存成本為每月$0.12，則應買 3月份契約，賣 7月份契約
2.瓊斯賣出3月DJIA指數期貨，價格為535.15，並買入6月DJIA指數期貨，價格為545.00。當
價差（近月－遠月）變為－20時予以平倉，則損益為何？（假設DJIA期約規格為250）
不好意思有知道這答案怎算嗎
可否交一下感謝
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※ 編輯: whiteqq (1.162.33.116), 03/13/2017 00:44:05
※ 編輯: whiteqq (1.162.33.116), 03/13/2017 00:48:56
※ 編輯: whiteqq (1.162.33.116), 03/13/2017 11:00:05
1F：推 gite963: 535.15-545=-9.85 -20--9.85=-10.15 -10.15*250=-2537.5 03/13 11:07
2F：→ gite963: 買高價商品 賣低價商品 價差擴大時獲利 03/13 11:07
3F：→ gite963: 買低賣高 6.2+1.2*4<6.72 所以買近月賣遠月划算 03/13 11:09
4F：推 rexlnpi: 第二題是賣低價，買高價，所以是價差發散才會獲利 03/14 14:00
5F：→ rexlnpi: 例如：原本兩者價差=近-遠=535.15-545=-9.85 03/14 14:01
6F：→ rexlnpi: 當價差擴大到-20，我們可以假設遠月價格不變，近月下跌 03/14 14:02
7F：→ rexlnpi: 近月=545-20=525，且遠月不變為545，此時價差為-20 03/14 14:03
8F：→ rexlnpi: 因為遠月不變故無損益，近月從535.15下跌到525下跌10.15 03/14 14:04
9F：→ rexlnpi: 因為放空近月，故獲利10.15點=10.15*250=2537.5 03/14 14:04
10F：→ rexlnpi: 當買低賣高，價差收斂會獲利，反之 03/14 14:06
11F：→ rexlnpi: 賣低買高，要價差發散才會獲利，正負號不要搞錯了 03/14 14:06
12F：→ whiteqq: 謝謝各位幫忙回答 已過感謝 03/14 23:56
13F：推 s9508060705: ++ 05/14 11:10