作者dina619 (BiBi)
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标题[疑惑] 证券分析师 投资学 考题
时间Tue Jul 22 11:14:43 2014
1. 某公司今年刚发放完每股2 元之股息和每股 1 元之公积配股，其股东权益报酬率和盈
余保留率分别为15％和 60％。假设其股票之 beta 值为 1.2，目前无风险利率为 1%，股
市之预期报酬率为 10%，假设目前该股票之市价等於 100 元，请问该股票成长机会之现值为何？
(A)$25.24 (B)$31.67 (C)$60.95 (D)$70.60
答案是(B)
2. 在下列情况下，请问股票 Y 与股票 Z 的期望报酬率为何？
λ0= 0.05 by,1= 0.75
k1= 0.06 by,2= 1.35
k2= 0.05 bz,1= 1.5
bz,2= 0.85
(A)17.61%与 13.23% (B)16.25%与 180.25%
(C)13.24%与 28.46% (D)14.83%与 17.69%
答案是(B)
3.假设目前台湾加权股价指数为7,700点，3个月後到期、履约价格为7,500点之台指买进
选择权(TXO)权利金为 350 点，假设到期日和履约价格皆相同之卖权的权利金为 93.75 点。请问此时的无风险利率应
为何？(e-0.0025=0.9975，e-0.005=0.9950，e-0.0075=0.9925，e-0.01=0.9900)
(A)1% (B)2% (C)3% (D)4%
答案是(C)
请求大大们帮忙解题~~~谢谢。
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1F：推 phead:第三题用 PUT-CALL PARTITY 07/22 11:39
2F：→ phead:S + P =Xe^-rt + C 07/22 11:39
3F：→ phead:7700 + 93.75 = 7500e^rt + 350 07/22 11:40
4F：→ phead:7700 + 93.75 = 7500e^-rt + 350 这个才对 07/22 11:41
5F：推 ilikecc:回第二题简单的y=0.05+0.75×0.06+1.35*0.05=16.25% 07/22 12:20
6F：→ ilikecc:z=0.05+1.5*0.06+0.85*0.05=18.25% 07/22 12:21
7F：→ dina619:感谢2位的解答唷~~感激~~ 07/22 14:36