作者joybees ( )
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標題[疑惑] 馬凱爾債券五大定理
時間Wed Nov 9 22:24:41 2011
想請問一下第三定理
"債券價格對殖利率敏感性
之增加程度隨到期期間延長而遞減"
這個地方不太了解
因為一般來說10年期的債券對殖利率的敏感性
是比5年期的來的高
那為什麼這邊是遞減呢
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc)
◆ From: 113.163.216.164
1F：→ arrfu:只是增加程度遞減~敏感性還是比較高的 11/09 23:18
2F：→ arrfu:經濟學上的邊際效用遞減法則~邊際效用都是遞減的 11/09 23:18
3F：→ arrfu:舉個例子~一年期定存利率1.2%，二年期定存1.5%，三年期1.6% 11/09 23:19
4F：→ arrfu:三年期定存利率還是高於一年期跟二年期~ 11/09 23:20
5F：→ arrfu:但是增加的幅度會越來越少 11/09 23:20
6F：→ arrfu:這只是我門外漢記憶的方法~至於是否是真的還是得請神人解說 11/09 23:21
7F：推 avonasac0800:原po的第三定理應該打錯了，我看到的都是: 11/10 07:17
8F：→ avonasac0800:債券價格對殖利率的敏感度隨到期期間增長而逐漸增加 11/10 07:17
9F：→ avonasac0800:，但增加的幅度隨到期期間延長而遞減。 呢 11/10 07:17
10F：推 terry30good:原po那個沒錯 他是"增加程度"遞減，當然敏感性仍增加 11/10 17:26