※ [本文轉錄自 Stock 看板 #1KNpc86Y ] 作者: csroan (神風) 看板: Stock 標題: [心得] 日臻完美的台灣ETF，槓桿及反向ETF介紹 時間: Sun Nov 9 17:53:09 2014 原文網址:http://ppt.cc/0q~u http://ppt.cc/yl~q ETF即是大型菜籃 指數股票型證券投資信託基金（英語：Exchange Traded Funds，縮寫為 ETF），看 似難懂，其實概念非常簡單，以前大家都常講，雞蛋不要放在同一個籃子，所以大家投資 的時候，都會分散風險這買一張，那買一張，搞的非常繁雜，這時候ETF的好處就出現了 。ETF就好比是一個菜籃，依據這個ETF (菜籃)的屬性不同，放入符合資格的優質股票(青 菜、雞蛋)，最後投資人只要購買這個ETF(菜籃)即可。 http://ppt.cc/1UV2 市場中出名的ETF 市場上最有名的就是『元大寶來台灣卓越50基金』，簡稱『台灣50』(代號 0050)， 這隻ETF選股標準簡單來說就是選取市值最大的50家上市公司，並且以市值做為投資比例 的權重。目前台積電是台股市值最大的上市公司，所以它在台灣50裡所佔的比例也會是最 高。 台灣50目前50檔持股(11/7) 另外還有一檔有名ETF 『元大寶來台灣高股息證券投資信託基金』 （簡稱高股息， 代號0056），其選股標準則是從市值前150大的上市公司中，挑出「預測」其未來的現金 股息殖利率最高的30家公司做為投資組合。 台灣高股息目前30檔持股(11/7) 槓桿 & 反向ETF全新上市 槓桿ETF 顧名思義，既然稱為槓桿就代表能產生乘數效果，舉這次台灣首檔槓桿ETF『ETF-T50 正2（代號00631L）』為例，其追蹤的標的即為台灣50ETF，當台灣50(0050)上漲1%時， ETF-T50正2(00631L)理論上應上漲2% (兩倍槓桿)，但要切記，風險也是增加兩倍，故槓 桿ETF建議買入時機為，確認多頭啟動時，像目前的盤整態勢，就不建議買入，原因是當 股價大幅波動時，假設股價100元，第一天先跌10%隔天漲10%，股價並不是回到100元而是 儘回到99元(虧損1%)，如果槓桿為兩倍，則虧損將擴至4%，如下圖所示。 http://ppt.cc/swyy ETF-T50正2（代號00631L）淨值走勢 反向ETF 台灣首檔反向型ETF-T50反1（00632R），其追蹤的ETF也是台灣50(0050)ETF。反向型 ETF主要以空期貨建構基金整體反向曝險部位，投資人如看空台股股市，買入此反向型ETF 最大的優勢就是不需申請融券(無利息)，無時間價值等優點，且買進方式就如同買進股票 般方便，可做為空頭時的避險管道!! ETF-T50反1（00632R）淨值走勢 進場注意事項 介紹了兩種臺灣首檔的槓桿型ETF與反向型ETF後，投資人如想要進場操作，請了解一 些注意事項哦!! 1.槓桿型及反向型 ETF 之基金操作，乃運用期貨以達槓桿及反向倍數報酬，期現貨之正 逆價差及基金經理人之操作能力均可能影響ETF 之追蹤誤差。 2.槓桿型及反向型 ETF 因每日均需動態調整，所衍生之交易費用會侵蝕 ETF 之獲利，盤 中預估淨值與盤後揭露之實際淨值價格可能差距會較一般傳統型態 ETF 為高。 3.投資人可至發行人網站，查詢 ETF 盤中即時預估淨值，了解市價與淨值是否有所偏離 。 快速結論 槓桿型及反向型 ETF 追求之正向倍數或反向倍數報酬率，僅限於單日，每日複利 計算下，ETF 之長期報酬率會偏離一般標的指數之正向倍數或反向倍數表現，較適合短期 交易及持續關注與管理投資組合績效之投資人，不適合長期持有。 原文網址:http://ppt.cc/0q~u --

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