作者NewGuys (banker...)
看板Fund
标题Re: [新手] 请问各位买ETF时 会避险吗 ?
时间Tue Feb 20 23:36:09 2007
※ 引述《Attui (吃早餐的日子)》之铭言：
: 想请问前辈们
: 1.各位会用选择权为ETF避险吗?
我先假设你的意思是"想减少ETF在bearlish market的lost"
ETF理论上当然可以用选择权避险
不只是指数选择权 很多ETF本身就有option可交易 (trading volume较大的)
所以说 当你的cover call被exercise时
你的ETF部位 可以直接拿去交割 节省掉交割成本
但我的想法 需要用put option避险的东西
1. 交易成本高 进进出出 成本过高
2. 流动性不好 不得不长期持有
像ETF这种流动性佳 成本又低的东西
"如果仅是要避险"
直接把部位砍掉就好了 何必再去买个option 浪费你的time value?
持有put option在time value上的损失 应该比你把部位砍掉再重建的成本更高
所以 要避险 不建议long put
short cover call, 增加你的cushion会是比较合理的做法
或是 当你有100块ETF 卖掉其中一部份买put 就可以在
"减少部位变动/交易成本支出下 把部位反转过来"
以上是单纯对"可以用option为ETF避险吗?"这个标题的想法
话又说回来 若不是为了避险
空手,单纯想做空
1.Short sell ETF
2.Long put option
3.Buy turbo short ETF
现有部位 range trade时想赚premium
(请注意 index option被执行时 是不能拿ETF去填的)
-> short call/straddle/combination
空手 等ETF进场点
-> short ETF put
这些都是跟ETF及option有关的一些做法
Option永远只是一个工具选项 你的view永远有无限多种方式去满足
别太picky的去看我列出来的选项
但还望经验丰富者赐教
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc)
◆ From: 61.230.114.176
※ 编辑: NewGuys 来自: 61.230.114.176 (02/20 23:45)
1F：推 Attui:辛苦了 我看大大编辑文章编辑许久 (泣) 02/20 23:45
2F：→ Attui:感谢各位前辈抽空分享经验 <(_ _)> 02/20 23:47
3F：推 NewGuys:其实 这篇里头 很多方式之间的比较 要看实际上的交易成本 02/21 01:24
4F：→ NewGuys:譬如 你下单ETF的平台收费方式 你持有的ETF买卖价差..etc 02/21 01:25
5F：→ NewGuys:或 当时选择权报价 部位大小 等等 怎麽避险才是最好? 每次 02/21 01:26
6F：→ NewGuys:都要计算才能得解 02/21 01:26