作者djo (cder)
看板Fund
标题Re: [问题] 同一支基金计价币别不同 年化配息率不同?
时间Thu Oct 30 10:27:04 2014
※ 引述《yamiyodare (shantotto)》之铭言：
: ※ 引述《Dexter2000 (对饮成三人)》之铭言：
: : 请教各位这支基金 路博迈高收益债基金T月配
: : 南非币计价
: : http://fund.cnyes.com/Detail/dividend/B71,027.html
: : 美元(原币)计价
: : http://fund.cnyes.com/Detail/navChart.aspx?code=B71,010
: : 基金月报
: : http://fund.cnyes.com/fundpdf/B71027-M.pdf
: : 以该基金发行币别美金看来 年化配息率6.5%
: : 但改以南非币计价後 年化配息率拉高至接近12%
: : 其中的差异及原因在哪?
: : 是南非币本身利率比较高吗?
: 它投资的主要是美金计价的高收益债, 只是配息时才换汇转南非币.
: 有一个可能是会买这种基金的多半是当地人.
: 南非币利率偏高, 基金公司不把配息订高一点吸引不到顾客.
: 不过在美金升值的时候, 配息越多帐面绩效越差 (因为配出去的南非币一直贬值)
: 美金计价 2013/10/28 ～ 2014/10/28 美金绩效是 -4.07%
: 南非币计价 2013/10/28 ～ 2014/10/28 南非币绩效是 -3.14%
: 表面上是南非币赢, 但过去一年南非币对美金跌了 10%, 南非币计价输了有 9%
: : 还是南非币计价时配的本金比较多? (该基金配息来源可能为本金)
: 你得到它了
: 一开始两边净值相当
: 南非币计价 2013/06/11 净值 100.00
: 美金计价 2013/06/11 9.92
: 当天 ZAR/USD 汇率约 10.08 (= 100/9.92)
: 配了许多息之後
: 南非币计价 2014/10/28 99.56
: 美金计价 2014/10/28 9.66 (本金掉了 2.6%)
: 现在 ZAR/USD 汇率约 10.90
: 99.56 / 10.90 = 9.13 (本金掉了 8.0%)
: : 还是我想得太简单了XD
: : 请各位先进解惑一下
不对，
南非币或澳币计价利息会高，
是因为基金经理人会作Currency Swap
所以配息可以用Interest Spread + high yield interest
但相对的，就要多承受新兴货币波动风险
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1F：推 diefish0620: 推这篇 10/30 19:18
2F：推 solier: 推 算入汇差 报酬率应该差不多 10/31 17:21
3F：推 Mikami1930: 推一下，简单几行就很清楚。 11/02 19:59