作者tgb5566 (凌谿)
看板Foreign_Inv
標題[請益] 長期投資之路-槓桿配置流
時間Mon Sep 9 09:36:22 2024
各位大大們好，小弟採用槓桿ETF來做定期定額&再平衡來做配置
有幾個小問題想請教前輩們，
依慣例厭惡槓桿ETF的人可能會跳出來噴，
小弟已知悉震盪跟最大下跌風險，投資有賺有賠，請對自己的決定負責。此組合也只佔總
資金的一部分，還是建議大家小心面對槓桿。
回測內容為
初始資金100000
每季投入2000
每季再平衡
VT 40%
TQQQ 25%
UPRO 10%
COST 10%
WMT 10%
XLP 5%
如果似曾相似的話，沒錯，是從之前的文跟reddit做改造，
當初大家找負相關的目標是各種長短債的ETF（甚至槓桿型）
但這幾年負相關消失，原本期望的效果不見了
小弟改採納必需品（不會是完整的負相關，但在狀況不好時大家會當防禦性資產）
這樣有幾個問題請教
問題一
Portfolio visualizer回測時，是否是以”每天”計算?這樣回測的槓桿部分是否就已包
含震盪耗損?我怕回測沒有貼近實際狀況，又或者TWRR會誤差幾％?
問題二
考量過去幾年的負相關說不見就不見
此配置也不會是一直適合超長期持有
負相關/保護性部位可能過個幾年都要在重新審視一次，失效的話等於此回測失效
隨時替換成其他標的重新配置&回測
這樣的想法是對的嗎？
問題三
礙於tqqq只能回測到2010，之前有看到有人近似得模擬到2000年左右，
那是用excel硬幹出來的嗎？有沒有類似的方法可以參考？
主要想知道這組合在災難中的最大跌幅
考慮風險要優先於報酬，最大跌幅大約50%差不多是心性的極限。
附上幾張回測的截圖
對標是VT
如果portfolio1最大跌幅42%無法承受，可以(Portfolio2)換成兩倍的組合
最大跌幅沒有高VT多少但TWRR差不多兩倍
https://i.imgur.com/0BiD9Vv.png
https://i.imgur.com/5i0c29E.png
https://i.imgur.com/3nuruRa.png
先謝謝各位了～
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1F：推 askaa: tqqq不能長期投資，只能則時 你現在會選擇 表示有東西沒看 09/09 09:52
2F：→ askaa: 到 但這會引你進入滅亡的深淵 請留意 09/09 09:52
3F：推 Chromazoo: 有經過08年投資的就會懂。 09/09 10:15
4F：推 omis123: 問題3: 可以用excel試算 2000~2002年會跌掉99.8% 09/09 10:15
5F：→ omis123: 上面說的是TQQQ 到現在還漲不回來 09/09 10:15
6F：→ w901741: 在2000年、2008年用期貨開三倍槓桿早爆倉了 09/09 10:16
7F：→ w901741: 請問樓上同樣是開槓桿，爆倉跟耗損哪個風險高？ 09/09 10:17
8F：→ bnn: ...他沒有全壓TQQQ 還有一倍的標的 甚至VT還佔40% 09/09 11:34
9F：→ bnn: 問題二則有點微妙 從負相關 0.1變成0.3 你打算怎麼調 09/09 11:37
10F：→ bnn: 或者變成0.2 程度上的差別 你打算怎麼隨時微調 09/09 11:37
11F：→ bnn: 或者審視的時間長短有時0.1 某段時間(整體大崩連帶崩盤)0.3 09/09 11:38
12F：→ bnn: 難道你就剛好在整體大崩的時候說這相關性變高了該換標的(? 09/09 11:39
13F：→ bnn: 那持有零相關的(cash) 直接搞50槓桿/50現金那種 保證不會相關 09/09 11:40
14F：→ tgb5566: 重測一下08年的部份，用兩倍產品組合，maxdrawdown大概是 09/09 12:24
15F：→ tgb5566: 一半，三倍確實撐不住（VT測不到暫用VTI，知道成份差很多 09/09 12:24
16F：→ tgb5566: 但先近似測一下趨勢） 09/09 12:24
17F：→ tgb5566: 負相關觀察區間確實太廣，思慮不周。可能較能調整的還是 09/09 12:32
18F：→ tgb5566: 等校槓桿比例，1.5-2以上調回1-1.5。不過這就回到擇時了 09/09 12:32
19F：→ tgb5566: ，本版幾乎都討論只討論被動( ˙-˙) 09/09 12:32
20F：推 maplefff: 負相關根本沒有消失, 實際上股債受到彼此波動互相影響 09/09 12:44
21F：→ maplefff: 的同時，還同時受到利率影響 09/09 12:44
22F：→ maplefff: 這幾年暴力升息, 當然股債同跌 09/09 12:44
23F：→ maplefff: 那未來幾年開始降息, 股債高機率是同漲 09/09 12:44
25F：→ maplefff: 感覺很多人都只會看回測，都不想想負相關、正相關根本 09/09 12:44
26F：→ maplefff: 性的原因是什麼 09/09 12:44
27F：→ max70937: 可參考Vanguard股債相關性的研究 09/09 12:58
29F：推 CIIIO: TQQQ搭配週期循環 要跟QQQ互換 09/09 14:25
30F：→ beminaru: 我自己是疫情前 全丟TQQQ 打算放個10年看看 09/09 15:37
31F：推 staytuned74: 回一問題：他們資料精度是以月為計算不是日 09/09 15:54
32F：推 aria0520: 我是TQQQ+TMF配置長期投資再平衡 09/09 16:01
33F：→ aria0520: 心態上就是放著當樂透 歸零了就再建倉 09/09 16:05
34F：→ aria0520: 適合生命週期還在前段的人 09/09 16:05
35F：→ sai1268: 我美股長持是用2倍的QLD，但純粹用50:50策略，心態比較不 09/09 17:15
36F：→ sai1268: 容易炸 09/09 17:15
37F：→ tgb5566: 資料精度如果沒有到「日」那其實回測參考價值…很低？ 09/10 09:24
38F：推 XDDDpupu5566: UPRO有人回測2008年剩7%，也就是-93% 09/10 13:12
39F：→ XDDDpupu5566: 你把槓桿ETF本身的日再平衡跟回測網站搞混了 09/10 13:14
40F：→ XDDDpupu5566: 回測網站就是假設你買進持有TQQQ 09/10 13:14
41F：→ XDDDpupu5566: 根據它的股價給你績效回報而已 09/10 13:14
42F：推 staytuned74: 他們網站回測應該是主打給長期被動投資者，所以還是 09/10 14:52
43F：→ staytuned74: 蠻有參考價值，一般學術回測其實也常用月度為單位， 09/10 14:52
44F：→ staytuned74: 例如fama 因子模型就常用月來算，如果是給偏短線多 09/10 14:52
45F：→ staytuned74: 重訊號或融資的交易者，那這個網站就不合適 09/10 14:52