作者a1020 (迷途小羔羊)
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标题[讨论] 大家都爱买ETF 主动式基金绩效明明更好
时间Thu Jun 20 11:27:01 2024
身边亲朋好友，只要想投资台股，几乎第一时间就想到ETF，
特别是0050或一些高股息ETF，简直火热到爆
不过，部分台股基金明明就表现不俗，绩效远胜过0050。
举例来说，老牌台股ETF 0050近五年累积报酬率125.56%
https://i.imgur.com/PjZausf.jpeg
（图片来源：元大投信）
而国内老牌台股基金「统一奔腾」
近五年累积报酬率365.91%（将近0050三倍之多！）
https://i.imgur.com/uid4e1o.jpeg
（图片来源：统一投信）
再来看看最近讨论度相当高、投资全球的「统一全球新科技基金」
近五年累积报酬率也有227.27%（还是比0050多出100%！）
https://i.imgur.com/38fBE6l.jpeg
（图片来源：统一投信）
从回测来看，都能看出统一发行的基金表现相当好，台股基金更是远胜过大盘及ETF。
或许有人说，主动式基金的内扣费用（投资成本）比较贵，我也整理了一下：
0050 ETF：经理费0.32%+保管费0.035% = 0.355%
统一奔腾基金：经理费1.6%+保管费0.15% = 1.75%
统一全球新科技基金：经理费2%+保管费0.29% = 2.29%
显然ETF的内扣费用比主动式基金低上不少
（投资海外全球新科技基金内扣费用更高）
不过，不论是ETF还是主动式基金，内扣费用都已经反应在净值
而扣掉这些费用後，净值表现上部分主动式基金远胜过0050。
那为什麽大家还是喜欢买ETF？
投资的目的应该是在追求报酬极大化
评估基金好坏，应该以最终报酬表现为准，而不是内扣费用吧？
因此在挑选投资标的时，投资人应该要多方面参考了解
而不是一昧地看到ETF就高潮XD
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 101.12.145.128 (台湾)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Fund/M.1718854023.A.3F3.html
※ 编辑: a1020 (101.12.145.128 台湾), 06/20/2024 11:29:55
※ 编辑: a1020 (101.12.145.128 台湾), 06/20/2024 11:30:41
※ 编辑: a1020 (101.12.145.128 台湾), 06/20/2024 11:33:31
1F：推 kivenQQ: 过去绩效不代表未来获利, 表现糟的就被忽略幸存者偏差 06/20 11:57
2F：→ hk129900: 因为今年台股创高 大家当然看今年成绩 06/20 11:59
3F：→ hk129900: 尤其是今年都是权值股在拉股价 相对的主动基金成绩就差 06/20 12:00
4F：→ wed1979: 牛市跑赢大盘，熊市不输大盘，应该就是好标的，跑赢大盘 06/20 12:48
5F：→ wed1979: 就怕在熊市狂输大盘 06/20 12:48
6F：→ ffaarr: 问题是你怎知下一个十年谁会赢，十年前板上热门的台股基金 06/20 12:49
7F：→ ffaarr: 可不是啥奔腾黑马大坝野村优质，都是後来绩效好才热门 06/20 12:50
8F：→ ffaarr: 下来就是因为费用而输的比较多。赢的是少数。 06/20 12:53
9F：推 iversonya: 事後人人都是诸葛亮，事前猪一样 06/20 12:56
10F：→ a1020: 大家说的都对 ETF不会是表现最好的产品 相对也不会是最差 06/20 13:42
11F：→ a1020: 想投资一篮子股票追超额利润ETF不是唯一 (虽它买卖真的方便 06/20 13:45
12F：→ sai1268: 每个人投资取向不同，没有对错 06/20 13:53
13F：→ wed1979: 但是主动基金能吃etf豆腐，因为操盘手可以预判，etf难道 06/20 14:05
14F：→ wed1979: 能反吃主动基金豆腐 06/20 14:05
15F：推 truelove356: 这里很多买0050的基金经理人上来偷看科科 06/20 15:42
16F：嘘 s6212david: 主动式的那麽多支 输大盘的也大有人在 你怎麽知道你 06/20 16:42
17F：→ s6212david: 刚好会选到赢的？ 06/20 16:42
18F：推 erre: 要就全部拿进来比，笑你不敢 06/20 17:14
19F：→ f80242: 最近因为台积 输0050甚至大盘 06/20 17:28
20F：推 jimmyfk: 00733有输? 这支才是检验主动型基金优劣的指标性ETF哦~ 06/20 17:51
21F：→ blackorblue: 熊市狂输大盘代表波动率比较高而已吧 长期绩效不见得 06/20 18:36
22F：→ blackorblue: 会输吧 06/20 18:36
23F：推 ErnestKou: 00733说不定是吃主动投资人跟主动基金豆腐 06/21 00:40
24F：→ ErnestKou: 还要看Sharp ratio啊，又不是绩效赢就好 06/21 00:41
25F：嘘 darkMood: 笑死，那直接梭哈台积电不是更赚，全是废话 06/21 01:07
26F：→ ilutc: 今年权指股占比低的基金表现都差强人意 06/21 01:47
27F：→ ilutc: 值 06/21 01:47
28F：推 jimmyfk: 单看Sharp ratio就00713罗...ETF买00733和00713就够了~ 06/21 02:28
29F：→ buffon: 0050是台股前50 奔腾是台湾科技股 全球科技是全球 06/21 09:10
30F：→ buffon: 追踪的标的不同 不能在一起比 06/21 09:10
31F：推 cusy0707: 统一奔腾、全球新科技、0050成分组成不一样 其实可以都 06/21 13:39
