作者a1020 (迷途小羔羊)
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標題[討論] 大家都愛買ETF 主動式基金績效明明更好
時間Thu Jun 20 11:27:01 2024
身邊親朋好友，只要想投資台股，幾乎第一時間就想到ETF，
特別是0050或一些高股息ETF，簡直火熱到爆
不過，部分台股基金明明就表現不俗，績效遠勝過0050。
舉例來說，老牌台股ETF 0050近五年累積報酬率125.56%
https://i.imgur.com/PjZausf.jpeg
（圖片來源：元大投信）
而國內老牌台股基金「統一奔騰」
近五年累積報酬率365.91%（將近0050三倍之多！）
https://i.imgur.com/uid4e1o.jpeg
（圖片來源：統一投信）
再來看看最近討論度相當高、投資全球的「統一全球新科技基金」
近五年累積報酬率也有227.27%（還是比0050多出100%！）
https://i.imgur.com/38fBE6l.jpeg
（圖片來源：統一投信）
從回測來看，都能看出統一發行的基金表現相當好，台股基金更是遠勝過大盤及ETF。
或許有人說，主動式基金的內扣費用（投資成本）比較貴，我也整理了一下：
0050 ETF：經理費0.32%+保管費0.035% = 0.355%
統一奔騰基金：經理費1.6%+保管費0.15% = 1.75%
統一全球新科技基金：經理費2%+保管費0.29% = 2.29%
顯然ETF的內扣費用比主動式基金低上不少
（投資海外全球新科技基金內扣費用更高）
不過，不論是ETF還是主動式基金，內扣費用都已經反應在淨值
而扣掉這些費用後，淨值表現上部分主動式基金遠勝過0050。
那為什麼大家還是喜歡買ETF？
投資的目的應該是在追求報酬極大化
評估基金好壞，應該以最終報酬表現為準，而不是內扣費用吧？
因此在挑選投資標的時，投資人應該要多方面參考了解
而不是一昧地看到ETF就高潮XD
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 101.12.145.128 (臺灣)
※ 文章網址: https://webptt.com/m.aspx?n=bbs/Fund/M.1718854023.A.3F3.html
※ 編輯: a1020 (101.12.145.128 臺灣), 06/20/2024 11:29:55
※ 編輯: a1020 (101.12.145.128 臺灣), 06/20/2024 11:30:41
※ 編輯: a1020 (101.12.145.128 臺灣), 06/20/2024 11:33:31
1F：推 kivenQQ: 過去績效不代表未來獲利, 表現糟的就被忽略倖存者偏差 06/20 11:57
2F：→ hk129900: 因為今年台股創高 大家當然看今年成績 06/20 11:59
3F：→ hk129900: 尤其是今年都是權值股在拉股價 相對的主動基金成績就差 06/20 12:00
4F：→ wed1979: 牛市跑贏大盤，熊市不輸大盤，應該就是好標的，跑贏大盤 06/20 12:48
5F：→ wed1979: 就怕在熊市狂輸大盤 06/20 12:48
6F：→ ffaarr: 問題是你怎知下一個十年誰會贏，十年前板上熱門的台股基金 06/20 12:49
7F：→ ffaarr: 可不是啥奔騰黑馬大壩野村優質，都是後來績效好才熱門 06/20 12:50
8F：→ ffaarr: 下來就是因為費用而輸的比較多。贏的是少數。 06/20 12:53
9F：推 iversonya: 事後人人都是諸葛亮，事前豬一樣 06/20 12:56
10F：→ a1020: 大家說的都對 ETF不會是表現最好的產品 相對也不會是最差 06/20 13:42
11F：→ a1020: 想投資一籃子股票追超額利潤ETF不是唯一 (雖它買賣真的方便 06/20 13:45
12F：→ sai1268: 每個人投資取向不同，沒有對錯 06/20 13:53
13F：→ wed1979: 但是主動基金能吃etf豆腐，因為操盤手可以預判，etf難道 06/20 14:05
14F：→ wed1979: 能反吃主動基金豆腐 06/20 14:05
15F：推 truelove356: 這裡很多買0050的基金經理人上來偷看科科 06/20 15:42
16F：噓 s6212david: 主動式的那麼多支 輸大盤的也大有人在 你怎麼知道你 06/20 16:42
17F：→ s6212david: 剛好會選到贏的？ 06/20 16:42
18F：推 erre: 要就全部拿進來比，笑你不敢 06/20 17:14
19F：→ f80242: 最近因為台積 輸0050甚至大盤 06/20 17:28
20F：推 jimmyfk: 00733有輸? 這支才是檢驗主動型基金優劣的指標性ETF哦~ 06/20 17:51
21F：→ blackorblue: 熊市狂輸大盤代表波動率比較高而已吧 長期績效不見得 06/20 18:36
22F：→ blackorblue: 會輸吧 06/20 18:36
23F：推 ErnestKou: 00733說不定是吃主動投資人跟主動基金豆腐 06/21 00:40
24F：→ ErnestKou: 還要看Sharp ratio啊，又不是績效贏就好 06/21 00:41
25F：噓 darkMood: 笑死，那直接梭哈台積電不是更賺，全是廢話 06/21 01:07
26F：→ ilutc: 今年權指股占比低的基金表現都差強人意 06/21 01:47
27F：→ ilutc: 值 06/21 01:47
28F：推 jimmyfk: 單看Sharp ratio就00713囉...ETF買00733和00713就夠了~ 06/21 02:28
29F：→ buffon: 0050是台股前50 奔騰是台灣科技股 全球科技是全球 06/21 09:10
30F：→ buffon: 追蹤的標的不同 不能在一起比 06/21 09:10
31F：推 cusy0707: 統一奔騰、全球新科技、0050成分組成不一樣 其實可以都 06/21 13:39
