作者jerry212 (jerry)
看板Foreign_Inv
標題一些選擇權問題請益
時間Sat Oct 4 20:52:41 2025
※ 引述《chuliu (chuliu)》之銘言：
: 標題: [請益] 有人買過tips嗎？要在二級市場買還是...
: 時間: Mon Apr 22 13:44:48 2024
:
: 最近幾年通膨高
: 開始想要買tips
: 但是在板上找只有3篇相關
: 不知道有人知道怎麼買嗎
: 是在次級市場買還是？
: 可以用ft買嗎
: 利息要扣稅嗎
: 謝謝
:
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: ※ 文章網址: https://webptt.com/m.aspx?n=bbs/Foreign_Inv/M.1713764690.A.8F4.html
: → pwseki206: FT可以買美債阿，只是據說Markup很驚悚就是。基本上初 04/22 14:18
: → pwseki206: 次級市場都會有TIPS，但我用TD買New Issue到現在都還在 04/22 14:18
: → pwseki206: Pending Order，天曉得怎樣而且發訊息給客服他們也不理 04/22 14:19
: 推 daze: Auction schedule: https://tinyurl.com/4khb7k8x 04/22 16:31
: → daze: 通常次級市場買就可以了。 04/22 16:32
: → daze: 也可以考慮買ETF。根據想要的年期，VTIP、SCHP或LTPZ。 04/22 16:33
: → daze: iSHARES也有出目標到期TIPS ETF，從IBIB到IBIH。 04/22 16:35
: 推 daze: 我自己則是sell LTPZ put。 04/22 17:02
: 推 kunyi: ib tips利息不扣稅 但通膨比預期高 tips價格會跌喔 04/26 07:46
想請教一下daze大或各位先進，sell put的意義是什麼?根據我快要還給老師的記憶用
選擇權複製現貨不是應該要buy call+sell put嗎?或者直接buy call，為什麼會是sell
put呢?
第二個問題:最近發現一個還挺有趣的ETF，該ETF持有7~10年到期的7~10年期國債buy
call，由於超長期的option的Theta非常低，根據官方的說法甚至低於T bill 1.5~2%
加上選擇權以及債券本身的正凸性漲多跌少，可以部分取代債券ETF，對於需要槓桿
的人，甚至勝過TMF等傳統的槓桿ETF，看完之後我很好奇真的有這麼好的事嗎?
是不是有什麼隱藏的風險或成本?以下是官方的介紹影片
https://www.youtube.com/watch?v=0kAzPZH41zg
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1F：推 newbrain: Sell put 賺佣金 在低檔買進優質股雙賺啊 10/04 21:25
可是這樣不就隱含對未來通膨的預測了嗎?認為未來通膨不會再大幅增加，daze大應改
不會做出這種類似擇時的操作吧?
2F：推 TheTimes: 買買Yieldmax， roundhill ，。。。covered call E 10/04 21:38
3F：→ TheTimes: TF 可能省事多。 10/04 21:38
4F：推 newbrain: 自己操 每年可以10%起跳穩穩賺 10/05 20:13
5F：推 NCKUchemRx: @4樓 真的欸 沒特別算過，一算差不多 10/05 20:45
6F：推 NCKUchemRx: 合成頭寸是不是要有裸賣權限(lv.4)才能達到槓桿效果丫 10/05 21:47
※ 編輯: jerry212 (118.231.145.59 臺灣), 10/05/2025 22:00:39
7F：推 daze: 如果你相信TIPS才是鎖定了real return，那其實並沒有擇時的 10/06 01:09
8F：→ daze: 問題。要選擇的是你願不願意鎖定real return 2.5%二十年，還 10/06 01:11
9F：→ daze: 是你只有看到 real return 3% 才願意買。至於nominal return 10/06 01:12
10F：→ daze: 到底會是多少，不必去猜測。 10/06 01:13
11F：推 MacusH: 如果你想低接部位，你可以賣otm put收權利金，如果沒跌倒 10/07 21:04
12F：→ MacusH: 那個位置就一直收錢，有跌到那個位置就接貨，持有庫存後就 10/07 21:04
13F：→ MacusH: 賣call，這樣子自己操作tlt很容易就達成年化10%以上 10/07 21:04
14F：推 Beeasy: 操作Tlt好酷呀！這風險算很低 10/08 03:30
15F：→ Risperidone: 謝謝前輩，我來試試看... 10/09 17:48