作者akumakiwi (恶魔奇异果)
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标题Re: [疑惑] 财管的投资组合= =||
时间Sat Aug 12 23:22:21 2006
◎若设原本市场投资组合的Beta为1.0
国库券的Beta也是1.0
新的投资比例：
一半的国库券转投资Beta为1.5的A股票
0.2x1.5 = 0.3
"另将部份"原投资国库券资金转投资Beta0.8的B股票
设此部份为 Z
则剩於的国库券比例为(0.2-Z)
剩余投资部份的Beta = 0.8xZ + (0.2-Z)x1
新投资组合的Beta是0.8
=> 0.8 = 0.6x1 + 0.2x1.5 + 0.8xZ + (0.2-Z)x1
0.8 = 0.6 + 0.3 + 0.8Z + 0.2 - Z
0.8 = 1.1 - 0.2Z
0.3 = 0.2Z
Z = 1.5 (>0.2 根本不可能成立)
若设原本市场投资组合的Beta为 Y
那就会变成一个等式有两个未知数
0.8 = 0.6xY +0.2x1.5 + 0.8xZ + (0.2-Z)x1
所以..........应该是题目有问题吧?!
※ 引述《comato (我想和资诚共患难^"^||)》之铭言：
: ※ 引述《comato (我想和资诚共患难^"^||)》之铭言：
: : 李先生原分配0.6资金於市场投资组合，0.4资金投资国库券．
: : 现在李先生将原投资国库券资金之0.2转投资Beta系数为1.5之A股票
: : 另将部分原投资国库券资金转投资Beta系数0.8之B股票．
: : 若新投资组合之Beta系数为0.8，试问投资B股票资金占全部资金之比例为___%
: : 希望有人可以解救我..= =||
: : 以前学过..不过太久没碰财管..又把我的重要书籍卖人了..找不到我的重点="=||
: : 雄雄算不出来...希望有人可以教一下...谢谢!!!
: 根据一位朋友给我的灵感...
: 我做了以下的计算公式...
: 新投资组合Beta = 0.8 = 0.6*1 + 0.2*1.5 + (0.2 - X) * 0.8
: 那 X 就可以是答案了..这样可以吗???
: 可是我疑惑的是...0.6 + 0.3 > 0.8 了...所以我的答案是错了吗???
: 还是题目错啦@"@???
: 有人可以给我纠正吗???丫里丫多^^"
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◆ From: 61.230.24.51
1F：推 comato:嗯..谢谢..那我就不钻研这题了..太奇怪了-_-| 谢谢你罗^^ 08/12 23:36
2F：推 independence:国库券应该是算无风险吧 所以BETA应该是0 08/13 00:45
3F：推 akumakiwi:对喔...但是即使把国库券的BETA代0进去，还是找不到答案 08/13 01:00
4F：→ akumakiwi:原po说答案是22%...我怎麽算都算不出来 08/13 01:03
5F：推 okoyr:是22%吗?还是25%? 08/13 01:50
6F：推 akumakiwi:在上面2654，原po说是22% 08/13 01:55
7F：推 comato:<<=原波~我在书局抄到的答案是22%耶..@"@|| 08/13 15:19
8F：推 independence:0.6*1+0.2*1.5+X*0.8=0.8 这样是0.212 08/13 23:36