作者lifeisshine (芋头)
看板Fund
标题[讨论] 成熟市场的高收益债
时间Fri Jan 23 23:56:47 2015
各位晚安
小弟想和大家讨论现今适不适合进场，
"成熟市场"的高收益债?
高收因为与企业获利息息相关，兼具股票与债券的特质，
因此不仅受利率影响(利率上升不利债券价格)，
也与股市呈正相关的变动。
美(升息)欧(QE)等成熟国家经济持续复苏，
并且利率维持在历史的低档，
是投资成熟国家高收益债最有利的时机
但新兴市场因为面临停性通膨与资金外流等经济问题，
不仅股市呈下滑趋势，甚至纷纷升息以阻资金出走，
因此新兴市场的高收益债其投资条件就相对不利。
因此，选择美国持股比重最大，次重欧洲的高收债，
是否在资本利得上会有不错的收获呢?
(这样配本金也配的心安理得阿~ 咦?)
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1F：推 icelaw: 今年还ok 01/24 00:11
2F：→ lifeisshine: 怎麽样的OK? 只有今年? 因为小弟不负责猜2~3年 01/24 00:25
3F：推 djo: 选专注在美国(90%)的 01/24 01:06
4F：推 thailandroti: ING欢你！ 01/24 01:23
5F：→ thailandroti: ING欢迎你 01/24 01:23
6F：→ michaelgodtw: ING不要进澳币! 01/24 02:24
7F：→ michaelgodtw: 不过成熟市场不要进高收益!成熟市场是稳定比较好 01/24 02:39
8F：→ lifeisshine: 比较了摩根高收、联博高收、ING高收(皆为A股美元) 01/24 07:20
9F：→ lifeisshine: 美国权重 摩根(87%)>联博(63%)>ING(60%) 01/24 07:23
10F：→ lifeisshine: 观察五年整体绩效以及最高与最低时 01/24 07:26
11F：→ lifeisshine: 摩根>联博>ING;请问N大XD 现在可以进麻 有更好标的吗 01/24 07:28
12F：→ lifeisshine: 三支皆赢过BulletShares USD High Yield Corporate 01/24 07:32
13F：→ lifeisshine: Bond 2018 Index 成立时间也都蛮久的(皆约2000) 01/24 07:33
14F：→ lifeisshine: 另外选择成熟市场原因是它去杠杆化 相对於新兴市场 01/24 07:43
15F：→ lifeisshine: 稳定、风险低 又为主要债权国而非债务国 违约率稍低 01/24 07:45
16F：→ lifeisshine: 不知观念是否正确 希望有多点人讨论阿~~>< 01/24 07:46
17F：推 ktan: 日本的才2%,等於就单纯拼汇率而已 01/24 07:55
18F：→ ffaarr: 为什麽你觉得美国要昇息 利率还会持续低呢？ 01/24 08:50
19F：推 thailandroti: 其实你从成熟与新兴市场高收债来分类就有问题。你要 01/24 10:14
20F：→ thailandroti: 说的应该是新债。新债通常是高评等主权债。绩效的 01/24 10:14
21F：→ thailandroti: 比较目前重点在欧洲。债权国与债务国也错。 01/24 10:14
22F：→ lifeisshine: 回ffaarr:文章描述不清楚~ 美国升息利率当然升高 01/24 12:29
23F：→ lifeisshine: 恩恩 感谢thailamddroti提供看法 01/24 12:30
24F：推 vitracia: 澳币现在跌很多，请问可进场吗？ 01/24 13:38
25F：→ ffaarr: 所以利率会昇，不就像你说的，对债券价格不利了吗？ 01/24 16:47
26F：推 katy1016: 我前几天有下欧高收～ 01/24 17:30
27F：→ katy1016: 美国利率升高的话 美高收会跌 01/24 17:30
28F：→ katy1016: 欧洲维持负利 所以看好欧高收 01/24 17:31
29F：推 scott2009: 现在投资欧高收时机点很好，但有个问题就是欧元一直走 01/24 18:48
30F：→ scott2009: 弱，赚了券息赔了汇率，而且是无论用欧元或美元都不可 01/24 18:49
31F：→ scott2009: 避免损失，市面上有美元避险的欧高收标的吗？ 01/24 18:50
32F：推 katy1016: 亨德森 欧高收 美元避险 01/24 20:03
33F：→ katy1016: 借欧元换美元 买了上面那档 01/24 20:04
34F：推 katy1016: 富兰克林、瑞银都有相关产品 01/24 20:07
35F：推 scott2009: 富坦的欧高收有美元避险？看绩效不像有避险 01/24 21:15
36F：→ onebird: 楼楼上可能把富达记成富坦 富达有美元避险欧高收 01/24 23:17
37F：推 katy1016: 原物料与中国没有什麽强力经济回升，美元又看涨，我觉得 01/25 01:27
38F：→ katy1016: 澳币先暂缓投 01/25 01:27
39F：→ michaelgodtw: 有什麽欧元避险高收益债可以推的? 01/25 19:48
40F：推 dyman: 是美元避险 不是欧元避险 欧元应该是曝险...XD 01/26 21:37
41F：→ scott2009: 昨天VGK或EZU大涨有一部分是反映欧元升值，如果没避险 01/27 08:23
42F：→ scott2009: 还是尽量避开欧洲标的 01/27 08:24
43F：→ lifeisshine: 问一个蠢问题 常看到几年几年的绩效有包括配息吗? 01/27 23:35
44F：→ ffaarr: 有。 01/28 09:58
45F：→ lifeisshine: 感谢f大! 01/28 22:18