最近剛資產配置完屬於自己的投資組合，分享一下心得... 資產基本上不外乎五大項，1.現金,2.股票,3.債券,4.Reit, 5.黃金,能源,原物料. 1.現金 基本上現金最安穩，連中華銀行出事了，政府都願意不論金額大小都全額 保障，所以存在哪家銀行基本上沒差了。根本不需要分散。 2.股票 股票波動大，報酬率也高。要投資股票，一定要選擇共同基金，如果單單投 資股票，你的風險沒辦法有相對應的報酬。 有分大型股，小型股，新興市場等。又可在在細分為亞洲、東歐、拉美... 在繼續分下沒完沒了。 股票的投資比例，就是100減去你的年齡。你20歲，就應該持有80%的股票。 股票過去90年都勝過債券，我強烈懷疑未來是否還能夠持續下去，連Bill Gross也有這樣的質疑。所以即使你對股票在樂觀，上看Dow jones50000點 你的持股比例都不應該超過80%。 3. 債券 債券也分成很多，高收益債，美國政府債，抵押債等...我強烈建議你一定要 持有20%的債券。 只要無相關，風險就可以風散。債券和股市大體上呈現無相關。所以加入債券 可以降低投資組合的波動性。 我知道很多債券基金無法定期定額，單筆海外的又太貴。國內有投信發債券的 組合型基金。我個人曾經批評過組合型基金，但是在別無他法的情況下，組合 型基金確實是個解法。我個人也買了2檔組合型債券基金。 在買債券型基金時一定要注意，看看債券基金的持有是幾年，最多不可超過10年 ，平均五年最好，買長債的人就是傻瓜。通貨膨脹會吃掉你所有的本金和利息。 債券未來應該不會再發生通膨吃掉收益的情況。畢竟，現在資訊這麼發達， 傻瓜變少了。 債券報酬落後股市90年，未來還會再落後嗎？個人持保留態度。 4. Reits 強烈建議你的投資組合加入Reits，過去十年，Reits和S&P連動性僅 0.284，和美林公司債呈現0.2的相關性。加入它，你波動性可以降低。 Reits報酬率和股市相當，這是相當值得加入的投資組合。 Reits連續八年打敗大盤，我也懷疑未來是否還能打敗大盤。 5.黃金、能源、原物料 基本上，黃金也是相當值得加入你投資組合的產品。和股債都呈現無相關， 可以緩和你投資組合的波動性。 但先提醒你，黃金過去都是波動性大，且預期報酬相當低的資產。所以，你如果 真無法理解，不加入也無所謂。加入了，請你佔5%以下，最高不要超過5% 的比重。我個人也加入了一些。 每個人可承受的風險不同，有些人就是無法投資落後國家，有些人就是無法理 解貴金屬，有些人就是....太多可能了。你要搞清楚自己的能力... 最後免費送各位一個建議。絕對不要購買投資新上市股票的基金、也不要購買 投資新興科技的基金。這通常是最爛的主意。個人電腦發明至今，IBM可有因為 PC大賺其財？反而是利用PC的Wal-mart，發展出直銷模式的Dell大賺錢。美國 剛發展的時候，那些投資美國的歐洲貴族，大部分都虧損連連。Internet發明 ，對整個社會有好處，但是看看網際網路公司，看看那些跳進去的投資者，下 場如何？ 如果你想當聖人，不妨可以提供資金幫助社會進步，我會感謝你的。 KBC上市新股，還有一些有的沒的新能源...太陽能本益比高達30倍， 還一堆人跳進去買？ 言盡於此... p.s 一直都想寫這一類的文章，今天終於寫完了，希望腦袋還可以擠出 續集來寫... --

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