作者sqen1024 (kai)
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标题Re: [讨论] 台股基金绩效很容易超过大盘吗？
时间Tue Nov 25 03:04:41 2025
※ 引述《sharas23 ()》之铭言：
: 用基富通基金健检看了一下
: 在投资绩效那边可以看到台湾股市各回测区间的报酬
: 近五年我看它显示的增长是76.26%
: 这数字如果以基富通台股基金专区来说
: 撇除一些成立时间不长所以没有五年报酬资料的
: 台股基金在每个经理人操作的报酬几乎都可以赢过大盘？
这是後见之明，过去绩效好不代表未来绩效好
你看到统一奔腾、统一黑马.....的优秀绩效，其实都是幸存者偏差
『投资金律』也有说，请看下图
https://meee.com.tw/uxIGGxB
图中显示 1946~1964 115支共同基金的绩效，中间0代表市场的平均
可以看到柱状图是呈现右斜的常态分布
0的右边是战胜大盘的共同基金有39家，占33.9%但其中的38家绩效大概和大盘差不多
，只有一家赢过大盘6%
也就是说，你必须在115支找到这一只基金，机率只有 0.869%
但是前提是你要能找到这只买进并持有19年，才会赢大盘 6%
而且重点来罗！这115支基金还是幸存下来的
要是把被下市清算的算进去，机率会更低
清流君有说，在投资的世界『平均就是卓越』！不要肖想打败大盘
买VT和0050就好
: 基金健检里面的那个投资增长率
: 跟基金列表显示的报酬率
: 应该是一样意思吧？
: 五年等於过新冠疫情、AI崛起、俄乌战争
: 这些後疫情时代的市场剧烈变化
: 如果这样台股基金报酬还能赢过大盘
: 那投资台股应该都买基金就好了吧 (笑
美、台股这些年受惠AI呈现多头格局，但还不知道将来会发生什麽
今年台湾又发行主动型ETF，好几档绩效都打败0050
其实主动型ETF就是共同基金放到次级市场，不过长线来看我还是比较信任0050
台湾是接近『半强式效率市场』，所以主动投资也许有机会战胜大盘
但你确定你的基金经理人真的是那个天选之人吗？
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 36.227.149.216 (台湾)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Fund/M.1764011085.A.742.html
1F：推 s240616: 唉... 尽信书不如无书11/25 18:08
2F：推 lpc95: 台湾长期就主动能打败大盘..今年台股基金赚翻了..11/25 18:38
3F：推 kevinklaus: hahaha11/25 22:37
4F：→ kevinklaus: 就搞不懂浅碟市场也在那边漫步理论
随机步(Random Walk)是统计上的专有名词，意思说每支票股都是Stochastic process
并且满足i.i.d(Independent and identically distributed)
通常是满足自然对数常态分布
而台湾还是新兴市场，存在大量的韭菜和噪声交易者，在FOMO的前提下往往无意
间推高股价形成泡沫，这也就是为何涨了的股票还会续涨，例如台积电这些年表现
虽然亮眼，而外资虽然持股超过七成，却还要作空台指期来避险！
至於为何说台股长期存在『逆价差』可以看看大仁哥的书
『杠杆ETF投资法』
5F：→ kevinklaus: 没差啦 财经网红需要舞台11/25 22:37
6F：→ kevinklaus: 送他11/25 22:37
过讲，请记得按赞订阅清流君
7F：推 kevinklaus: 今年台股基金有超过60% 11/26 18:29
8F：→ kevinklaus: 美股个股有超过70% 11/26 18:29
9F：→ kevinklaus: 再来考虑 keke 11/26 18:29
随便你
13F：→ tacol: 支援一张，我就是定扣好几年你所谓的幸存者 11/26 19:08
14F：推 losehope: 我也支援一张每个月3000扣30个月的绩效！ 11/26 19:16
你高兴就好
16F：→ losehope: 清流君是谁？其实我没听过！ 11/26 19:17
那约翰伯格、威廉.伯恩斯坦、莫基尔、Ray Dalio有听过吗？
他们的书有看过再来呛我吧，哈哈哈哈
这种烂绩效就不要Po出来丢人现眼了，笑死
17F：嘘 losehope: 哇！好呛唷！所以你是清流君本人？你说的那些书我都没 11/26 19:39
我是他的粉丝
18F：→ losehope: 看过哩！基金随便定期定额玩玩而已，我的投资在股票！ 11/26 19:39
