作者Quickspace (熱撫and屁屎)
看板Foreign_Inv
標題[請益] 股債平衡的債券標的
時間Fri Apr 3 20:31:26 2026
小弟幾乎所有的資產都在股票，由於覺得距離打算退休的年紀沒有太多年了，想要朝所謂
股債平衡開始配置債券, 但也一直有看到說不要買債券基金或ETF，要買直債，小弟想請
教這原因為何以及這樣的目的下建議的直債標的有哪些？
謝謝
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1F：→ TTPPTT: 因為嘉信之類的券商不會主動退債券ETF的預扣稅...嗎？直債 04/03 21:29
2F：→ TTPPTT: 就不用煩惱預扣稅的問題了 04/03 21:30
3F：→ TTPPTT: 好奇原po是在哪裡看到不要買債券ETF這種說法的？我看到的 04/03 21:39
4F：→ TTPPTT: 股債平衡做法都是用債券ETF居多 04/03 21:39
6F：→ NCKUchemRx: 長債是風險資產讓人無法睡覺，配個類現金極短債就好 04/03 22:18
7F：→ ffaarr: 先搞清楚說要買直債的理由，而不是因為有人這樣說就相信 04/03 22:34
8F：→ ffaarr: 以資產配置為目的，買ETF很合理，反而直債資產性質會變。 04/03 22:34
9F：→ goliathplus: ib01吧 類現金 04/03 23:01
10F：→ Druid: 我也打算幾年後退休 提供你另外一個選項 買BRK.B 04/03 23:03
11F：→ maplefff: 直債升息可以騙自己沒虧 04/03 23:06
12F：→ maplefff: 買ETF每秒都有報價，心靈會受傷會很不方便 04/03 23:07
13F：推 daze: 直債也可以每秒都有報價。尤其是美國公債。 04/03 23:41
14F：推 askker: 直債的債息在不違約的條件下是固定不變的，基金則是因為 04/04 04:59
15F：→ askker: 會不斷更換不同時期的債券，導致債息受利率環境影響變動 04/04 04:59
16F：→ askker: ，也就是基金配息是隨時變動的，各有優缺點 04/04 04:59
17F：推 torchx: 如果要做股債再平衡，那持有直債就不適合了 04/04 09:12
18F：推 AssKisser: Beyond the Status Quo: A Critical Assessment of Lif 04/04 10:06
19F：→ AssKisser: ecycle Investment Advice 這篇看一下 說不定有不同想 04/04 10:06
20F：→ AssKisser: 法 04/04 10:06
21F：→ bnn: 直債也有剩幾年快到期的 不是只有長債 04/04 10:44
22F：→ bnn: ETF也有短債和中期 不會像長債波動那麼大 04/04 10:45
23F：推 syuechih: 直債的duration一直變 除非是債券梯 不然怎麼搞搭配? 04/04 11:57
24F：→ gwboy: 都2026了還有人迷信股債配 04/04 12:14
25F：推 cksai: 現在開始兩三年，債優于股啊 04/04 13:43
26F：→ ffaarr: 資產配置就是愈多人熱衷的資產，長期效果愈差，愈多人喊失 04/04 13:56
27F：→ ffaarr: 效，反而就可能是開始有效。 04/04 13:57
28F：→ godzella: 直債跟債券ETF是完全不相關的商品 04/04 14:25
29F：→ godzella: 債券ETF不算債比較類似機動配息的高殖利股票ETF 04/04 14:27
30F：→ godzella: 大白話～債券ETF就是永遠不會到期的債券 04/04 14:29
31F：→ godzella: 直債唯一風險就是倒債跟發債方提前解約 04/04 14:30
32F：→ godzella: 直債匯率問題只要分散配息跟到期日 04/04 14:31
33F：→ godzella: 分批長期慢慢買個1-2年一定會被平均掉 04/04 14:32
34F：→ goldenbee: 除非有到期資金需求，不然直債管理不易，光維護債券梯 04/04 14:46
35F：→ goldenbee: 和再平衡就相對繁瑣，股債平衡還是債券ETF比較實在 04/04 14:47
36F：→ godzella: 如果常駐的股債平衡指的是債券ETF,那真的蠻詭異的 04/04 16:43
37F：→ godzella: 債券ETF唯一的優點就是變現容易、這也是缺點 04/04 16:44
38F：→ godzella: 直債是要花時間蓋債梯沒錯 04/04 16:46
39F：→ godzella: 不過長天期直債、只要撐個幾年領夠了債息 04/04 16:47
40F：→ godzella: 就是很好運用的資產、要留要賣都Ok 04/04 16:48
41F：推 ckallen: 短債的話我是用BOXX 累積型不配息 04/04 22:42
42F：→ ffaarr: 領夠息就可以賣？那怎麼會覺得ETF不行？ 04/04 22:53
43F：推 VWRAVDTA: VWRA或英股將要出的全市場/搭配VDTA或IBTA 04/05 00:36
44F：推 AJCole: 英股版的VT不知道何時上 04/05 00:57
45F：推 hoot124578: 使用直債組成債卷梯？ 04/05 13:11
46F：推 slchao: 直債優點是，到期時間+金額，是鎖定的 04/05 15:54
47F：→ slchao: 但如果你自己，並不確定自己人生，在特點時間需要特定金額 04/05 15:54
48F：→ slchao: ，那就沒有這個優點 04/05 15:54
49F：→ slchao: 要股債再平衡，通常會固定債的剩餘時間（固定風險偏好）， 04/05 15:54
50F：→ slchao: 那就是選ETF 04/05 15:54
51F：→ slchao: 但如果你自己，風險偏好會隨著每年逐漸降低（跟直債很像） 04/05 15:54
52F：→ slchao: ，那就沒有這個優點 04/05 15:54
53F：→ slchao: 國內因為直債費用問題，資金的不夠大，選直債推薦海外券 04/05 15:55
54F：→ slchao: 商 04/05 15:55
55F：推 daze: 以支應退休支出來說，理論上duration會隨剩餘生存時間而減少 04/05 17:36
56F：→ daze: ，但減少的速度並沒有直債減得那麼快。要自己調節duration的 04/05 17:36
57F：→ daze: 話，用兩、三隻不同duration的ETF來湊，還是會比用直債方便 04/05 17:37
58F：推 newbrain: 債不能買 債主不想還錢了 04/05 18:35
59F：推 maypcc: 海外券商買債也要考慮遺產問題 子孫輩有沒有辦法處理 04/05 19:08
60F：→ kitsune318: 可以考慮回報堆疊etf RSSB 04/05 19:24
61F：推 pyrogen: 需要債股平衡的，何不直接考慮AOA? 04/05 19:30