作者dina619 (BiBi)
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標題[疑惑] 證券分析師 投資學 考題
時間Tue Jul 22 11:14:43 2014
1. 某公司今年剛發放完每股2 元之股息和每股 1 元之公積配股，其股東權益報酬率和盈
餘保留率分別為15％和 60％。假設其股票之 beta 值為 1.2，目前無風險利率為 1%，股
市之預期報酬率為 10%，假設目前該股票之市價等於 100 元，請問該股票成長機會之現值為何？
(A)$25.24 (B)$31.67 (C)$60.95 (D)$70.60
答案是(B)
2. 在下列情況下，請問股票 Y 與股票 Z 的期望報酬率為何？
λ0= 0.05 by,1= 0.75
k1= 0.06 by,2= 1.35
k2= 0.05 bz,1= 1.5
bz,2= 0.85
(A)17.61%與 13.23% (B)16.25%與 180.25%
(C)13.24%與 28.46% (D)14.83%與 17.69%
答案是(B)
3.假設目前台灣加權股價指數為7,700點，3個月後到期、履約價格為7,500點之台指買進
選擇權(TXO)權利金為 350 點，假設到期日和履約價格皆相同之賣權的權利金為 93.75 點。請問此時的無風險利率應
為何？(e-0.0025=0.9975，e-0.005=0.9950，e-0.0075=0.9925，e-0.01=0.9900)
(A)1% (B)2% (C)3% (D)4%
答案是(C)
請求大大們幫忙解題~~~謝謝。
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1F：推 phead:第三題用 PUT-CALL PARTITY 07/22 11:39
2F：→ phead:S + P =Xe^-rt + C 07/22 11:39
3F：→ phead:7700 + 93.75 = 7500e^rt + 350 07/22 11:40
4F：→ phead:7700 + 93.75 = 7500e^-rt + 350 這個才對 07/22 11:41
5F：推 ilikecc:回第二題簡單的y=0.05+0.75×0.06+1.35*0.05=16.25% 07/22 12:20
6F：→ ilikecc:z=0.05+1.5*0.06+0.85*0.05=18.25% 07/22 12:21
7F：→ dina619:感謝2位的解答唷~~感激~~ 07/22 14:36