作者djo (cder)
看板Fund
標題Re: [問題] 同一支基金計價幣別不同 年化配息率不同?
時間Thu Oct 30 10:27:04 2014
※ 引述《yamiyodare (shantotto)》之銘言：
: ※ 引述《Dexter2000 (對飲成三人)》之銘言：
: : 請教各位這支基金 路博邁高收益債基金T月配
: : 南非幣計價
: : http://fund.cnyes.com/Detail/dividend/B71,027.html
: : 美元(原幣)計價
: : http://fund.cnyes.com/Detail/navChart.aspx?code=B71,010
: : 基金月報
: : http://fund.cnyes.com/fundpdf/B71027-M.pdf
: : 以該基金發行幣別美金看來 年化配息率6.5%
: : 但改以南非幣計價後 年化配息率拉高至接近12%
: : 其中的差異及原因在哪?
: : 是南非幣本身利率比較高嗎?
: 它投資的主要是美金計價的高收益債, 只是配息時才換匯轉南非幣.
: 有一個可能是會買這種基金的多半是當地人.
: 南非幣利率偏高, 基金公司不把配息訂高一點吸引不到顧客.
: 不過在美金升值的時候, 配息越多帳面績效越差 (因為配出去的南非幣一直貶值)
: 美金計價 2013/10/28 ～ 2014/10/28 美金績效是 -4.07%
: 南非幣計價 2013/10/28 ～ 2014/10/28 南非幣績效是 -3.14%
: 表面上是南非幣贏, 但過去一年南非幣對美金跌了 10%, 南非幣計價輸了有 9%
: : 還是南非幣計價時配的本金比較多? (該基金配息來源可能為本金)
: 你得到它了
: 一開始兩邊淨值相當
: 南非幣計價 2013/06/11 淨值 100.00
: 美金計價 2013/06/11 9.92
: 當天 ZAR/USD 匯率約 10.08 (= 100/9.92)
: 配了許多息之後
: 南非幣計價 2014/10/28 99.56
: 美金計價 2014/10/28 9.66 (本金掉了 2.6%)
: 現在 ZAR/USD 匯率約 10.90
: 99.56 / 10.90 = 9.13 (本金掉了 8.0%)
: : 還是我想得太簡單了XD
: : 請各位先進解惑一下
不對，
南非幣或澳幣計價利息會高，
是因為基金經理人會作Currency Swap
所以配息可以用Interest Spread + high yield interest
但相對的，就要多承受新興貨幣波動風險
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1F：推 diefish0620: 推這篇 10/30 19:18
2F：推 solier: 推 算入匯差 報酬率應該差不多 10/31 17:21
3F：推 Mikami1930: 推一下，簡單幾行就很清楚。 11/02 19:59