※ 引述《powking (大卫西)》之铭言： : 刚开始投资基金的时候, : 使用定期定额的方式可以避免买到高点 : 即使基金下跌了,也可以因为购入的单位数增加而平均损失 : 我现在的问题是, : 假如每个月扣五千已经连续扣十年,年利率7%左右 : 则目前现值80~90万 : 现在每个月扣五千块还不到现值的1% : 已经可以说完全没有分散风险的能力了 : 这时候该如何分散风险? : 谢谢指教 你的基金帐户价值如果是80万， 年化报酬应该是5.61%。 如果基金帐户价值90万， 年化报酬应该是7.86%。 虽然我没有详细计算， 不过以过去１０年台股表现相比， 这5.61%~7.86%算是不错的表现。 =================================== 你的疑问是，定期定额扣了十年， 风险分散的能力是不是会越来越小？ 在回答你的问题之前， 我想先说明几件事情： 1.定期定额是相较於单笔有明显的风险降低功能， 　主要理由在於这样的方式可以降低『择时』所 　面临的风险。(详细情况可参见版上其他文章) 2.根据第一点来说，如果你问的是你整体的『投资 　组合风险』有没有办法继续被分散，那答案自然 　是肯定的。因为投资组合的风险跟你要不要定期 　定额投资没有关系(详情请参本版文章) 3.如果你是要问定期定额长期下来，还能不能 　降低你投资『择时』所面对的风险，那我的 　答案就是：它仍然有效，只是『边际效益』 　会越来越小。 ==================================== 说白话一点，定期定额其实就是一种『移动平均』概念。 什麽是『移动平均』？ 用说的，不如用看的，请参下图： http://tw.stock.yahoo.com/t/idx.php 该图是大盘的ｋ线图形， 图片里面黄色蓝色绿色的亮线， 就称为『移动平均线』。 移动平均线通常会以12天，或20天etc..为基准， 意思是，『把过去1~12天的股价做平均，得到一个数字』 接着再把『2~13天的股价做平均，然後得到另外一个数字』 如此连续下去..就会得到一连串的成本数字， 将他们串连起来，就是『移动平均线』 而定期定额，就是一种跟着净值变动的平均线。 只是刚开始的时候，因为每次购买的资金占总资金权重很大， 所以影响成本的变化也大， 但长期下来，影响力会渐小。 所以，我可以这麽解释： 与其说定期定额长期下来， 其分散风险的『边际效益』降低， 用图片来解释，不如说是『钝化』。 也就是说，长期下来，你去描绘定期定额的平均成本， 会钩勒出一条跟着净值变动的线。 但越到後期，定期定额对整体成本的影响会越小， 导致该移动平均线钝化。 　　　　　　　*(『钝化』的意思，是指对於基金净值变动不敏锐） 　　　　　　　*(边际效益：每定期定额一次，该次所能降低或提高成本的程度) ===================================== 但是，从图上来看就很清楚， 移动平均线是不是还是在变动？ 当然是。 所以，定期定额还有没有效？ 当然有效。 只是到後期会慢慢钝化而已。 ===================================== 所以，应该怎麽面对这样的钝化？ 很简单，就是『停利』，然後拿出部份资金操作其他基金。 为甚麽要这样做？ 理由只有一个：『提高资金使用效率』 ====================================== 先谈到这里就好， 因为原po只是需要解决方案而已。 至於我的理由， 有机会再谈吧。 以上　浅见 --

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