作者Justlife (試著...長大...)
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標題Re: [疑惑] 投資學高手請進
時間Sun Feb 24 15:51:34 2013
※ 引述《qpawp (wind)》之銘言：
: 1、某公司股票現價100元，預期一年後價格只有兩種可能，90或115，一年期無風險利率6%，請問一年後到期之買權（執行價110）價格為何？
: 答案是3.02
先算出一年後變成90或115的機率...
90x + 115(1-x)
100 = ----------------------
1.06
=> 106 = 90x + 115 - 115x
=> 25x = 9
=> x = 0.36
假設一年後價格為90,則買權價值為0;若為115則買權價值為5
0*0.36 + 5*0.64
P = -------------------------
1.06
=> P =3.0189
: 2、某公司發行之三年期零息公司債目前殖利率3.75%，同樣期限之零息公債殖利率為3.5%，則您認為該公司債券三年內違約機率為何？（假設違約回收率為0）
: 答案0.72%
某公司債價格為
100/(1+3.75%)^3 = 89.54
公債價格為
100/(1+3.5%)^3 = 90.19
三年內違約機率為
(90.19-89.54)/90.19 = 0.0072 = 0.72%
: 小弟想求解這兩題，想的頭快破了，請高手幫忙
: 謝謝！
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc)
◆ From: 114.45.66.114
1F：推 qpawp:太感謝了，你會有福報的！ 02/25 16:00