作者ceritawa (azlxvmnlc)
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標題Re: [新聞] 升息末段投資 瞄準A級美元債
時間Thu Nov 3 09:59:16 2022
繼續借題請教
如果是美國公司長債相關標的(如00720B）
最佳的買入時機
是升息循環末端的現在
還是等到經濟衰退主跌段
公司評等降級頻發呢？
又 公司債是否有像T L T那種高度正相關的ETF
可以供參考呢？
感謝回覆
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 27.52.227.6 (臺灣)
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1F：→ ffaarr: 美國ETF只有綜合長期公司債如vclt、splb或是bbb級綜合天期 11/03 13:45
2F：→ ffaarr: 例如lqdb，沒有完全貼合 這支長天期bbb的，但可參考一下 11/03 13:45
3F：推 icelaw: 你最近是不是有看怪老子的節目 CC 11/03 14:07
4F：→ icelaw: 你有看怪老子最近影片下面的某些信徒出來喊 後悔買00679b 11/03 14:16
5F：→ icelaw: 嗎 11/03 14:16
6F：→ icelaw: 買入前先不要只看獲利的部分就興沖沖的想投入，你可以算 11/03 14:17
7F：→ icelaw: 算未來的風險有多少 11/03 14:17
8F：→ icelaw: 尤其是今天的FOMC會議把終期利率又提高了 你有算過你現在 11/03 14:19
9F：→ icelaw: 買這隻 未來可能的下跌風險有多少嗎 11/03 14:19
10F：→ icelaw: 買之前算盤先打一打吧 11/03 14:19
11F：→ icelaw: 在這個時間點，除非你確定 你看到即使淨值跌個兩三成還能 11/03 14:22
12F：→ icelaw: 不為所動 繼續抱下去， 11/03 14:22
13F：→ icelaw: 如果有這個決心再來考慮這隻 11/03 14:22
14F：→ icelaw: 你去看 2020年 三月 這隻的 那根 往下灌下去的大黑棒 ， 11/03 14:25
15F：→ icelaw: 可見這隻並不是很抗跌的標的， 跟公債差很多 11/03 14:25
16F：→ icelaw: 在長空頭要抱這隻 不會比股票好抱多少 11/03 14:26
17F：→ icelaw: 覚悟がいい ? 11/03 14:28
18F：→ ceritawa: 目前是只有在30元附近少量買進00679b 另外美金部位這次 11/03 15:17
19F：→ ceritawa: 151日圓大逃殺買進1/3的20年美國庫直債 剩下資金還在考 11/03 15:17
20F：→ ceritawa: 慮買進公債還是公司債 11/03 15:17
21F：→ ceritawa: 公司債在金融危機發生的短暫時間內 好像都會有超額的利 11/03 15:19
22F：→ ceritawa: 差產生 希望能多方瞭解 當然 資金都是有抱三年以上的覺 11/03 15:19
23F：→ ceritawa: 悟 11/03 15:19
24F：→ ceritawa: 2020年的那根應該是新冠爆發的恐慌造成 好奇點是這次 11/03 15:22
25F：→ ceritawa: 假設真的發生硬著陸的話 也會有恐慌性利差出現嗎？ 11/03 15:22
26F：推 icelaw: 要挑時機點的話 再等幾個月 會比現在風險再低一些 11/03 15:23
27F：→ icelaw: 會不會有黑天鵝 也沒人知道啊，不過如果 有這隻大概率是 11/03 15:23
28F：→ icelaw: 不抗跌的 公司債是沒有公債穩的 11/03 15:23
29F：→ icelaw: 所以公司債的利息才比較多啊，這就是 風險溢酬 11/03 15:24
30F：→ icelaw: 以現在的時機點 買長期公債就是要賭降息的資本利得，買長 11/03 15:26
31F：→ icelaw: 期公司債就是單純債比較高配息所得 這樣 11/03 15:26
32F：→ ceritawa: 瞭解 恐慌事件資金反而是往公債堆 11/03 15:26
33F：→ icelaw: →就是單純領比較高配息所得 這樣 11/03 15:26
34F：→ icelaw: 目的不同，通常買長期公債 賺完資本利得後 下一步就是賣 11/03 15:27
35F：→ icelaw: 掉 然後抄底股市 11/03 15:27
36F：→ icelaw: 長期公司債 就是繼續放著領息，當被動收入 11/03 15:28
37F：→ ceritawa: 是啊 00720b 現在有6%以上 如果來個黑天鵝應該是蠻誘人 11/03 15:28
38F：→ icelaw: 所以如果你抄長期公債的抄太早而，像年初的怪老子那樣 套 11/03 15:30
39F：→ icelaw: 到高點了，就算想降息了 你也只是苦等回本而已，很難賺到 11/03 15:30