19F：→ losehope: 哇！有看过那麽多书有比较厉害吗？ 11/26 19:40
当然
20F：推 lpc95: 野村,安联,统一三家台股基金长期就是打败大盘,公司团队很优 11/26 19:42
21F：→ lpc95: 清流君的00713吹成什麽样,你是信徒应该也知道 11/26 19:43
22F：嘘 losehope: 要比股票个股绩效？来Po 出来看看你有多厉害！ 11/26 19:49
https://meee.com.tw/IxQDxgD 请笑纳
23F：嘘 losehope: 我上面有打个股哩！0050那麽简单的东西有什麽好比的？ 11/26 19:54
我不买个股，台股全部都只有0050，占我总资产的20%，美股占80%，也都是ETF
要我秀美股的总报筹吗？
24F：推 kevinklaus: 看YTD就好了啊 11/26 20:01
25F：→ kevinklaus: 看有没有比TQQQ SPXL多 11/26 20:01
26F：→ kevinklaus: 期待(((o(*ﾟ▽ﾟ*)o))) 11/26 20:01
哈哈！你先秀你的让大家笑笑吧～不客气
27F：推 kevinklaus: 我的就在上面了啊 11/26 20:10
28F：→ kevinklaus: 80%妥妥的 11/26 20:10
29F：→ kevinklaus: 等你喔 11/26 20:10
天啊，你的绩效比losehope还烂ㄟ，你也蛮有勇气的，给你鼓鼓掌，继续加油
建议你多念点书吧
30F：嘘 losehope: 1.我真的不知道清流君是谁，他帅吗？ 11/26 20:19
自己上youtube搜寻就知道了，不过以你的智商应该看不懂他的影片，他的影片含金量
都很高
31F：→ losehope: 2.看书有没有比较强就见人见智了！我都实战操作！ 11/26 20:19
那我的绩效明明就屌打你，你还有什麽不服气的？
32F：→ losehope: 3.几百%的获利有很厉害吗？我只买个股，绩效不好请见谅 11/26 20:19
几百%的确不麽样，可是我明明就屌打你，而且你也才赚了6万多块，有啥好炫耀的？
我光是台股0050价差就是你好几倍了，你在那边见笑转生气？
多念点书吧，孩子
33F：→ losehope: ！XD 11/26 20:19
35F：嘘 losehope: 我赚6万多而已？ 11/26 20:27
孩子，建议你还是不要把金额打出来比较好，你秀这张图是自取其辱
才17.2%的绩效，160多万，不要笑死我了，我光是台股就屌打你了
36F：嘘 losehope: 我承认我今年输大盘啊！但又怎样？把你的金额秀出来看 11/26 20:33
37F：→ losehope: 看呗！ 11/26 20:33
我已经秀我的报酬率，金额不方便公开，反正是你的好几倍
38F：→ losehope: 大盘平均才10%获利我看你可以笑多久！XD 11/26 20:34
我也想看你能笑多久，你的烂绩效倒是让我笑到肚子痛
0050的年化报酬率大约有12%左右，从成立至今总报酬有550%
你说大盘平均才10%????
孩子，建议你真的多念点书
39F：嘘 losehope: 报酬率可以代表什麽？我有几百%获利的！ 11/26 20:36
那你一直秀你的报酬率干麻？让我笑到肚子痛
40F：嘘 losehope: 所以17%有大於12%吗？孩子 11/26 20:40
你的数学是体育老师教的吗？你的17%是总报酬，12%是年化报酬
你该不会连这个都不懂吧？还有年均和年化也是不同的
唉～我真的建议你多读书，我懒得理你了
41F：嘘 losehope: 投资0050只是享受平均获利而已，这样很娇傲吗？ 11/26 20:45
当然，屌打你这种韭菜
42F：→ losehope: 我17%是今年获利，孩子！ 11/26 20:46
17%这麽烂的绩效有啥好说嘴的？
※ 编辑: sqen1024 (36.227.149.216 台湾), 11/26/2025 20:47:08
43F：推 kevinklaus: 1.我讲的是YTD，你的均价一看就知道至少不是今年买的 11/26 20:47
44F：→ kevinklaus: ，YTD共同基金屌虐0050是事实 11/26 20:47
45F：→ kevinklaus: 2.你说你书读很多，那应该知道今年全美投资大赛目前冠 11/26 20:47
46F：→ kevinklaus: 军是JLAW，300%，第二三名也至少有70%以上 11/26 20:47
47F：→ kevinklaus: 3.买ETF真的不用读书，价量、型态、市场宽度等等你不 11/26 20:47
