作者b89207040 (黃卓盛)
看板Fund
標題[心得] 台灣期貨基金績效總整理
時間Tue May 10 15:56:24 2016
台灣目前一共有7檔期貨型基金
元大商品指數期貨基金
元大黃金期貨基金
元大標普高盛黃金ER指數股票期貨基金
元大標普高盛原油ER指數股票期貨基金
只是單純的指數追蹤型基金，並不負責絕對報酬
康和多空成長期貨基金 成立日期 2013/12/06
國泰Man AHL組合期貨基金 成立日期 2010/09/07
元大多元策略期貨基金 成立日期 2009/08/27
才是號稱追求絕對報酬、多空都能賺
讓我們來和信用風險最小、報酬率最低、相當於無風險利率的政府債券基金比較看看
2013/12/06~2016/05/06
http://imgur.com/F4VQlHa
康和多空成長期貨基金(5.34%)輸
貝萊德環球政府債券(11.81%)
2010/09/07~2016/05/06
http://imgur.com/o8Y1831
元大寶來多元策略期貨基金(23.48%) 績效略贏
貝萊德環球政府債券(21.16)
但是考慮風險程度，不管從報酬率的波動率或是MDD來看
多背負這麼多風險近6年才只贏2%多
完全不划算
2009/08/27~2016/05/06
http://imgur.com/BMxbWn3
國泰Man AHL組合期貨基金(9.00%) 績效依然輸
貝萊德環球政府債券(29.54%)
也就是期貨基金宣稱追求絕對報酬、多空都能賺、用高風險換取高報酬
但還是全都輸理論上風險最低報酬率也最低的環球政府債券
我猜可能有
1.交易有賺錢，只是都被手續費，保管費，經理費，績效費吃掉太多
2.賺來的錢再賠到某些地方可以讓經理人賺更多
3.即使基金經理人有良心真的想幫客戶賺錢，
基金經理人能力不足，獲利能力連政府債券都不如
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陰陽中道 教化以正
大地龍蛇 卓然興盛
好人獨占世間福 手執干戈如破竹
黃藍黑白悉顯明 東北西南穀全熟
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※ 編輯: b89207040 (111.250.134.37), 05/10/2016 17:55:24
1F：推 karmahana: 感謝分享 可否借轉？ 05/11 01:02
2F：推 redlance: 推~ 05/11 01:30
3F：→ b89207040: 歡迎轉載，只要註明原作者 05/11 08:43
4F：推 djo: 謝謝，看來跟market neutral 的Hedge Fund一樣，都輸在管理費 05/11 09:17
5F：→ b89207040: beta hedge掉了 可是alpha < r 頗ㄏ 05/11 10:21
6F：→ b89207040: 何不直接買政府債券? 政府違約機率 < 模型失效機率 05/11 10:22
7F：推 Sueo: 有興趣可以看看TWN 從1986年開始投資台股der 05/11 15:38
8F：推 lazyhong: 為何不買槓桿etf呢？ 05/11 18:29
9F：推 vupshh: 共同基金沒有獲利抽成 怎嚜可能績效會多好 06/03 23:19