作者sqen1024 (kai)
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標題Re: [討論] 台股基金績效很容易超過大盤嗎？
時間Tue Nov 25 03:04:41 2025
※ 引述《sharas23 ()》之銘言：
: 用基富通基金健檢看了一下
: 在投資績效那邊可以看到台灣股市各回測區間的報酬
: 近五年我看它顯示的增長是76.26%
: 這數字如果以基富通台股基金專區來說
: 撇除一些成立時間不長所以沒有五年報酬資料的
: 台股基金在每個經理人操作的報酬幾乎都可以贏過大盤？
這是後見之明，過去績效好不代表未來績效好
你看到統一奔騰、統一黑馬.....的優秀績效，其實都是倖存者偏差
『投資金律』也有說，請看下圖
https://meee.com.tw/uxIGGxB
圖中顯示 1946~1964 115支共同基金的績效，中間0代表市場的平均
可以看到柱狀圖是呈現右斜的常態分佈
0的右邊是戰勝大盤的共同基金有39家，佔33.9%但其中的38家績效大概和大盤差不多
，只有一家贏過大盤6%
也就是說，你必須在115支找到這一隻基金，機率只有 0.869%
但是前提是你要能找到這隻買進並持有19年，才會贏大盤 6%
而且重點來囉！這115支基金還是倖存下來的
要是把被下市清算的算進去，機率會更低
清流君有說，在投資的世界『平均就是卓越』！不要肖想打敗大盤
買VT和0050就好
: 基金健檢裡面的那個投資增長率
: 跟基金列表顯示的報酬率
: 應該是一樣意思吧？
: 五年等於過新冠疫情、AI崛起、俄烏戰爭
: 這些後疫情時代的市場劇烈變化
: 如果這樣台股基金報酬還能贏過大盤
: 那投資台股應該都買基金就好了吧 (笑
美、台股這些年受惠AI呈現多頭格局，但還不知道將來會發生什麼
今年台灣又發行主動型ETF，好幾檔績效都打敗0050
其實主動型ETF就是共同基金放到次級市場，不過長線來看我還是比較信任0050
台灣是接近『半強式效率市場』，所以主動投資也許有機會戰勝大盤
但你確定你的基金經理人真的是那個天選之人嗎？
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 36.227.149.216 (臺灣)
※ 文章網址: https://webptt.com/m.aspx?n=bbs/Fund/M.1764011085.A.742.html
1F：推 s240616: 唉... 盡信書不如無書11/25 18:08
2F：推 lpc95: 台灣長期就主動能打敗大盤..今年台股基金賺翻了..11/25 18:38
3F：推 kevinklaus: hahaha11/25 22:37
4F：→ kevinklaus: 就搞不懂淺碟市場也在那邊漫步理論
隨機步(Random Walk)是統計上的專有名詞，意思說每支票股都是Stochastic process
並且滿足i.i.d(Independent and identically distributed)
通常是滿足自然對數常態分佈
而台灣還是新興市場，存在大量的韭菜和噪聲交易者，在FOMO的前提下往往無意
間推高股價形成泡沫，這也就是為何漲了的股票還會續漲，例如台積電這些年表現
雖然亮眼，而外資雖然持股超過七成，卻還要作空台指期來避險！
至於為何說台股長期存在『逆價差』可以看看大仁哥的書
『槓桿ETF投資法』
5F：→ kevinklaus: 沒差啦 財經網紅需要舞台11/25 22:37
6F：→ kevinklaus: 送他11/25 22:37
過講，請記得按讚訂閱清流君
7F：推 kevinklaus: 今年台股基金有超過60% 11/26 18:29
8F：→ kevinklaus: 美股個股有超過70% 11/26 18:29
9F：→ kevinklaus: 再來考慮 keke 11/26 18:29
隨便你
13F：→ tacol: 支援一張，我就是定扣好幾年你所謂的倖存者 11/26 19:08
14F：推 losehope: 我也支援一張每個月3000扣30個月的績效！ 11/26 19:16
你高興就好
16F：→ losehope: 清流君是誰？其實我沒聽過！ 11/26 19:17
那約翰伯格、威廉.伯恩斯坦、莫基爾、Ray Dalio有聽過嗎？
他們的書有看過再來嗆我吧，哈哈哈哈
這種爛績效就不要Po出來丟人現眼了，笑死
17F：噓 losehope: 哇！好嗆唷！所以你是清流君本人？你說的那些書我都沒 11/26 19:39
我是他的粉絲
18F：→ losehope: 看過哩！基金隨便定期定額玩玩而已，我的投資在股票！ 11/26 19:39