40F：→ icelaw: 什麼資本利得，抄底的力量就會減弱 11/03 15:30
41F：→ ceritawa: 不過公債等甜蜜點等的好痛苦 3月十年都倒掛了 也怕錯過 11/03 15:30
42F：→ ceritawa: 相對低點 11/03 15:30
43F：→ icelaw: 就看你想要進行什麼策略而定了 11/03 15:30
44F：→ icelaw: 沒有完美的策略啊 11/03 15:31
45F：→ icelaw: 我也是有部分的資金在等升息循環的尾巴 準備抄底債市，但 11/03 15:32
46F：→ icelaw: 我現在還看不到尾巴 11/03 15:32
47F：→ ceritawa: 看了一下06年升息循環的20年殖利率 兩個殖利率高點一個 11/03 15:33
48F：→ ceritawa: 是終端利率出現的前一個月 （3月十年倒掛） 然後維持高 11/03 15:33
49F：→ ceritawa: 利率一年後又出現一次 11/03 15:33
50F：→ icelaw: 明年升息的幅度大概率會超過2006年升息的頂點5.25%， 11/03 15:34
51F：→ icelaw: 因為通膨的現在還是很嚴重，下降幅度超慢，因此聯準會升 11/03 15:34
52F：→ icelaw: 息的力道就不會減弱 11/03 15:34
53F：→ icelaw: 說不定明年中之前就會開始討論是否2023年要升息到6%的議 11/03 15:35
54F：→ icelaw: 題 11/03 15:35
55F：→ icelaw: 若如此 現在買長債的風險就還蠻高的 11/03 15:36
56F：→ icelaw: 2006年跟現在最大的差別就是當時的通膨比現在低很多，所 11/03 15:39
57F：→ icelaw: 以當時的聯準會可以快速降息 11/03 15:39
58F：→ icelaw: 現在高通膨 就完全沒有當時可以快速降息的條件 11/03 15:39
59F：→ icelaw: 我目前的做法 高築牆 廣積錢 美金為王 11/03 15:40
60F：→ ceritawa: 瞭解 不過以CPI 年增率計算的角度來看 似乎明年CPI維持 11/03 15:40
61F：→ ceritawa: 高檔的難度也頗高 11/03 15:40
62F：→ ceritawa: 總之目前各種說法 等待甜蜜點的過程是痛苦的XD 11/03 15:41
63F：推 x44025: 怎麼築牆？ 11/03 17:15
64F：→ ceritawa: 應該是保留現金的意思吧 11/03 21:27
65F：推 yamitis: 過往價格反轉都是在升息頂點的前一段時間，所以如果你一 11/04 08:47
66F：→ yamitis: 定要抄到最底的話，要預判升息到最高的預判 11/04 08:47
67F：推 icelaw: 高築牆──心理素質要高，不要FOMO 11/04 10:07
68F：推 AkiMinoriko: 晚點要抄或許正2更合適？ 11/04 14:34
69F：→ ceritawa: 上一個正2已經….. 11/05 12:26
71F：→ icelaw: 華爾街傳聲筒的新風向球 11/05 19:56
73F：→ icelaw: 6%利率要來了 一切的一切預告在前 11/05 19:57
74F：→ icelaw: 我可是比桑墨斯 更早提出這個觀點的喔 11/05 19:59
75F：→ ceritawa: 有 今天很多YT開始講終端利率可能上看6了 上禮拜五FED 11/06 07:41
76F：→ ceritawa: 官員也開始打預防針升到5以上 11/06 07:42
77F：→ ceritawa: 不過高盛又預測是明年第一季因為高基期關係 加上年底聖 11/06 07:44
78F：→ ceritawa: 誕節人力需求過後 CPI會大幅下滑導致實質利率翻正 11/06 07:44
79F：→ ceritawa: 好吧 抓個折衝點 5.5 all in. XD 11/06 07:45
80F：→ ceritawa: 其實最緊張的是日央 又要加班賣美債了XD 11/06 07:49
81F：推 icelaw: 我看到最新的cpi數據很悲觀 ，11月的預測數據 8.06 跟10 11/06 10:20
82F：→ icelaw: 月8.09 幾乎一樣 幾乎沒有降 11/06 10:20
83F：→ icelaw: 依照目前的數據推測 我預判明年底利率的終值 可以看到 6 11/06 10:23
84F：→ icelaw: 到6.5% 11/06 10:23
85F：→ ceritawa: 不知道英國跟日本首相夠不夠用XD 11/06 10:55
86F：→ ceritawa: 不過之前看到一個YT分析CPI一直降不下來是因為官方的房 11/06 10:58
87F：→ ceritawa: 租跟二手車指數大約延遲實價半年左右 民間實價調查四個 11/06 10:58
88F：→ ceritawa: 月前已經大幅下跌 不管如何 接下來的關鍵就要看CPI怎麼 11/06 10:58
89F：→ ceritawa: 走了 11/06 10:58