雖然我過去也從拜讀蕭碧燕的書中，得到一些啟發 但我對於這篇文章，仍是存在一些疑點 ※ 引述《jaseman (阿爾貝爾特)》之銘言： : 1.原文連結： : http://www.businessweekly.com.tw/KBlogArticle.aspx?ID=11767&pnumber=1 : 2.內容： : 2003年對我來說意義非凡，這一年，我把房貸全數清償完畢；無債一身輕之後，全家的保 : 險規畫也都上了軌道。接下來，正是展開我的「退休金」作戰計畫了。 自從2000年網路泡沫化開始，全球股市連續出現三年大空頭， 資產縮水2/3以上都不奇怪，無法閃過基本上都是重傷害 2003年這個絕妙黃金點才開始進場，只能說蕭碧燕天生神力 : 2003年~2007年全球市場走了個大多頭行情，讓我的資產增加不少。2007年10月起，我見 : 到油價飆漲、通膨蠢動，但經濟成長率並沒有跟上，加上手上的定時定額基金報酬率陸續 : 達到停利點，因此開始陸續贖回。 : 那時候最先贖回的市場有美股和歐股基金，一直到2008年5月，全部的定時定額投資都收 : 網落袋，因此2008年下半年的金融海嘯我躲過了。贖回之後，我仍然繼續扣款，沒想到 2008年上半年全數贖回，靠的是判斷油價飆漲、通膨蠢動，但是經濟成長率沒有跟上 那麼全球避險基金的經理人和學院教授可以全部去吃屎了 有這麼好的指標，可以完全不用進行資產配置，把資金100% out ，然後再100% in 如果蕭碧燕真的做到這點了，算他運氣好被矇到 因為這種做法，跟她在後面著作，以及指數投資法的操作邏輯，基本上完全相反 : 2009年全球股市出現了V型反轉，再度出現停利機會。這波行情來得又急又快，所以多檔 : 基金都獲利超過50%。 : 連著2波的戰績，讓我的退休金全數到位。回頭看我買房、存退休金的過程，投資和儲蓄 按照蕭碧燕2008年閃過金融風暴的邏輯 全球股市在2009年一口氣幾乎快衝回原點，蕭碧燕應該又100% 出場了才對 那麼她就無緣恭逢2010~2015這段全球股市的大多頭 最近十年全球市場的K線我已經反覆看了不下百次 我實在是不相信可以靠判斷預測，完成這種全部資金殺進殺出的神仙般操作法 既然未來可以預測，那麼我們也不用考慮資金配置，全數梭哈翻倍再投入就好了 每當有人告訴我他可以這樣做 我都會請他不必跟我說這麼多，趕快抵押身家去借高利貸全部投入給我看 : 各幫了一半的忙，儲蓄靠的是節儉生活，投資則是我達標的大功臣。看似順利的過程，其 : 實也是經過細細推敲與琢磨的。 : 2003年還完房貸後，我就開始在想退休金該怎麼規畫的問題，我把勞保的部分好好地研究 : 了一番，經過試算，我知道退休後每月大概可以領1萬5,000元 : 規畫1》勞保年金＋年金險 確保基本現金流入 : 勞保年金最多只能提供我每月2萬元現金，距離我的目標還差1萬元的缺口，因此我要做的 : ，就是在累積到退休金本金之後，以不動用到「本」的原則，去創造每月至少1萬元的固 : 定現金流入。 : 首先，我採取的方法是以孩子的名義，買了1張年金險保單，共需繳6年，共繳240萬元； : 每個月可領1萬元，我領了一輩子之後，孩子可以接著領，領到他99歲為止。這個做法有2 : 個好處，一是作為我的每月退休現金收入，另外則是留給孩子未來的生活費，這也遠比一 : 次給孩子一大筆錢要來得好。 : 基本的退休金，我採取最保守、最沒有風險的方式；其他用來投資的錢，就算套牢也無妨 何必買保單？ 如果之前的神仙操作法是有持續性的，可以反覆操作 為何不把這240萬再拿來複製一遍？ 這次蕭碧燕可以拉寬風險，假設十年翻一倍好了，比起之前的績效可說是綽綽有餘 那麼平均年化報酬也有10% 何必屈就這個年化4%的保單？ 何況從文中看來，前6年的投入期好像還沒有任何收益 如果蕭碧燕要說有套牢的風險 那我也要說股市也存在暴漲而無法抓到的風險 因此前述2003年~2008前半年，這段操作，基本上就存在自相矛盾了 在我看來，就是在前期賭一把 快速累積致富後，再轉為資金分配型的保守投資人 所以問題就在於，萬一前期賭一把的結果，是失敗的呢？ 蕭碧燕他今天是賭對，不用靠資本配置就身家翻倍 那萬一失敗呢？ : ，因為未來每個月都會有勞保年金與保單年金給我生活費，我等於立於不敗之地。 : 這當中有一個細節，年年需繳交的保險費等固定開支，要一併先留下來，並且我習慣將未 : 來2年的生活所需費用（緊急預備金），存放在銀行定存，不論定存利息有多低。把保費 : 與緊急預備金全都扣除後，剩餘的才是真正可以用做投資的部分。 : 規畫2》投資所得 買債券型基金領配息 : 當然，未來勞保年金可能縮水，仍有必要為這個可能的狀況預做準備，因此我把配息的債 : 券型基金也納入退休規畫的一環（我在勞退舊制一次請領的退休金，也投入配息式債券型 : 基金）。 : 早年我也買過債券型基金，但買了會逢高點賣出；現在做法不同了，買進債券型基金就不 : 打算賣，並且還會找機會再加碼。等到債券型基金的配息可達到1年24萬元，也就是相當 : 於每月能有2萬元的配息收入時，我就會停止加碼；這樣一來，未來我每月至少就有4萬 : 5,000元~5萬元的收入。至於定時定額買股票型基金，那是一定會持續做的投資。 : 退休金規畫很需要先紙上談兵，試算未來可能有的退休金，然後思考自己未來想要過什麼 : 樣的生活，每個月3萬元、還是5萬元才夠？才能釐清自己究竟缺多少，再想辦法補足。很 : 重要的一點是，每個月花用的現金收入，必須是在不動用「本金」的情況下創造出來的， : 畢竟這是退休金規畫，出不得差錯。 這段我同意，因為這是細水長流型的資本配置分散 要這樣玩，基本上資本要有起碼的規模 但是很關鍵的問題就在於，如果沒有前期的半賭博式的投入 一開始靠著這種資本配置的方式，起步來打天下 那麼仔細回顧過去15年的資本市場就知道了 2000~2003(網路泡沫化)、2008(金融海嘯)、2012(歐債)，一定閃不掉會受到傷害 加上匯率風險，實際報酬率也無法像表面上看到的完美 我個人是推崇分享投資經驗，不過流於造神而忽略了一些真實經驗就不妥 其實我會這樣講，就是我的路程跟蕭碧燕有點類似 目前僅靠穩定收益，每月已經有五萬的現金收入 但是在這之前，其實是靠了很多很主觀的殺進殺出判斷， 現在才能讓我很大聲的談論資本配置的好處 這點我反覆看過蕭碧燕的書，她並沒有明確提到 --

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