作者r6TSGs (r6TSGs)
看板Foreign_Inv
標題Re: [請益] 長期投資之路-槓桿配置流
時間Mon Sep 9 09:49:46 2024
如果你打算對世界指數開槓桿的話,可以考慮用泛歐交易所的世界指數期貨 (M1WO),一口約300萬台幣。做法是買足夠的口數達成曝險,然後把現金購買美國短期國債來沖掉指數期貨自身的隱含利率。指數期貨跟國債到期時再手動買進下一期的
這麼做的好處是你不用擔心槓桿損耗,因為此時你的槓桿率是每天變動的(而非像槓桿ETF會每天調整成2倍)。再來就是如果擔心最大跌幅的話可以自己設定槓桿,覺得兩倍太多就調到1.5甚至更低,不像槓桿ETF只能固定選擇兩倍或三倍
※ 引述《tgb5566 (凌谿)》之銘言:
: 各位大大們好,小弟採用槓桿ETF來做定期定額&再平衡來做配置
: 有幾個小問題想請教前輩們,
: 依慣例厭惡槓桿ETF的人可能會跳出來噴,
: 小弟已知悉震盪跟最大下跌風險,投資有賺有賠,請對自己的決定負責。此組合也只佔?
: 資金的一部分,還是建議大家小心面對槓桿。
: 回測內容為
: 初始資金100000
: 每季投入2000
: 每季再平衡
: VT 40%
: TQQQ 25%
: UPRO 10%
: COST 10%
: WMT 10%
: XLP 5%
: 如果似曾相似的話,沒錯,是從之前的文跟reddit做改造,
: 當初大家找負相關的目標是各種長短債的ETF(甚至槓桿型)
: 但這幾年負相關消失,原本期望的效果不見了
: 小弟改採納必需品(不會是完整的負相關,但在狀況不好時大家會當防禦性資產)
: 這樣有幾個問題請教
: 問題一
: Portfolio visualizer回測時,是否是以”每天”計算?這樣回測的槓桿部分是否就已包 : 含震盪耗損?我怕回測沒有貼近實際狀況,又或者TWRR會誤差幾%?
: 問題二
: 考量過去幾年的負相關說不見就不見
: 此配置也不會是一直適合超長期持有
: 負相關/保護性部位可能過個幾年都要在重新審視一次,失效的話等於此回測失效
: 隨時替換成其他標的重新配置&回測
: 這樣的想法是對的嗎?
: 問題三
: 礙於tqqq只能回測到2010,之前有看到有人近似得模擬到2000年左右,
: 那是用excel硬幹出來的嗎?有沒有類似的方法可以參考?
: 主要想知道這組合在災難中的最大跌幅
: 考慮風險要優先於報酬,最大跌幅大約50%差不多是心性的極限。
: 附上幾張回測的截圖
: 對標是VT
: 如果portfolio1最大跌幅42%無法承受,可以(Portfolio2)換成兩倍的組合
: 最大跌幅沒有高VT多少但TWRR差不多兩倍
: https://i.imgur.com/0BiD9Vv.png
: https://i.imgur.com/5i0c29E.png
: https://i.imgur.com/3nuruRa.png
: 先謝謝各位了~
--
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1F:→ w901741: 買期貨不調整槓桿倍率,風險比槓桿etf大多了 09/09 10:05
2F:→ w901741: 期貨只要遇到一次大跌,跌超過你預期的MDD然後引發爆倉, 09/09 10:06
3F:→ w901741: 救也救不回來 09/09 10:06
4F:→ w901741: 槓桿etf的機制不過就只是耗損,但活得下來 09/09 10:07
5F:→ duriel3313: 我覺得期貨比較好 只是轉倉很煩 09/09 11:14
6F:推 SweetLee: 你只要有定期再平衡(例如一年調回原比例)即使是使用 09/09 14:26
7F:→ SweetLee: 期貨 也是跟槓桿ETF一樣有波動損耗 09/09 14:26
8F:推 XDDDpupu5566: 槓桿ETF最多就貼近龜苓膏 09/10 13:17
9F:→ XDDDpupu5566: 你就當錢丟到海裡,不用煩惱負債 09/10 13:17
10F:→ XDDDpupu5566: 除非你是在外面借錢來買 09/10 13:17
11F:推 Annahahaha: 那還不如借錢來買etf,波動大時不會被掃出去 09/11 00:36
12F:推 LTpeacecraft: 所以現在有世界2x槓桿的LETF? 09/11 08:13
13F:→ LTpeacecraft: 強平風險確實重要,但做到讓人斷頭的恐怕很大程度 09/11 08:22
14F:→ LTpeacecraft: 是自己責任…當然0805這次台股期貨跌停短時間永豐 09/11 08:22
15F:→ LTpeacecraft: 五大app銀行與下單全掛風險是另一回事了。不過實在 09/11 08:22
16F:→ LTpeacecraft: 還蠻討厭看到至少不會倒或至少不會斷頭這種言論, 09/11 08:22
17F:→ LTpeacecraft: 至少不會斷頭這特性讓不少人槓上加槓不是?穿防摔 09/11 08:22
18F:→ LTpeacecraft: 衝高速的道德許可? 09/11 08:22
19F:→ w901741: …..正二不會斷頭就說事實啊,有人槓上加槓本來就要承擔 09/11 12:06
20F:→ w901741: 正二以外的風險 09/11 12:06