※ 引述《kkyychen (....)》之銘言： : 標題: [問題] 請問富蘭克林坦伯頓邊境市場基金 : 時間: Fri Apr 1 08:44:10 2022 : : 標的：富蘭克林坦伯頓全球邊境市場基金A股(美元) : 方式：2013年 定期定額到現在 : : 當初想著剛結婚，每個月丟一點錢存著當小孩長大後讀大學的教育基金。 : 想著有一二十年的時間，就選了這基金，等著這些邊境市場國家成長茁壯， : 等著小孩慢慢長大。 : : 到目前為止 接近十年 目前投資損益12.68%。這報酬率 算不理想的吧。 : 想著小孩到成年還有十年的時間，是該繼續守這這基金嗎？ : : 麻煩各位給點建議，或者給點這基金的評價，感謝大家。 : : : : -- :

※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 103.97.200.26 (香港) : ※ 文章網址: https://webptt.com/m.aspx?n=bbs/Fund/M.1648773852.A.DCB.html : 推 isco: 別浪費時間 04/01 08:59 : 推 hypoge: 存小孩教育基金 丟ETF更方便 又便宜 04/01 09:06 : → ffaarr: 操作太爛加上費用太高，FM這支邊境市場ETF 10年報酬是 89% 04/01 09:07 : → ffaarr: 就算扣掉你是定期投入，報酬率折半也大贏這支基金。 04/01 09:07 剛細看了一下，發現我誤會了經理人了。他其實沒有操作太爛， 其實操作本身還是贏指數的。 過去10年這支基金美元計價的報酬是 40.03%（台幣這10年上漲，所以如果是台幣 計價績效會比較少，原po是定期投入所以帳面數字會更少） 而基準的邊境市場指數是81.7%。落後達41.67%， 這當然是很不理想的報酬，但這個落後是怎麼來的呢？ 是操作太爛嗎？ 其實不是。 指數81.7%，代表的是這個市場過去10年 有年化6.15%的報酬。 晨星顯示 這支基金的內扣費用是2.53%， 也就是假如操作表現跟指數一樣 這支基金會得到 3.62%的年化報酬。 也就是只剩下42.7%的總報酬。 還是比實際基金 40.03%好一點。 但不要忘了，晨星的內扣費用是只包括基金公司收的各項費用， 不包括買賣證券產生的交易費用，一般主動基金周轉率較高， 產生0.5%以上的年費用是很正常，而邊境市場股票流通性差， 再更高都不意外。就算假設只有0.5%左右，假設總費用3%，也會讓 這樣扣一扣下來， 年化報酬剩3.15%，10年總報酬剩下36.5% 實際基金的40.03%還更好一些。 所以我們會發現，其實經理人本身的操作應該是贏對應指數的。（所以說 剛才很抱歉 說他操作很爛是誤會他了） 但這些費用扣下來搞到實際投資人拿到的績效，只剩指數一半不到。 很多人在說基金內扣費用不重要，看績效就好了，但問題是 以這個例子來看，正是基金內扣費用 讓10年下來本身操作贏指數的 的基金，最後只拿到一半不到的績效。 換言之 「內扣費用就是決定績效的重要因素」 怎麼能不看費用。 --

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