32F：→ cusy0707: 买呀 资金控管要分配好就是了 06/21 13:39
33F：推 jasonilil: 主动基金照理说本来就要比ETF强 要挑对经理人跟发行投 06/21 15:28
34F：→ jasonilil: 信 然後统一本来就很强 06/21 15:28
35F：→ natukage: 阿不就持股组成不同而已? 统一奔腾top持股&5年报酬率 奇 06/21 20:47
36F：→ natukage: 鋐1901% 世芯536% 健策355% 富世达666% 嘉泽448% 怎麽 06/21 20:47
37F：→ natukage: 看起来都是投机股啊？ 你要是也敢买飙股不是赚更多 呵 06/21 20:47
38F：→ natukage: 呵 06/21 20:47
39F：推 rainsilver: 台股主动基金那几只都还不错 可能跟台湾市场有关 06/22 09:10
40F：→ rainsilver: 市场小 投信集体炒作飙股就起来了 像前几年被动元件 06/22 09:11
41F：推 uyulala: 都买，没什麽好吵的，目前台币计价正2绩效最好XD 06/22 09:16
42F：推 youngismine: 有钱的话 ETF主动基金都可以买，主动基金按照四四三 06/22 09:26
43F：→ youngismine: 三法则挑选，不太会买到绩效烂的主动基金 06/22 09:26
44F：推 youngismine: 我不认同上面N大的说法，主动基金的成分股，基金经理 06/22 09:38
45F：→ youngismine: 人可以按照盘势进出，把获利留在基金净值。 ETF只能 06/22 09:38
46F：→ youngismine: 按照指数规则，特定时间点进行调整，灵活度比较没那 06/22 09:38
47F：→ youngismine: 麽好（当然好的指数规则，还是能创造好的获利，就算 06/22 09:38
48F：→ youngismine: 不频繁进出，也有不错的报酬）但想想去年4-7月的0087 06/22 09:38
49F：→ youngismine: 8，还有10-12月的00878，成也AI,後面要把涨多的AI剔 06/22 09:38
50F：→ youngismine: 除时，市价又是修正一大段，投资人自己要自行判断的 06/22 09:38
51F：→ youngismine: 部份反而比较多。 个股就更不用说了，效率超高，但买 06/22 09:38
52F：→ youngismine: 错，或是主力不青睐，世芯买在4200的冤魂现在还好吗 06/22 09:38
53F：→ youngismine: ？ 06/22 09:38
54F：推 youngismine: 我觉得投资标的都是好的，但投资人需要劳心的程度不 06/22 09:42
55F：→ youngismine: 同，主动基金挑排名前面的，有暴跌就买入，其实蛮安 06/22 09:42
56F：→ youngismine: 心的。ETF就稍微要多花一点心思照顾。个股最累，看 06/22 09:42
57F：→ youngismine: 基本面，消息面，每天看筹码/资券变化/筹码集中度， 06/22 09:42
58F：→ youngismine: 唯一的好处是获利or亏损的效率最高 06/22 09:42
59F：→ wheat1130: 因为绿脚和他的信徒一直洗脑内扣费用，不会转个弯思考 06/23 08:57
60F：推 ErnestKou: 挑对经理人跟投信WWW，乾脆说挑对个股大胜基金 06/23 18:37
61F：推 ErnestKou: 我是觉得台股跟美国科技可以试着挑看看能不能0050跟QQQ 06/23 19:01
62F：→ ErnestKou: ，其他国家就算了 06/23 19:01
63F：推 wuz830101: 6楼脸好肿，各位请看图 06/23 21:38
65F：→ Poseidon4: 好棒棒，既然你已经知道了，快压身家，不要理其他老人 06/24 13:18
66F：→ Poseidon4: 啦。对了，偷偷告诉你，如果你更主动点，自己选股，不 06/24 13:18
67F：→ Poseidon4: 要透过经理人，成本更低，绩效更可击败那些主动基金喔 06/24 13:18
68F：→ Poseidon4: ！ 06/24 13:18
69F：推 hypoge: ETF跟基金 我是觉得应该是ETF可以质押，如果以後主动型ETF 06/26 23:01
70F：→ hypoge: 有推出，又是统一这些经理人 感觉应该也是会卖爆 但是规 06/26 23:01
71F：→ hypoge: 模太大会不会影响绩效就不知道了 06/26 23:01
72F：推 DDG114514: 因为大家会怕被基金经理人出货，台湾50是被动指数没有 06/28 11:33
73F：→ DDG114514: 人为因素参与，投资传统基金就要有心理准备会发生基金 06/28 11:33
74F：→ DDG114514: 亏损但经理人自己的投资却赚钱，投信公司那麽多员工， 06/28 11:33
75F：→ DDG114514: 赚钱怎麽可能只收那3%管理费，公开说明书也只会揭露前 06/28 11:33
76F：→ DDG114514: 几大持股，其他操作根本看不到是怎麽上下其手的 06/28 11:33
77F：→ f80242: 赚得多才是王道 06/28 17:27
78F：推 liweihau: 因为你是看过去的绩效，放马後炮谁都会。你现在能预测 07/02 19:40
79F：→ liweihau: 未来有哪些基金能胜过0050吗？ 07/02 19:40
80F：推 truelove356: 基金经理人急罗 绩效输惨 上来多招点客人 自己默默 07/03 12:45
81F：→ truelove356: 买0056 0050 07/03 12:45
82F：推 cetus: 没能力看懂个股就多看研究报告，技术领先年年高成长被说投 07/22 01:01
83F：→ cetus: 机股 07/22 01:01