作者b89207040 (黄卓盛)
看板Fund
标题[心得] 台湾期货基金绩效总整理
时间Tue May 10 15:56:24 2016
台湾目前一共有7档期货型基金
元大商品指数期货基金
元大黄金期货基金
元大标普高盛黄金ER指数股票期货基金
元大标普高盛原油ER指数股票期货基金
只是单纯的指数追踪型基金，并不负责绝对报酬
康和多空成长期货基金 成立日期 2013/12/06
国泰Man AHL组合期货基金 成立日期 2010/09/07
元大多元策略期货基金 成立日期 2009/08/27
才是号称追求绝对报酬、多空都能赚
让我们来和信用风险最小、报酬率最低、相当於无风险利率的政府债券基金比较看看
2013/12/06~2016/05/06
http://imgur.com/F4VQlHa
康和多空成长期货基金(5.34%)输
贝莱德环球政府债券(11.81%)
2010/09/07~2016/05/06
http://imgur.com/o8Y1831
元大宝来多元策略期货基金(23.48%) 绩效略赢
贝莱德环球政府债券(21.16)
但是考虑风险程度，不管从报酬率的波动率或是MDD来看
多背负这麽多风险近6年才只赢2%多
完全不划算
2009/08/27~2016/05/06
http://imgur.com/BMxbWn3
国泰Man AHL组合期货基金(9.00%) 绩效依然输
贝莱德环球政府债券(29.54%)
也就是期货基金宣称追求绝对报酬、多空都能赚、用高风险换取高报酬
但还是全都输理论上风险最低报酬率也最低的环球政府债券
我猜可能有
1.交易有赚钱，只是都被手续费，保管费，经理费，绩效费吃掉太多
2.赚来的钱再赔到某些地方可以让经理人赚更多
3.即使基金经理人有良心真的想帮客户赚钱，
基金经理人能力不足，获利能力连政府债券都不如
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阴阳中道 教化以正
大地龙蛇 卓然兴盛
好人独占世间福 手执干戈如破竹
黄蓝黑白悉显明 东北西南谷全熟
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※ 编辑: b89207040 (111.250.134.37), 05/10/2016 17:55:24
1F：推 karmahana: 感谢分享 可否借转？ 05/11 01:02
2F：推 redlance: 推~ 05/11 01:30
3F：→ b89207040: 欢迎转载，只要注明原作者 05/11 08:43
4F：推 djo: 谢谢，看来跟market neutral 的Hedge Fund一样，都输在管理费 05/11 09:17
5F：→ b89207040: beta hedge掉了 可是alpha < r 颇ㄏ 05/11 10:21
6F：→ b89207040: 何不直接买政府债券? 政府违约机率 < 模型失效机率 05/11 10:22
7F：推 Sueo: 有兴趣可以看看TWN 从1986年开始投资台股der 05/11 15:38
8F：推 lazyhong: 为何不买杠杆etf呢？ 05/11 18:29
9F：推 vupshh: 共同基金没有获利抽成 怎嚜可能绩效会多好 06/03 23:19