48F：→ kevinklaus: 需要考虑，然後我讲的这些你应该也是第一次看过 11/26 20:47
49F：嘘 losehope: 所以你以为17%是总获利？你有搞清楚状况吗？孩子 11/26 20:47
那请你秀你的总绩效啊～还有年化报酬率来打我脸
可是我看你的价差明明就只有160多万，我不是说了吗，我光是0050就是你的好几倍
你到底要秀下限倒到什麽时候？
50F：推 kevinklaus: 楼上算了啦哈哈哈，他一直说人家没读书，结果书读最 11/26 20:50
51F：→ kevinklaus: 少的是自己 11/26 20:50
过奖，我的确读的书很少，但每本都看两遍以上，书贵在精不在多
52F：嘘 losehope: 你那110%是几年的绩效？ 11/26 20:50
53F：→ losehope: 文盲？上面不是说今年获利17%！ 11/26 20:52
17%到底有什麽好骄傲的？这种烂绩效还是不要Po出来笑死人吧
54F：推 kevinklaus: 读两遍以上然後0050 VT还是要挂限价单看买到了没，也 11/26 20:56
55F：→ kevinklaus: 是挺好的呀，蒸蚌 11/26 20:56
56F：嘘 losehope: 所以110%是几年绩效？ 11/26 20:57
57F：→ losehope: 17%绩效已经赢你平均12%的绩效，这样懂吗？ 11/26 20:58
崩溃惹，17%是你今年的绩效， 12% 是0050的『年化』报酬率
你该不会分不出来吧？
再讲一点，你的损益是160多万，这不是你最初投入金额到现在为止净赚的金额吗？
这种金额还是不要Po珠来笑死人吧！哈哈哈哈～
58F：嘘 losehope: 我还以为有多厉害哩！只有平均绩效而已！ 11/26 21:02
过讲
59F：嘘 losehope: 就说160是今年赚的？前面有说，文盲？ 11/26 21:15
60F：→ losehope: 所以17%有没有大於你平均12%绩效？ 11/26 21:16
我的天啊～我真的遇到白痴了，我不会回覆你了，牛头不对马嘴
61F：嘘 losehope: 白痴的人还骂人白痴真好笑！ 11/26 21:21
62F：→ losehope: 我今年17%、去年15%、前年12%或许明年20，你平均12%有 11/26 21:21
63F：→ losehope: 什麽好得意的？这样17%有没有有於12%！ 11/26 21:21
64F：推 kevinklaus: 总之感谢本篇每个贴文罗，YTD可以跟多年累积的比较我 11/26 21:30
65F：→ kevinklaus: 也是晕了XDXDXD 11/26 21:30
你说的是losehope对吧，它连年均旱年化都分不出来，我也晕了
66F：嘘 losehope: 去年20%！ 11/26 21:34
69F：嘘 winth: 每次看到拿美股跟台股比就感到莫名其妙。美台市场有一样？ 11/26 22:04
当然不同，就有两个白痴一直在那边秀下限，我也没办法
※ 编辑: sqen1024 (36.227.149.216 台湾), 11/27/2025 00:23:50
70F：→ uyulala: 板友们请注意板规 2 11/27 06:57
71F：嘘 losehope: 文盲很多，年化报酬率都在上面讲了，结果还假装看不到。 11/27 09:34
72F：→ losehope: 1.又不敢讲110报酬率是几年达成？ 11/27 09:34
73F：→ losehope: 2.总金额多少也不敢讲。 11/27 09:34
74F：嘘 losehope: 反正你的程度最多也只能追随清流君那个网红而已，没什 11/27 09:36
75F：→ losehope: 麽投资能力的韭菜！ 11/27 09:36
76F：嘘 losehope: 笑死了！看那麽多书，结果有比较厉害？还当清流君的粉 11/27 09:39
77F：→ losehope: 丝！韭菜而已啦！ 11/27 09:39
78F：→ uyulala: -----我是警告的分割线,要吵私信吵,再吵执行板规---- 11/27 09:46
80F：推 highken: 绩效好的基金是可以打败大盘，统一奔腾都破400了，若从一 11/29 09:00
81F：→ highken: 开始就买的人到现在，根本就赚翻 11/29 09:00
82F：推 kevinklaus: 他可能觉得每个都跟木头姐一样逻辑错置吧，明後年产业 11/30 20:44
83F：→ kevinklaus: 喷发继续固守一些低beta的传产，实在是蛮可惜的 11/30 20:44