作者lifeisshine (芋頭)
看板Fund
標題[討論] 成熟市場的高收益債
時間Fri Jan 23 23:56:47 2015
各位晚安
小弟想和大家討論現今適不適合進場，
"成熟市場"的高收益債?
高收因為與企業獲利息息相關，兼具股票與債券的特質，
因此不僅受利率影響(利率上升不利債券價格)，
也與股市呈正相關的變動。
美(升息)歐(QE)等成熟國家經濟持續復甦，
並且利率維持在歷史的低檔，
是投資成熟國家高收益債最有利的時機
但新興市場因為面臨停性通膨與資金外流等經濟問題，
不僅股市呈下滑趨勢，甚至紛紛升息以阻資金出走，
因此新興市場的高收益債其投資條件就相對不利。
因此，選擇美國持股比重最大，次重歐洲的高收債，
是否在資本利得上會有不錯的收穫呢?
(這樣配本金也配的心安理得阿~ 咦?)
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1F：推 icelaw: 今年還ok 01/24 00:11
2F：→ lifeisshine: 怎麼樣的OK? 只有今年? 因為小弟不負責猜2~3年 01/24 00:25
3F：推 djo: 選專注在美國(90%)的 01/24 01:06
4F：推 thailandroti: ING歡你！ 01/24 01:23
5F：→ thailandroti: ING歡迎你 01/24 01:23
6F：→ michaelgodtw: ING不要進澳幣! 01/24 02:24
7F：→ michaelgodtw: 不過成熟市場不要進高收益!成熟市場是穩定比較好 01/24 02:39
8F：→ lifeisshine: 比較了摩根高收、聯博高收、ING高收(皆為A股美元) 01/24 07:20
9F：→ lifeisshine: 美國權重 摩根(87%)>聯博(63%)>ING(60%) 01/24 07:23
10F：→ lifeisshine: 觀察五年整體績效以及最高與最低時 01/24 07:26
11F：→ lifeisshine: 摩根>聯博>ING;請問N大XD 現在可以進麻 有更好標的嗎 01/24 07:28
12F：→ lifeisshine: 三支皆贏過BulletShares USD High Yield Corporate 01/24 07:32
13F：→ lifeisshine: Bond 2018 Index 成立時間也都蠻久的(皆約2000) 01/24 07:33
14F：→ lifeisshine: 另外選擇成熟市場原因是它去槓桿化 相對於新興市場 01/24 07:43
15F：→ lifeisshine: 穩定、風險低 又為主要債權國而非債務國 違約率稍低 01/24 07:45
16F：→ lifeisshine: 不知觀念是否正確 希望有多點人討論阿~~>< 01/24 07:46
17F：推 ktan: 日本的才2%,等於就單純拼匯率而已 01/24 07:55
18F：→ ffaarr: 為什麼你覺得美國要昇息 利率還會持續低呢？ 01/24 08:50
19F：推 thailandroti: 其實你從成熟與新興市場高收債來分類就有問題。你要 01/24 10:14
20F：→ thailandroti: 說的應該是新債。新債通常是高評等主權債。績效的 01/24 10:14
21F：→ thailandroti: 比較目前重點在歐洲。債權國與債務國也錯。 01/24 10:14
22F：→ lifeisshine: 回ffaarr:文章描述不清楚~ 美國升息利率當然升高 01/24 12:29
23F：→ lifeisshine: 恩恩 感謝thailamddroti提供看法 01/24 12:30
24F：推 vitracia: 澳幣現在跌很多，請問可進場嗎？ 01/24 13:38
25F：→ ffaarr: 所以利率會昇，不就像你說的，對債券價格不利了嗎？ 01/24 16:47
26F：推 katy1016: 我前幾天有下歐高收～ 01/24 17:30
27F：→ katy1016: 美國利率升高的話 美高收會跌 01/24 17:30
28F：→ katy1016: 歐洲維持負利 所以看好歐高收 01/24 17:31
29F：推 scott2009: 現在投資歐高收時機點很好，但有個問題就是歐元一直走 01/24 18:48
30F：→ scott2009: 弱，賺了券息賠了匯率，而且是無論用歐元或美元都不可 01/24 18:49
31F：→ scott2009: 避免損失，市面上有美元避險的歐高收標的嗎？ 01/24 18:50
32F：推 katy1016: 亨德森 歐高收 美元避險 01/24 20:03
33F：→ katy1016: 借歐元換美元 買了上面那檔 01/24 20:04
34F：推 katy1016: 富蘭克林、瑞銀都有相關產品 01/24 20:07
35F：推 scott2009: 富坦的歐高收有美元避險？看績效不像有避險 01/24 21:15
36F：→ onebird: 樓樓上可能把富達記成富坦 富達有美元避險歐高收 01/24 23:17
37F：推 katy1016: 原物料與中國沒有什麼強力經濟回升，美元又看漲，我覺得 01/25 01:27
38F：→ katy1016: 澳幣先暫緩投 01/25 01:27
39F：→ michaelgodtw: 有什麼歐元避險高收益債可以推的? 01/25 19:48
40F：推 dyman: 是美元避險 不是歐元避險 歐元應該是曝險...XD 01/26 21:37
41F：→ scott2009: 昨天VGK或EZU大漲有一部分是反映歐元升值，如果沒避險 01/27 08:23
42F：→ scott2009: 還是盡量避開歐洲標的 01/27 08:24
43F：→ lifeisshine: 問一個蠢問題 常看到幾年幾年的績效有包括配息嗎? 01/27 23:35
44F：→ ffaarr: 有。 01/28 09:58
45F：→ lifeisshine: 感謝f大! 01/28 22:18