作者jackcselab (monk)
看板Fund
標題Re: [舉手] 富坦全球投資系列全球債券基金
時間Tue Nov 13 03:14:31 2007
※ 引述《bigpolaris (pp)》之銘言：
: ※ 引述《kidbaby (懷疑我有工作狂)》之銘言：
: : 最近的空頭讓我注意到這隻
: : 不過我觀察他的績效
: : 再八月股災的時候他是往下掉的
: : 可是最近的股災他卻完全的持續向上盤堅
: : 此次股災他會繼續走揚我能理解
: : 但是八月份的股災他卻是會往下掉呢???
: : 有哪位大大能夠幫助解決小弟心中的疑惑呢
: 因為八月份股災是有關於債券方面的
: 雖然這支只有政府債 但是依然被恐慌性賣壓影響到
: 最近在看債券 這支還算不錯 月配大約5％多 五年的年化也有7％
: 而且又是純政府債
5%的配息年利率是怎麼算來的？最近一年的配息如下
日期 當時淨值 配息 月利率 年化利率
2007/11/08 16.05 0.0640 0.40% 4.8%
2007/10/08 15.66 0.0300 0.19% 2.3%
2007/09/10 15.1 0.0350 0.23% 2.8%
2007/08/08 15.27 0.0600 0.39% 4.7%
2007/07/09 15.33 0.0400 0.26% 3.1%
2007/06/08 15.11 0.0540 0.36% 4.3%
2007/05/08 15.26 0.0450 0.29% 3.5%
2007/04/10 14.96 0.0560 0.37% 4.5%
2007/03/08 14.69 0.0480 0.33% 3.9%
2007/02/08 14.63 0.0460 0.31% 3.8%
2007/01/08 14.64 0.0410 0.28% 3.4%
2006/12/08 14.76 0.0450 0.30% 3.7%
沒有一次年利率有到達5%，平均起來可能連4%都不到。
這個債基我一直覺得跟印象中的全球債基很不一樣，年配息率平均不到
4%，而且配息率很不穩定，績效驚人，但是績效的來源卻主要是來自於
淨值的變動，配息反而成了次要的，年化標準差也不小，整體表現跟
高收益債或是新興市場債很類似，但是配息率稍低（所以淨值也成長的
比較快）。
看了一下經理人，跟富坦新興市場固定收益是同一個，全球債的表現也
跟新興市場固定收益很像，但是新興市場固定收益的配息率比較正常
（但還是變動很大），看了一下全球債的國家分佈，已開發國家的比率
極低，許多大國都不見蹤影，活脫是另外一支新興市場債，也許這就是
該經理人的風格吧！把全球債也拿來當作新興市場債來弄，也許這樣他
比較省事，不會錯亂吧！XD
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc)
◆ From: 218.168.90.133
※ 編輯: jackcselab 來自: 218.168.90.133 (11/13 03:16)
1F：推 paperavi:他目前是持有較多的新興債沒錯，只是他也可以視股市情形 11/13 03:40
2F：→ paperavi:改持成熟國家債，他之前空頭時的還有不錯的表現... 11/13 03:40
3F：→ paperavi:但是，這完全要看經理人判斷情勢的功力，他之前能成功 11/13 03:41
4F：→ paperavi:不見得日後不會中箭落馬... 11/13 03:42
5F：推 jackcselab:你說的空頭是哪一年啊？我從基智網的資料來看 11/13 03:42
6F：→ jackcselab:他之前有一年的績效還可以搞到負的 11/13 03:43
7F：→ paperavi:好像是 2000 - 2001，我之前也曾對這一支有興趣... 11/13 03:43
8F：→ jackcselab:他的另外一支新興市場固定收益還沒這麼誇張 11/13 03:44
9F：→ paperavi:二、三個月前的印象...我記憶力不太好... 11/13 03:44
10F：→ jackcselab:我是覺得這支全球債的操作可能太靈活了點 11/13 03:45
11F：→ jackcselab:如果是極保守的人要買可能要先做好心理準備 11/13 03:46
12F：推 paperavi:的確是，所以他之前才能連拿三年的債券基金冠軍... 11/13 03:46
13F：→ paperavi:但是，真的要小心，經理人的判斷不見得就不會出錯... 11/13 03:47