作者joybees ( )
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标题[疑惑] 马凯尔债券五大定理
时间Wed Nov 9 22:24:41 2011
想请问一下第三定理
"债券价格对殖利率敏感性
之增加程度随到期期间延长而递减"
这个地方不太了解
因为一般来说10年期的债券对殖利率的敏感性
是比5年期的来的高
那为什麽这边是递减呢
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc)
◆ From: 113.163.216.164
1F：→ arrfu:只是增加程度递减~敏感性还是比较高的 11/09 23:18
2F：→ arrfu:经济学上的边际效用递减法则~边际效用都是递减的 11/09 23:18
3F：→ arrfu:举个例子~一年期定存利率1.2%，二年期定存1.5%，三年期1.6% 11/09 23:19
4F：→ arrfu:三年期定存利率还是高於一年期跟二年期~ 11/09 23:20
5F：→ arrfu:但是增加的幅度会越来越少 11/09 23:20
6F：→ arrfu:这只是我门外汉记忆的方法~至於是否是真的还是得请神人解说 11/09 23:21
7F：推 avonasac0800:原po的第三定理应该打错了，我看到的都是: 11/10 07:17
8F：→ avonasac0800:债券价格对殖利率的敏感度随到期期间增长而逐渐增加 11/10 07:17
9F：→ avonasac0800:，但增加的幅度随到期期间延长而递减。 呢 11/10 07:17
10F：推 terry30good:原po那个没错 他是"增加程度"递减，当然敏感性仍增加 11/10 17:26