作者Justlife (试着...长大...)
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标题Re: [疑惑] 投资学高手请进
时间Sun Feb 24 15:51:34 2013
※ 引述《qpawp (wind)》之铭言：
: 1、某公司股票现价100元，预期一年後价格只有两种可能，90或115，一年期无风险利率6%，请问一年後到期之买权（执行价110）价格为何？
: 答案是3.02
先算出一年後变成90或115的机率...
90x + 115(1-x)
100 = ----------------------
1.06
=> 106 = 90x + 115 - 115x
=> 25x = 9
=> x = 0.36
假设一年後价格为90,则买权价值为0;若为115则买权价值为5
0*0.36 + 5*0.64
P = -------------------------
1.06
=> P =3.0189
: 2、某公司发行之三年期零息公司债目前殖利率3.75%，同样期限之零息公债殖利率为3.5%，则您认为该公司债券三年内违约机率为何？（假设违约回收率为0）
: 答案0.72%
某公司债价格为
100/(1+3.75%)^3 = 89.54
公债价格为
100/(1+3.5%)^3 = 90.19
三年内违约机率为
(90.19-89.54)/90.19 = 0.0072 = 0.72%
: 小弟想求解这两题，想的头快破了，请高手帮忙
: 谢谢！
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc)
◆ From: 114.45.66.114
1F：推 qpawp:太感谢了，你会有福报的！ 02/25 16:00