※ [本文转录自 Stock 看板 #1KNpc86Y ] 作者: csroan (神风) 看板: Stock 标题: [心得] 日臻完美的台湾ETF，杠杆及反向ETF介绍 时间: Sun Nov 9 17:53:09 2014 原文网址:http://ppt.cc/0q~u http://ppt.cc/yl~q ETF即是大型菜篮 指数股票型证券投资信托基金（英语：Exchange Traded Funds，缩写为 ETF），看 似难懂，其实概念非常简单，以前大家都常讲，鸡蛋不要放在同一个篮子，所以大家投资 的时候，都会分散风险这买一张，那买一张，搞的非常繁杂，这时候ETF的好处就出现了 。ETF就好比是一个菜篮，依据这个ETF (菜篮)的属性不同，放入符合资格的优质股票(青 菜、鸡蛋)，最後投资人只要购买这个ETF(菜篮)即可。 http://ppt.cc/1UV2 市场中出名的ETF 市场上最有名的就是『元大宝来台湾卓越50基金』，简称『台湾50』(代号 0050)， 这只ETF选股标准简单来说就是选取市值最大的50家上市公司，并且以市值做为投资比例 的权重。目前台积电是台股市值最大的上市公司，所以它在台湾50里所占的比例也会是最 高。 台湾50目前50档持股(11/7) 另外还有一档有名ETF 『元大宝来台湾高股息证券投资信托基金』 （简称高股息， 代号0056），其选股标准则是从市值前150大的上市公司中，挑出「预测」其未来的现金 股息殖利率最高的30家公司做为投资组合。 台湾高股息目前30档持股(11/7) 杠杆 & 反向ETF全新上市 杠杆ETF 顾名思义，既然称为杠杆就代表能产生乘数效果，举这次台湾首档杠杆ETF『ETF-T50 正2（代号00631L）』为例，其追踪的标的即为台湾50ETF，当台湾50(0050)上涨1%时， ETF-T50正2(00631L)理论上应上涨2% (两倍杠杆)，但要切记，风险也是增加两倍，故杠 杆ETF建议买入时机为，确认多头启动时，像目前的盘整态势，就不建议买入，原因是当 股价大幅波动时，假设股价100元，第一天先跌10%隔天涨10%，股价并不是回到100元而是 尽回到99元(亏损1%)，如果杠杆为两倍，则亏损将扩至4%，如下图所示。 http://ppt.cc/swyy ETF-T50正2（代号00631L）净值走势 反向ETF 台湾首档反向型ETF-T50反1（00632R），其追踪的ETF也是台湾50(0050)ETF。反向型 ETF主要以空期货建构基金整体反向曝险部位，投资人如看空台股股市，买入此反向型ETF 最大的优势就是不需申请融券(无利息)，无时间价值等优点，且买进方式就如同买进股票 般方便，可做为空头时的避险管道!! ETF-T50反1（00632R）净值走势 进场注意事项 介绍了两种台湾首档的杠杆型ETF与反向型ETF後，投资人如想要进场操作，请了解一 些注意事项哦!! 1.杠杆型及反向型 ETF 之基金操作，乃运用期货以达杠杆及反向倍数报酬，期现货之正 逆价差及基金经理人之操作能力均可能影响ETF 之追踪误差。 2.杠杆型及反向型 ETF 因每日均需动态调整，所衍生之交易费用会侵蚀 ETF 之获利，盘 中预估净值与盘後揭露之实际净值价格可能差距会较一般传统型态 ETF 为高。 3.投资人可至发行人网站，查询 ETF 盘中即时预估净值，了解市价与净值是否有所偏离 。 快速结论 杠杆型及反向型 ETF 追求之正向倍数或反向倍数报酬率，仅限於单日，每日复利 计算下，ETF 之长期报酬率会偏离一般标的指数之正向倍数或反向倍数表现，较适合短期 交易及持续关注与管理投资组合绩效之投资人，不适合长期持有。 原文网址:http://ppt.cc/0q~u --

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