作者akumakiwi (惡魔奇異果)
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標題Re: [疑惑] 財管的投資組合= =||
時間Sat Aug 12 23:22:21 2006
◎若設原本市場投資組合的Beta為1.0
國庫券的Beta也是1.0
新的投資比例：
一半的國庫券轉投資Beta為1.5的A股票
0.2x1.5 = 0.3
"另將部份"原投資國庫券資金轉投資Beta0.8的B股票
設此部份為 Z
則剩於的國庫券比例為(0.2-Z)
剩餘投資部份的Beta = 0.8xZ + (0.2-Z)x1
新投資組合的Beta是0.8
=> 0.8 = 0.6x1 + 0.2x1.5 + 0.8xZ + (0.2-Z)x1
0.8 = 0.6 + 0.3 + 0.8Z + 0.2 - Z
0.8 = 1.1 - 0.2Z
0.3 = 0.2Z
Z = 1.5 (>0.2 根本不可能成立)
若設原本市場投資組合的Beta為 Y
那就會變成一個等式有兩個未知數
0.8 = 0.6xY +0.2x1.5 + 0.8xZ + (0.2-Z)x1
所以..........應該是題目有問題吧?!
※ 引述《comato (我想和資誠共患難^"^||)》之銘言：
: ※ 引述《comato (我想和資誠共患難^"^||)》之銘言：
: : 李先生原分配0.6資金於市場投資組合，0.4資金投資國庫券．
: : 現在李先生將原投資國庫券資金之0.2轉投資Beta係數為1.5之A股票
: : 另將部分原投資國庫券資金轉投資Beta係數0.8之B股票．
: : 若新投資組合之Beta係數為0.8，試問投資B股票資金占全部資金之比例為___%
: : 希望有人可以解救我..= =||
: : 以前學過..不過太久沒碰財管..又把我的重要書籍賣人了..找不到我的重點="=||
: : 雄雄算不出來...希望有人可以教一下...謝謝!!!
: 根據一位朋友給我的靈感...
: 我做了以下的計算公式...
: 新投資組合Beta = 0.8 = 0.6*1 + 0.2*1.5 + (0.2 - X) * 0.8
: 那 X 就可以是答案了..這樣可以嗎???
: 可是我疑惑的是...0.6 + 0.3 > 0.8 了...所以我的答案是錯了嗎???
: 還是題目錯啦@"@???
: 有人可以給我糾正嗎???丫里丫多^^"
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◆ From: 61.230.24.51
1F：推 comato:嗯..謝謝..那我就不鑽研這題了..太奇怪了-_-| 謝謝你囉^^ 08/12 23:36
2F：推 independence:國庫券應該是算無風險吧 所以BETA應該是0 08/13 00:45
3F：推 akumakiwi:對喔...但是即使把國庫券的BETA代0進去，還是找不到答案 08/13 01:00
4F：→ akumakiwi:原po說答案是22%...我怎麼算都算不出來 08/13 01:03
5F：推 okoyr:是22%嗎?還是25%? 08/13 01:50
6F：推 akumakiwi:在上面2654，原po說是22% 08/13 01:55
7F：推 comato:<<=原波~我在書局抄到的答案是22%耶..@"@|| 08/13 15:19
8F：推 independence:0.6*1+0.2*1.5+X*0.8=0.8 這樣是0.212 08/13 23:36