19F：→ losehope: 哇！有看過那麼多書有比較厲害嗎？ 11/26 19:40
當然
20F：推 lpc95: 野村,安聯,統一三家台股基金長期就是打敗大盤,公司團隊很優 11/26 19:42
21F：→ lpc95: 清流君的00713吹成什麼樣,你是信徒應該也知道 11/26 19:43
22F：噓 losehope: 要比股票個股績效？來Po 出來看看你有多厲害！ 11/26 19:49
https://meee.com.tw/IxQDxgD 請笑納
23F：噓 losehope: 我上面有打個股哩！0050那麼簡單的東西有什麼好比的？ 11/26 19:54
我不買個股，台股全部都只有0050，佔我總資產的20%，美股佔80%，也都是ETF
要我秀美股的總報籌嗎？
24F：推 kevinklaus: 看YTD就好了啊 11/26 20:01
25F：→ kevinklaus: 看有沒有比TQQQ SPXL多 11/26 20:01
26F：→ kevinklaus: 期待(((o(*ﾟ▽ﾟ*)o))) 11/26 20:01
哈哈！你先秀你的讓大家笑笑吧～不客氣
27F：推 kevinklaus: 我的就在上面了啊 11/26 20:10
28F：→ kevinklaus: 80%妥妥的 11/26 20:10
29F：→ kevinklaus: 等你喔 11/26 20:10
天啊，你的績效比losehope還爛ㄟ，你也蠻有勇氣的，給你鼓鼓掌，繼續加油
建議你多唸點書吧
30F：噓 losehope: 1.我真的不知道清流君是誰，他帥嗎？ 11/26 20:19
自己上youtube搜尋就知道了，不過以你的智商應該看不懂他的影片，他的影片含金量
都很高
31F：→ losehope: 2.看書有沒有比較強就見人見智了！我都實戰操作！ 11/26 20:19
那我的績效明明就屌打你，你還有什麼不服氣的？
32F：→ losehope: 3.幾百%的獲利有很厲害嗎？我只買個股，績效不好請見諒 11/26 20:19
幾百%的確不麼樣，可是我明明就屌打你，而且你也才賺了6萬多塊，有啥好炫耀的？
我光是台股0050價差就是你好幾倍了，你在那邊見笑轉生氣？
多唸點書吧，孩子
33F：→ losehope: ！XD 11/26 20:19
35F：噓 losehope: 我賺6萬多而已？ 11/26 20:27
孩子，建議你還是不要把金額打出來比較好，你秀這張圖是自取其辱
才17.2%的績效，160多萬，不要笑死我了，我光是台股就屌打你了
36F：噓 losehope: 我承認我今年輸大盤啊！但又怎樣？把你的金額秀出來看 11/26 20:33
37F：→ losehope: 看唄！ 11/26 20:33
我已經秀我的報酬率，金額不方便公開，反正是你的好幾倍
38F：→ losehope: 大盤平均才10%獲利我看你可以笑多久！XD 11/26 20:34
我也想看你能笑多久，你的爛績效倒是讓我笑到肚子痛
0050的年化報酬率大約有12%左右，從成立至今總報酬有550%
你說大盤平均才10%????
孩子，建議你真的多唸點書
39F：噓 losehope: 報酬率可以代表什麼？我有幾百%獲利的！ 11/26 20:36
那你一直秀你的報酬率幹麻？讓我笑到肚子痛
40F：噓 losehope: 所以17%有大於12%嗎？孩子 11/26 20:40
你的數學是體育老師教的嗎？你的17%是總報酬，12%是年化報酬
你該不會連這個都不懂吧？還有年均和年化也是不同的
唉～我真的建議你多讀書，我懶得理你了
41F：噓 losehope: 投資0050只是享受平均獲利而已，這樣很嬌傲嗎？ 11/26 20:45
當然，屌打你這種韭菜
42F：→ losehope: 我17%是今年獲利，孩子！ 11/26 20:46
17%這麼爛的績效有啥好說嘴的？
※ 編輯: sqen1024 (36.227.149.216 臺灣), 11/26/2025 20:47:08
43F：推 kevinklaus: 1.我講的是YTD，你的均價一看就知道至少不是今年買的 11/26 20:47
44F：→ kevinklaus: ，YTD共同基金屌虐0050是事實 11/26 20:47
45F：→ kevinklaus: 2.你說你書讀很多，那應該知道今年全美投資大賽目前冠 11/26 20:47
46F：→ kevinklaus: 軍是JLAW，300%，第二三名也至少有70%以上 11/26 20:47
47F：→ kevinklaus: 3.買ETF真的不用讀書，價量、型態、市場寬度等等你不 11/26 20:47
