作者jerry212 (jerry)
看板Foreign_Inv
标题一些选择权问题请益
时间Sat Oct 4 20:52:41 2025
※ 引述《chuliu (chuliu)》之铭言：
: 标题: [请益] 有人买过tips吗？要在二级市场买还是...
: 时间: Mon Apr 22 13:44:48 2024
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: 最近几年通膨高
: 开始想要买tips
: 但是在板上找只有3篇相关
: 不知道有人知道怎麽买吗
: 是在次级市场买还是？
: 可以用ft买吗
: 利息要扣税吗
: 谢谢
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: ※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Foreign_Inv/M.1713764690.A.8F4.html
: → pwseki206: FT可以买美债阿，只是据说Markup很惊悚就是。基本上初 04/22 14:18
: → pwseki206: 次级市场都会有TIPS，但我用TD买New Issue到现在都还在 04/22 14:18
: → pwseki206: Pending Order，天晓得怎样而且发讯息给客服他们也不理 04/22 14:19
: 推 daze: Auction schedule: https://tinyurl.com/4khb7k8x 04/22 16:31
: → daze: 通常次级市场买就可以了。 04/22 16:32
: → daze: 也可以考虑买ETF。根据想要的年期，VTIP、SCHP或LTPZ。 04/22 16:33
: → daze: iSHARES也有出目标到期TIPS ETF，从IBIB到IBIH。 04/22 16:35
: 推 daze: 我自己则是sell LTPZ put。 04/22 17:02
: 推 kunyi: ib tips利息不扣税 但通膨比预期高 tips价格会跌喔 04/26 07:46
想请教一下daze大或各位先进，sell put的意义是什麽?根据我快要还给老师的记忆用
选择权复制现货不是应该要buy call+sell put吗?或者直接buy call，为什麽会是sell
put呢?
第二个问题:最近发现一个还挺有趣的ETF，该ETF持有7~10年到期的7~10年期国债buy
call，由於超长期的option的Theta非常低，根据官方的说法甚至低於T bill 1.5~2%
加上选择权以及债券本身的正凸性涨多跌少，可以部分取代债券ETF，对於需要杠杆
的人，甚至胜过TMF等传统的杠杆ETF，看完之後我很好奇真的有这麽好的事吗?
是不是有什麽隐藏的风险或成本?以下是官方的介绍影片
https://www.youtube.com/watch?v=0kAzPZH41zg
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1F：推 newbrain: Sell put 赚佣金 在低档买进优质股双赚啊 10/04 21:25
可是这样不就隐含对未来通膨的预测了吗?认为未来通膨不会再大幅增加，daze大应改
不会做出这种类似择时的操作吧?
2F：推 TheTimes: 买买Yieldmax， roundhill ，。。。covered call E 10/04 21:38
3F：→ TheTimes: TF 可能省事多。 10/04 21:38
4F：推 newbrain: 自己操 每年可以10%起跳稳稳赚 10/05 20:13
5F：推 NCKUchemRx: @4楼 真的欸 没特别算过，一算差不多 10/05 20:45
6F：推 NCKUchemRx: 合成头寸是不是要有裸卖权限(lv.4)才能达到杠杆效果丫 10/05 21:47
※ 编辑: jerry212 (118.231.145.59 台湾), 10/05/2025 22:00:39
7F：推 daze: 如果你相信TIPS才是锁定了real return，那其实并没有择时的 10/06 01:09
8F：→ daze: 问题。要选择的是你愿不愿意锁定real return 2.5%二十年，还 10/06 01:11
9F：→ daze: 是你只有看到 real return 3% 才愿意买。至於nominal return 10/06 01:12
10F：→ daze: 到底会是多少，不必去猜测。 10/06 01:13
11F：推 MacusH: 如果你想低接部位，你可以卖otm put收权利金，如果没跌倒 10/07 21:04
12F：→ MacusH: 那个位置就一直收钱，有跌到那个位置就接货，持有库存後就 10/07 21:04
13F：→ MacusH: 卖call，这样子自己操作tlt很容易就达成年化10%以上 10/07 21:04
14F：推 Beeasy: 操作Tlt好酷呀！这风险算很低 10/08 03:30
15F：→ Risperidone: 谢谢前辈，我来试试看... 10/09 17:48