作者NewGuys (banker...)
看板Fund
標題Re: [新手] 請問各位買ETF時 會避險嗎 ?
時間Tue Feb 20 23:36:09 2007
※ 引述《Attui (吃早餐的日子)》之銘言：
: 想請問前輩們
: 1.各位會用選擇權為ETF避險嗎?
我先假設你的意思是"想減少ETF在bearlish market的lost"
ETF理論上當然可以用選擇權避險
不只是指數選擇權 很多ETF本身就有option可交易 (trading volume較大的)
所以說 當你的cover call被exercise時
你的ETF部位 可以直接拿去交割 節省掉交割成本
但我的想法 需要用put option避險的東西
1. 交易成本高 進進出出 成本過高
2. 流動性不好 不得不長期持有
像ETF這種流動性佳 成本又低的東西
"如果僅是要避險"
直接把部位砍掉就好了 何必再去買個option 浪費你的time value?
持有put option在time value上的損失 應該比你把部位砍掉再重建的成本更高
所以 要避險 不建議long put
short cover call, 增加你的cushion會是比較合理的做法
或是 當你有100塊ETF 賣掉其中一部份買put 就可以在
"減少部位變動/交易成本支出下 把部位反轉過來"
以上是單純對"可以用option為ETF避險嗎?"這個標題的想法
話又說回來 若不是為了避險
空手,單純想做空
1.Short sell ETF
2.Long put option
3.Buy turbo short ETF
現有部位 range trade時想賺premium
(請注意 index option被執行時 是不能拿ETF去填的)
-> short call/straddle/combination
空手 等ETF進場點
-> short ETF put
這些都是跟ETF及option有關的一些做法
Option永遠只是一個工具選項 你的view永遠有無限多種方式去滿足
別太picky的去看我列出來的選項
但還望經驗豐富者賜教
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◆ From: 61.230.114.176
※ 編輯: NewGuys 來自: 61.230.114.176 (02/20 23:45)
1F：推 Attui:辛苦了 我看大大編輯文章編輯許久 (泣) 02/20 23:45
2F：→ Attui:感謝各位前輩抽空分享經驗 <(_ _)> 02/20 23:47
3F：推 NewGuys:其實 這篇裡頭 很多方式之間的比較 要看實際上的交易成本 02/21 01:24
4F：→ NewGuys:譬如 你下單ETF的平台收費方式 你持有的ETF買賣價差..etc 02/21 01:25
5F：→ NewGuys:或 當時選擇權報價 部位大小 等等 怎麼避險才是最好? 每次 02/21 01:26
6F：→ NewGuys:都要計算才能得解 02/21 01:26