48F：→ kevinklaus: 需要考慮，然後我講的這些你應該也是第一次看過 11/26 20:47
49F：噓 losehope: 所以你以為17%是總獲利？你有搞清楚狀況嗎？孩子 11/26 20:47
那請你秀你的總績效啊～還有年化報酬率來打我臉
可是我看你的價差明明就只有160多萬，我不是說了嗎，我光是0050就是你的好幾倍
你到底要秀下限倒到什麼時候？
50F：推 kevinklaus: 樓上算了啦哈哈哈，他一直說人家沒讀書，結果書讀最 11/26 20:50
51F：→ kevinklaus: 少的是自己 11/26 20:50
過獎，我的確讀的書很少，但每本都看兩遍以上，書貴在精不在多
52F：噓 losehope: 你那110%是幾年的績效？ 11/26 20:50
53F：→ losehope: 文盲？上面不是說今年獲利17%！ 11/26 20:52
17%到底有什麼好驕傲的？這種爛績效還是不要Po出來笑死人吧
54F：推 kevinklaus: 讀兩遍以上然後0050 VT還是要掛限價單看買到了沒，也 11/26 20:56
55F：→ kevinklaus: 是挺好的呀，蒸蚌 11/26 20:56
56F：噓 losehope: 所以110%是幾年績效？ 11/26 20:57
57F：→ losehope: 17%績效已經贏你平均12%的績效，這樣懂嗎？ 11/26 20:58
崩潰惹，17%是你今年的績效， 12% 是0050的『年化』報酬率
你該不會分不出來吧？
再講一點，你的損益是160多萬，這不是你最初投入金額到現在為止淨賺的金額嗎？
這種金額還是不要Po珠來笑死人吧！哈哈哈哈～
58F：噓 losehope: 我還以為有多厲害哩！只有平均績效而已！ 11/26 21:02
過講
59F：噓 losehope: 就說160是今年賺的？前面有說，文盲？ 11/26 21:15
60F：→ losehope: 所以17%有沒有大於你平均12%績效？ 11/26 21:16
我的天啊～我真的遇到白痴了，我不會回覆你了，牛頭不對馬嘴
61F：噓 losehope: 白痴的人還罵人白痴真好笑！ 11/26 21:21
62F：→ losehope: 我今年17%、去年15%、前年12%或許明年20，你平均12%有 11/26 21:21
63F：→ losehope: 什麼好得意的？這樣17%有沒有有於12%！ 11/26 21:21
64F：推 kevinklaus: 總之感謝本篇每個貼文囉，YTD可以跟多年累積的比較我 11/26 21:30
65F：→ kevinklaus: 也是暈了XDXDXD 11/26 21:30
你說的是losehope對吧，它連年均旱年化都分不出來，我也暈了
66F：噓 losehope: 去年20%！ 11/26 21:34
69F：噓 winth: 每次看到拿美股跟台股比就感到莫名其妙。美台市場有一樣？ 11/26 22:04
當然不同，就有兩個白痴一直在那邊秀下限，我也沒辦法
※ 編輯: sqen1024 (36.227.149.216 臺灣), 11/27/2025 00:23:50
70F：→ uyulala: 板友們請注意板規 2 11/27 06:57
71F：噓 losehope: 文盲很多，年化報酬率都在上面講了，結果還假裝看不到。 11/27 09:34
72F：→ losehope: 1.又不敢講110報酬率是幾年達成？ 11/27 09:34
73F：→ losehope: 2.總金額多少也不敢講。 11/27 09:34
74F：噓 losehope: 反正你的程度最多也只能追隨清流君那個網紅而已，沒什 11/27 09:36
75F：→ losehope: 麼投資能力的韭菜！ 11/27 09:36
76F：噓 losehope: 笑死了！看那麼多書，結果有比較厲害？還當清流君的粉 11/27 09:39
77F：→ losehope: 絲！韭菜而已啦！ 11/27 09:39
78F：→ uyulala: -----我是警告的分割線,要吵私信吵,再吵執行板規---- 11/27 09:46
80F：推 highken: 績效好的基金是可以打敗大盤，統一奔騰都破400了，若從一 11/29 09:00
81F：→ highken: 開始就買的人到現在，根本就賺翻 11/29 09:00
82F：推 kevinklaus: 他可能覺得每個都跟木頭姐一樣邏輯錯置吧，明後年產業 11/30 20:44
83F：→ kevinklaus: 噴發繼續固守一些低beta的傳產，實在是蠻可惜的 11/30 20:44