※ 引述《powking (大衛西)》之銘言： : 剛開始投資基金的時候, : 使用定期定額的方式可以避免買到高點 : 即使基金下跌了,也可以因為購入的單位數增加而平均損失 : 我現在的問題是, : 假如每個月扣五千已經連續扣十年,年利率7%左右 : 則目前現值80~90萬 : 現在每個月扣五千塊還不到現值的1% : 已經可以說完全沒有分散風險的能力了 : 這時候該如何分散風險? : 謝謝指教 你的基金帳戶價值如果是80萬， 年化報酬應該是5.61%。 如果基金帳戶價值90萬， 年化報酬應該是7.86%。 雖然我沒有詳細計算， 不過以過去１０年台股表現相比， 這5.61%~7.86%算是不錯的表現。 =================================== 你的疑問是，定期定額扣了十年， 風險分散的能力是不是會越來越小？ 在回答你的問題之前， 我想先說明幾件事情： 1.定期定額是相較於單筆有明顯的風險降低功能， 　主要理由在於這樣的方式可以降低『擇時』所 　面臨的風險。(詳細情況可參見版上其他文章) 2.根據第一點來說，如果你問的是你整體的『投資 　組合風險』有沒有辦法繼續被分散，那答案自然 　是肯定的。因為投資組合的風險跟你要不要定期 　定額投資沒有關係(詳情請參本版文章) 3.如果你是要問定期定額長期下來，還能不能 　降低你投資『擇時』所面對的風險，那我的 　答案就是：它仍然有效，只是『邊際效益』 　會越來越小。 ==================================== 說白話一點，定期定額其實就是一種『移動平均』概念。 什麼是『移動平均』？ 用說的，不如用看的，請參下圖： http://tw.stock.yahoo.com/t/idx.php 該圖是大盤的ｋ線圖形， 圖片裡面黃色藍色綠色的亮線， 就稱為『移動平均線』。 移動平均線通常會以12天，或20天etc..為基準， 意思是，『把過去1~12天的股價做平均，得到一個數字』 接著再把『2~13天的股價做平均，然後得到另外一個數字』 如此連續下去..就會得到一連串的成本數字， 將他們串連起來，就是『移動平均線』 而定期定額，就是一種跟著淨值變動的平均線。 只是剛開始的時候，因為每次購買的資金佔總資金權重很大， 所以影響成本的變化也大， 但長期下來，影響力會漸小。 所以，我可以這麼解釋： 與其說定期定額長期下來， 其分散風險的『邊際效益』降低， 用圖片來解釋，不如說是『鈍化』。 也就是說，長期下來，你去描繪定期定額的平均成本， 會鉤勒出一條跟著淨值變動的線。 但越到後期，定期定額對整體成本的影響會越小， 導致該移動平均線鈍化。 　　　　　　　*(『鈍化』的意思，是指對於基金淨值變動不敏銳） 　　　　　　　*(邊際效益：每定期定額一次，該次所能降低或提高成本的程度) ===================================== 但是，從圖上來看就很清楚， 移動平均線是不是還是在變動？ 當然是。 所以，定期定額還有沒有效？ 當然有效。 只是到後期會慢慢鈍化而已。 ===================================== 所以，應該怎麼面對這樣的鈍化？ 很簡單，就是『停利』，然後拿出部份資金操作其他基金。 為甚麼要這樣做？ 理由只有一個：『提高資金使用效率』 ====================================== 先談到這裡就好， 因為原po只是需要解決方案而已。 至於我的理由， 有機會再談吧。 以上　淺見 --

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