32F：→ cusy0707: 買呀 資金控管要分配好就是了 06/21 13:39
33F：推 jasonilil: 主動基金照理說本來就要比ETF強 要挑對經理人跟發行投 06/21 15:28
34F：→ jasonilil: 信 然後統一本來就很強 06/21 15:28
35F：→ natukage: 阿不就持股組成不同而已? 統一奔騰top持股&5年報酬率 奇 06/21 20:47
36F：→ natukage: 鋐1901% 世芯536% 健策355% 富世達666% 嘉澤448% 怎麼 06/21 20:47
37F：→ natukage: 看起來都是投機股啊？ 你要是也敢買飆股不是賺更多 呵 06/21 20:47
38F：→ natukage: 呵 06/21 20:47
39F：推 rainsilver: 台股主動基金那幾隻都還不錯 可能跟台灣市場有關 06/22 09:10
40F：→ rainsilver: 市場小 投信集體炒作飆股就起來了 像前幾年被動元件 06/22 09:11
41F：推 uyulala: 都買，沒什麼好吵的，目前台幣計價正2績效最好XD 06/22 09:16
42F：推 youngismine: 有錢的話 ETF主動基金都可以買，主動基金按照四四三 06/22 09:26
43F：→ youngismine: 三法則挑選，不太會買到績效爛的主動基金 06/22 09:26
44F：推 youngismine: 我不認同上面N大的說法，主動基金的成分股，基金經理 06/22 09:38
45F：→ youngismine: 人可以按照盤勢進出，把獲利留在基金淨值。 ETF只能 06/22 09:38
46F：→ youngismine: 按照指數規則，特定時間點進行調整，靈活度比較沒那 06/22 09:38
47F：→ youngismine: 麼好（當然好的指數規則，還是能創造好的獲利，就算 06/22 09:38
48F：→ youngismine: 不頻繁進出，也有不錯的報酬）但想想去年4-7月的0087 06/22 09:38
49F：→ youngismine: 8，還有10-12月的00878，成也AI,後面要把漲多的AI剔 06/22 09:38
50F：→ youngismine: 除時，市價又是修正一大段，投資人自己要自行判斷的 06/22 09:38
51F：→ youngismine: 部份反而比較多。 個股就更不用說了，效率超高，但買 06/22 09:38
52F：→ youngismine: 錯，或是主力不青睞，世芯買在4200的冤魂現在還好嗎 06/22 09:38
53F：→ youngismine: ？ 06/22 09:38
54F：推 youngismine: 我覺得投資標的都是好的，但投資人需要勞心的程度不 06/22 09:42
55F：→ youngismine: 同，主動基金挑排名前面的，有暴跌就買入，其實蠻安 06/22 09:42
56F：→ youngismine: 心的。ETF就稍微要多花一點心思照顧。個股最累，看 06/22 09:42
57F：→ youngismine: 基本面，消息面，每天看籌碼/資券變化/籌碼集中度， 06/22 09:42
58F：→ youngismine: 唯一的好處是獲利or虧損的效率最高 06/22 09:42
59F：→ wheat1130: 因為綠腳和他的信徒一直洗腦內扣費用，不會轉個彎思考 06/23 08:57
60F：推 ErnestKou: 挑對經理人跟投信WWW，乾脆說挑對個股大勝基金 06/23 18:37
61F：推 ErnestKou: 我是覺得台股跟美國科技可以試著挑看看能不能0050跟QQQ 06/23 19:01
62F：→ ErnestKou: ，其他國家就算了 06/23 19:01
63F：推 wuz830101: 6樓臉好腫，各位請看圖 06/23 21:38
65F：→ Poseidon4: 好棒棒，既然你已經知道了，快壓身家，不要理其他老人 06/24 13:18
66F：→ Poseidon4: 啦。對了，偷偷告訴你，如果你更主動點，自己選股，不 06/24 13:18
67F：→ Poseidon4: 要透過經理人，成本更低，績效更可擊敗那些主動基金喔 06/24 13:18
68F：→ Poseidon4: ！ 06/24 13:18
69F：推 hypoge: ETF跟基金 我是覺得應該是ETF可以質押，如果以後主動型ETF 06/26 23:01
70F：→ hypoge: 有推出，又是統一這些經理人 感覺應該也是會賣爆 但是規 06/26 23:01
71F：→ hypoge: 模太大會不會影響績效就不知道了 06/26 23:01
72F：推 DDG114514: 因為大家會怕被基金經理人出貨，台灣50是被動指數沒有 06/28 11:33
73F：→ DDG114514: 人為因素參與，投資傳統基金就要有心理準備會發生基金 06/28 11:33
74F：→ DDG114514: 虧損但經理人自己的投資卻賺錢，投信公司那麼多員工， 06/28 11:33
75F：→ DDG114514: 賺錢怎麼可能只收那3%管理費，公開說明書也只會揭露前 06/28 11:33
76F：→ DDG114514: 幾大持股，其他操作根本看不到是怎麼上下其手的 06/28 11:33
77F：→ f80242: 賺得多才是王道 06/28 17:27
78F：推 liweihau: 因為你是看過去的績效，放馬後砲誰都會。你現在能預測 07/02 19:40
79F：→ liweihau: 未來有哪些基金能勝過0050嗎？ 07/02 19:40
80F：推 truelove356: 基金經理人急囉 績效輸慘 上來多招點客人 自己默默 07/03 12:45
81F：→ truelove356: 買0056 0050 07/03 12:45
82F：推 cetus: 沒能力看懂個股就多看研究報告，技術領先年年高成長被說投 07/22 01:01
83F：→ cetus: 機股 07/22 01:01