虽然我过去也从拜读萧碧燕的书中，得到一些启发 但我对於这篇文章，仍是存在一些疑点 ※ 引述《jaseman (阿尔贝尔特)》之铭言： : 1.原文连结： : http://www.businessweekly.com.tw/KBlogArticle.aspx?ID=11767&pnumber=1 : 2.内容： : 2003年对我来说意义非凡，这一年，我把房贷全数清偿完毕；无债一身轻之後，全家的保 : 险规画也都上了轨道。接下来，正是展开我的「退休金」作战计画了。 自从2000年网路泡沫化开始，全球股市连续出现三年大空头， 资产缩水2/3以上都不奇怪，无法闪过基本上都是重伤害 2003年这个绝妙黄金点才开始进场，只能说萧碧燕天生神力 : 2003年~2007年全球市场走了个大多头行情，让我的资产增加不少。2007年10月起，我见 : 到油价飙涨、通膨蠢动，但经济成长率并没有跟上，加上手上的定时定额基金报酬率陆续 : 达到停利点，因此开始陆续赎回。 : 那时候最先赎回的市场有美股和欧股基金，一直到2008年5月，全部的定时定额投资都收 : 网落袋，因此2008年下半年的金融海啸我躲过了。赎回之後，我仍然继续扣款，没想到 2008年上半年全数赎回，靠的是判断油价飙涨、通膨蠢动，但是经济成长率没有跟上 那麽全球避险基金的经理人和学院教授可以全部去吃屎了 有这麽好的指标，可以完全不用进行资产配置，把资金100% out ，然後再100% in 如果萧碧燕真的做到这点了，算他运气好被蒙到 因为这种做法，跟她在後面着作，以及指数投资法的操作逻辑，基本上完全相反 : 2009年全球股市出现了V型反转，再度出现停利机会。这波行情来得又急又快，所以多档 : 基金都获利超过50%。 : 连着2波的战绩，让我的退休金全数到位。回头看我买房、存退休金的过程，投资和储蓄 按照萧碧燕2008年闪过金融风暴的逻辑 全球股市在2009年一口气几乎快冲回原点，萧碧燕应该又100% 出场了才对 那麽她就无缘恭逢2010~2015这段全球股市的大多头 最近十年全球市场的K线我已经反覆看了不下百次 我实在是不相信可以靠判断预测，完成这种全部资金杀进杀出的神仙般操作法 既然未来可以预测，那麽我们也不用考虑资金配置，全数梭哈翻倍再投入就好了 每当有人告诉我他可以这样做 我都会请他不必跟我说这麽多，赶快抵押身家去借高利贷全部投入给我看 : 各帮了一半的忙，储蓄靠的是节俭生活，投资则是我达标的大功臣。看似顺利的过程，其 : 实也是经过细细推敲与琢磨的。 : 2003年还完房贷後，我就开始在想退休金该怎麽规画的问题，我把劳保的部分好好地研究 : 了一番，经过试算，我知道退休後每月大概可以领1万5,000元 : 规画1》劳保年金＋年金险 确保基本现金流入 : 劳保年金最多只能提供我每月2万元现金，距离我的目标还差1万元的缺口，因此我要做的 : ，就是在累积到退休金本金之後，以不动用到「本」的原则，去创造每月至少1万元的固 : 定现金流入。 : 首先，我采取的方法是以孩子的名义，买了1张年金险保单，共需缴6年，共缴240万元； : 每个月可领1万元，我领了一辈子之後，孩子可以接着领，领到他99岁为止。这个做法有2 : 个好处，一是作为我的每月退休现金收入，另外则是留给孩子未来的生活费，这也远比一 : 次给孩子一大笔钱要来得好。 : 基本的退休金，我采取最保守、最没有风险的方式；其他用来投资的钱，就算套牢也无妨 何必买保单？ 如果之前的神仙操作法是有持续性的，可以反覆操作 为何不把这240万再拿来复制一遍？ 这次萧碧燕可以拉宽风险，假设十年翻一倍好了，比起之前的绩效可说是绰绰有余 那麽平均年化报酬也有10% 何必屈就这个年化4%的保单？ 何况从文中看来，前6年的投入期好像还没有任何收益 如果萧碧燕要说有套牢的风险 那我也要说股市也存在暴涨而无法抓到的风险 因此前述2003年~2008前半年，这段操作，基本上就存在自相矛盾了 在我看来，就是在前期赌一把 快速累积致富後，再转为资金分配型的保守投资人 所以问题就在於，万一前期赌一把的结果，是失败的呢？ 萧碧燕他今天是赌对，不用靠资本配置就身家翻倍 那万一失败呢？ : ，因为未来每个月都会有劳保年金与保单年金给我生活费，我等於立於不败之地。 : 这当中有一个细节，年年需缴交的保险费等固定开支，要一并先留下来，并且我习惯将未 : 来2年的生活所需费用（紧急预备金），存放在银行定存，不论定存利息有多低。把保费 : 与紧急预备金全都扣除後，剩余的才是真正可以用做投资的部分。 : 规画2》投资所得 买债券型基金领配息 : 当然，未来劳保年金可能缩水，仍有必要为这个可能的状况预做准备，因此我把配息的债 : 券型基金也纳入退休规画的一环（我在劳退旧制一次请领的退休金，也投入配息式债券型 : 基金）。 : 早年我也买过债券型基金，但买了会逢高点卖出；现在做法不同了，买进债券型基金就不 : 打算卖，并且还会找机会再加码。等到债券型基金的配息可达到1年24万元，也就是相当 : 於每月能有2万元的配息收入时，我就会停止加码；这样一来，未来我每月至少就有4万 : 5,000元~5万元的收入。至於定时定额买股票型基金，那是一定会持续做的投资。 : 退休金规画很需要先纸上谈兵，试算未来可能有的退休金，然後思考自己未来想要过什麽 : 样的生活，每个月3万元、还是5万元才够？才能厘清自己究竟缺多少，再想办法补足。很 : 重要的一点是，每个月花用的现金收入，必须是在不动用「本金」的情况下创造出来的， : 毕竟这是退休金规画，出不得差错。 这段我同意，因为这是细水长流型的资本配置分散 要这样玩，基本上资本要有起码的规模 但是很关键的问题就在於，如果没有前期的半赌博式的投入 一开始靠着这种资本配置的方式，起步来打天下 那麽仔细回顾过去15年的资本市场就知道了 2000~2003(网路泡沫化)、2008(金融海啸)、2012(欧债)，一定闪不掉会受到伤害 加上汇率风险，实际报酬率也无法像表面上看到的完美 我个人是推崇分享投资经验，不过流於造神而忽略了一些真实经验就不妥 其实我会这样讲，就是我的路程跟萧碧燕有点类似 目前仅靠稳定收益，每月已经有五万的现金收入 但是在这之前，其实是靠了很多很主观的杀进杀出判断， 现在才能让我很大声的谈论资本配置的好处 这点我反覆看过萧碧燕的书，她并没有明确提到 --

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