作者Quickspace (热抚and屁屎)
看板Foreign_Inv
标题[请益] 股债平衡的债券标的
时间Fri Apr 3 20:31:26 2026
小弟几乎所有的资产都在股票，由於觉得距离打算退休的年纪没有太多年了，想要朝所谓
股债平衡开始配置债券, 但也一直有看到说不要买债券基金或ETF，要买直债，小弟想请
教这原因为何以及这样的目的下建议的直债标的有哪些？
谢谢
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1F：→ TTPPTT: 因为嘉信之类的券商不会主动退债券ETF的预扣税...吗？直债 04/03 21:29
2F：→ TTPPTT: 就不用烦恼预扣税的问题了 04/03 21:30
3F：→ TTPPTT: 好奇原po是在哪里看到不要买债券ETF这种说法的？我看到的 04/03 21:39
4F：→ TTPPTT: 股债平衡做法都是用债券ETF居多 04/03 21:39
6F：→ NCKUchemRx: 长债是风险资产让人无法睡觉，配个类现金极短债就好 04/03 22:18
7F：→ ffaarr: 先搞清楚说要买直债的理由，而不是因为有人这样说就相信 04/03 22:34
8F：→ ffaarr: 以资产配置为目的，买ETF很合理，反而直债资产性质会变。 04/03 22:34
9F：→ goliathplus: ib01吧 类现金 04/03 23:01
10F：→ Druid: 我也打算几年後退休 提供你另外一个选项 买BRK.B 04/03 23:03
11F：→ maplefff: 直债升息可以骗自己没亏 04/03 23:06
12F：→ maplefff: 买ETF每秒都有报价，心灵会受伤会很不方便 04/03 23:07
13F：推 daze: 直债也可以每秒都有报价。尤其是美国公债。 04/03 23:41
14F：推 askker: 直债的债息在不违约的条件下是固定不变的，基金则是因为 04/04 04:59
15F：→ askker: 会不断更换不同时期的债券，导致债息受利率环境影响变动 04/04 04:59
16F：→ askker: ，也就是基金配息是随时变动的，各有优缺点 04/04 04:59
17F：推 torchx: 如果要做股债再平衡，那持有直债就不适合了 04/04 09:12
18F：推 AssKisser: Beyond the Status Quo: A Critical Assessment of Lif 04/04 10:06
19F：→ AssKisser: ecycle Investment Advice 这篇看一下 说不定有不同想 04/04 10:06
20F：→ AssKisser: 法 04/04 10:06
21F：→ bnn: 直债也有剩几年快到期的 不是只有长债 04/04 10:44
22F：→ bnn: ETF也有短债和中期 不会像长债波动那麽大 04/04 10:45
23F：推 syuechih: 直债的duration一直变 除非是债券梯 不然怎麽搞搭配? 04/04 11:57
24F：→ gwboy: 都2026了还有人迷信股债配 04/04 12:14
25F：推 cksai: 现在开始两三年，债优于股啊 04/04 13:43
26F：→ ffaarr: 资产配置就是愈多人热衷的资产，长期效果愈差，愈多人喊失 04/04 13:56
27F：→ ffaarr: 效，反而就可能是开始有效。 04/04 13:57
28F：→ godzella: 直债跟债券ETF是完全不相关的商品 04/04 14:25
29F：→ godzella: 债券ETF不算债比较类似机动配息的高殖利股票ETF 04/04 14:27
30F：→ godzella: 大白话～债券ETF就是永远不会到期的债券 04/04 14:29
31F：→ godzella: 直债唯一风险就是倒债跟发债方提前解约 04/04 14:30
32F：→ godzella: 直债汇率问题只要分散配息跟到期日 04/04 14:31
33F：→ godzella: 分批长期慢慢买个1-2年一定会被平均掉 04/04 14:32
34F：→ goldenbee: 除非有到期资金需求，不然直债管理不易，光维护债券梯 04/04 14:46
35F：→ goldenbee: 和再平衡就相对繁琐，股债平衡还是债券ETF比较实在 04/04 14:47
36F：→ godzella: 如果常驻的股债平衡指的是债券ETF,那真的蛮诡异的 04/04 16:43
37F：→ godzella: 债券ETF唯一的优点就是变现容易、这也是缺点 04/04 16:44
38F：→ godzella: 直债是要花时间盖债梯没错 04/04 16:46
39F：→ godzella: 不过长天期直债、只要撑个几年领够了债息 04/04 16:47
40F：→ godzella: 就是很好运用的资产、要留要卖都Ok 04/04 16:48
41F：推 ckallen: 短债的话我是用BOXX 累积型不配息 04/04 22:42
42F：→ ffaarr: 领够息就可以卖？那怎麽会觉得ETF不行？ 04/04 22:53
43F：推 VWRAVDTA: VWRA或英股将要出的全市场/搭配VDTA或IBTA 04/05 00:36
44F：推 AJCole: 英股版的VT不知道何时上 04/05 00:57
45F：推 hoot124578: 使用直债组成债卷梯？ 04/05 13:11
46F：推 slchao: 直债优点是，到期时间+金额，是锁定的 04/05 15:54
47F：→ slchao: 但如果你自己，并不确定自己人生，在特点时间需要特定金额 04/05 15:54
48F：→ slchao: ，那就没有这个优点 04/05 15:54
49F：→ slchao: 要股债再平衡，通常会固定债的剩余时间（固定风险偏好）， 04/05 15:54
50F：→ slchao: 那就是选ETF 04/05 15:54
51F：→ slchao: 但如果你自己，风险偏好会随着每年逐渐降低（跟直债很像） 04/05 15:54
52F：→ slchao: ，那就没有这个优点 04/05 15:54
53F：→ slchao: 国内因为直债费用问题，资金的不够大，选直债推荐海外券 04/05 15:55
54F：→ slchao: 商 04/05 15:55
55F：推 daze: 以支应退休支出来说，理论上duration会随剩余生存时间而减少 04/05 17:36
56F：→ daze: ，但减少的速度并没有直债减得那麽快。要自己调节duration的 04/05 17:36
57F：→ daze: 话，用两、三只不同duration的ETF来凑，还是会比用直债方便 04/05 17:37
58F：推 newbrain: 债不能买 债主不想还钱了 04/05 18:35
59F：推 maypcc: 海外券商买债也要考虑遗产问题 子孙辈有没有办法处理 04/05 19:08
60F：→ kitsune318: 可以考虑回报堆叠etf RSSB 04/05 19:24
61F：推 pyrogen: 需要债股平衡的，何不直接考虑AOA? 04/05 19:30