作者jackcselab (monk)
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标题Re: [举手] 富坦全球投资系列全球债券基金
时间Tue Nov 13 03:14:31 2007
※ 引述《bigpolaris (pp)》之铭言：
: ※ 引述《kidbaby (怀疑我有工作狂)》之铭言：
: : 最近的空头让我注意到这只
: : 不过我观察他的绩效
: : 再八月股灾的时候他是往下掉的
: : 可是最近的股灾他却完全的持续向上盘坚
: : 此次股灾他会继续走扬我能理解
: : 但是八月份的股灾他却是会往下掉呢???
: : 有哪位大大能够帮助解决小弟心中的疑惑呢
: 因为八月份股灾是有关於债券方面的
: 虽然这支只有政府债 但是依然被恐慌性卖压影响到
: 最近在看债券 这支还算不错 月配大约5％多 五年的年化也有7％
: 而且又是纯政府债
5%的配息年利率是怎麽算来的？最近一年的配息如下
日期 当时净值 配息 月利率 年化利率
2007/11/08 16.05 0.0640 0.40% 4.8%
2007/10/08 15.66 0.0300 0.19% 2.3%
2007/09/10 15.1 0.0350 0.23% 2.8%
2007/08/08 15.27 0.0600 0.39% 4.7%
2007/07/09 15.33 0.0400 0.26% 3.1%
2007/06/08 15.11 0.0540 0.36% 4.3%
2007/05/08 15.26 0.0450 0.29% 3.5%
2007/04/10 14.96 0.0560 0.37% 4.5%
2007/03/08 14.69 0.0480 0.33% 3.9%
2007/02/08 14.63 0.0460 0.31% 3.8%
2007/01/08 14.64 0.0410 0.28% 3.4%
2006/12/08 14.76 0.0450 0.30% 3.7%
没有一次年利率有到达5%，平均起来可能连4%都不到。
这个债基我一直觉得跟印象中的全球债基很不一样，年配息率平均不到
4%，而且配息率很不稳定，绩效惊人，但是绩效的来源却主要是来自於
净值的变动，配息反而成了次要的，年化标准差也不小，整体表现跟
高收益债或是新兴市场债很类似，但是配息率稍低（所以净值也成长的
比较快）。
看了一下经理人，跟富坦新兴市场固定收益是同一个，全球债的表现也
跟新兴市场固定收益很像，但是新兴市场固定收益的配息率比较正常
（但还是变动很大），看了一下全球债的国家分布，已开发国家的比率
极低，许多大国都不见踪影，活脱是另外一支新兴市场债，也许这就是
该经理人的风格吧！把全球债也拿来当作新兴市场债来弄，也许这样他
比较省事，不会错乱吧！XD
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc)
◆ From: 218.168.90.133
※ 编辑: jackcselab 来自: 218.168.90.133 (11/13 03:16)
1F：推 paperavi:他目前是持有较多的新兴债没错，只是他也可以视股市情形 11/13 03:40
2F：→ paperavi:改持成熟国家债，他之前空头时的还有不错的表现... 11/13 03:40
3F：→ paperavi:但是，这完全要看经理人判断情势的功力，他之前能成功 11/13 03:41
4F：→ paperavi:不见得日後不会中箭落马... 11/13 03:42
5F：推 jackcselab:你说的空头是哪一年啊？我从基智网的资料来看 11/13 03:42
6F：→ jackcselab:他之前有一年的绩效还可以搞到负的 11/13 03:43
7F：→ paperavi:好像是 2000 - 2001，我之前也曾对这一支有兴趣... 11/13 03:43
8F：→ jackcselab:他的另外一支新兴市场固定收益还没这麽夸张 11/13 03:44
9F：→ paperavi:二、三个月前的印象...我记忆力不太好... 11/13 03:44
10F：→ jackcselab:我是觉得这支全球债的操作可能太灵活了点 11/13 03:45
11F：→ jackcselab:如果是极保守的人要买可能要先做好心理准备 11/13 03:46
12F：推 paperavi:的确是，所以他之前才能连拿三年的债券基金冠军... 11/13 03:46
13F：→ paperavi:但是，真的要小心，经理人的判断不见得就不会出错... 11/13 03:47