作者tgb5566 (凌谿)
看板Foreign_Inv
标题[请益] 长期投资之路-杠杆配置流
时间Mon Sep 9 09:36:22 2024
各位大大们好，小弟采用杠杆ETF来做定期定额&再平衡来做配置
有几个小问题想请教前辈们，
依惯例厌恶杠杆ETF的人可能会跳出来喷，
小弟已知悉震荡跟最大下跌风险，投资有赚有赔，请对自己的决定负责。此组合也只占总
资金的一部分，还是建议大家小心面对杠杆。
回测内容为
初始资金100000
每季投入2000
每季再平衡
VT 40%
TQQQ 25%
UPRO 10%
COST 10%
WMT 10%
XLP 5%
如果似曾相似的话，没错，是从之前的文跟reddit做改造，
当初大家找负相关的目标是各种长短债的ETF（甚至杠杆型）
但这几年负相关消失，原本期望的效果不见了
小弟改采纳必需品（不会是完整的负相关，但在状况不好时大家会当防御性资产）
这样有几个问题请教
问题一
Portfolio visualizer回测时，是否是以”每天”计算?这样回测的杠杆部分是否就已包
含震荡耗损?我怕回测没有贴近实际状况，又或者TWRR会误差几％?
问题二
考量过去几年的负相关说不见就不见
此配置也不会是一直适合超长期持有
负相关/保护性部位可能过个几年都要在重新审视一次，失效的话等於此回测失效
随时替换成其他标的重新配置&回测
这样的想法是对的吗？
问题三
碍於tqqq只能回测到2010，之前有看到有人近似得模拟到2000年左右，
那是用excel硬干出来的吗？有没有类似的方法可以参考？
主要想知道这组合在灾难中的最大跌幅
考虑风险要优先於报酬，最大跌幅大约50%差不多是心性的极限。
附上几张回测的截图
对标是VT
如果portfolio1最大跌幅42%无法承受，可以(Portfolio2)换成两倍的组合
最大跌幅没有高VT多少但TWRR差不多两倍
https://i.imgur.com/0BiD9Vv.png
https://i.imgur.com/5i0c29E.png
https://i.imgur.com/3nuruRa.png
先谢谢各位了～
--
※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 27.247.33.158 (台湾)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Foreign_Inv/M.1725845784.A.69C.html
1F：推 askaa: tqqq不能长期投资，只能则时 你现在会选择 表示有东西没看 09/09 09:52
2F：→ askaa: 到 但这会引你进入灭亡的深渊 请留意 09/09 09:52
3F：推 Chromazoo: 有经过08年投资的就会懂。 09/09 10:15
4F：推 omis123: 问题3: 可以用excel试算 2000~2002年会跌掉99.8% 09/09 10:15
5F：→ omis123: 上面说的是TQQQ 到现在还涨不回来 09/09 10:15
6F：→ w901741: 在2000年、2008年用期货开三倍杠杆早爆仓了 09/09 10:16
7F：→ w901741: 请问楼上同样是开杠杆，爆仓跟耗损哪个风险高？ 09/09 10:17
8F：→ bnn: ...他没有全压TQQQ 还有一倍的标的 甚至VT还占40% 09/09 11:34
9F：→ bnn: 问题二则有点微妙 从负相关 0.1变成0.3 你打算怎麽调 09/09 11:37
10F：→ bnn: 或者变成0.2 程度上的差别 你打算怎麽随时微调 09/09 11:37
11F：→ bnn: 或者审视的时间长短有时0.1 某段时间(整体大崩连带崩盘)0.3 09/09 11:38
12F：→ bnn: 难道你就刚好在整体大崩的时候说这相关性变高了该换标的(? 09/09 11:39
13F：→ bnn: 那持有零相关的(cash) 直接搞50杠杆/50现金那种 保证不会相关 09/09 11:40
14F：→ tgb5566: 重测一下08年的部份，用两倍产品组合，maxdrawdown大概是 09/09 12:24
15F：→ tgb5566: 一半，三倍确实撑不住（VT测不到暂用VTI，知道成份差很多 09/09 12:24
16F：→ tgb5566: 但先近似测一下趋势） 09/09 12:24
17F：→ tgb5566: 负相关观察区间确实太广，思虑不周。可能较能调整的还是 09/09 12:32
18F：→ tgb5566: 等校杠杆比例，1.5-2以上调回1-1.5。不过这就回到择时了 09/09 12:32
19F：→ tgb5566: ，本版几乎都讨论只讨论被动( ˙-˙) 09/09 12:32
20F：推 maplefff: 负相关根本没有消失, 实际上股债受到彼此波动互相影响 09/09 12:44
21F：→ maplefff: 的同时，还同时受到利率影响 09/09 12:44
22F：→ maplefff: 这几年暴力升息, 当然股债同跌 09/09 12:44
23F：→ maplefff: 那未来几年开始降息, 股债高机率是同涨 09/09 12:44
25F：→ maplefff: 感觉很多人都只会看回测，都不想想负相关、正相关根本 09/09 12:44
26F：→ maplefff: 性的原因是什麽 09/09 12:44
27F：→ max70937: 可参考Vanguard股债相关性的研究 09/09 12:58
29F：推 CIIIO: TQQQ搭配周期循环 要跟QQQ互换 09/09 14:25
30F：→ beminaru: 我自己是疫情前 全丢TQQQ 打算放个10年看看 09/09 15:37
31F：推 staytuned74: 回一问题：他们资料精度是以月为计算不是日 09/09 15:54
32F：推 aria0520: 我是TQQQ+TMF配置长期投资再平衡 09/09 16:01
33F：→ aria0520: 心态上就是放着当乐透 归零了就再建仓 09/09 16:05
34F：→ aria0520: 适合生命周期还在前段的人 09/09 16:05
35F：→ sai1268: 我美股长持是用2倍的QLD，但纯粹用50:50策略，心态比较不 09/09 17:15
36F：→ sai1268: 容易炸 09/09 17:15
37F：→ tgb5566: 资料精度如果没有到「日」那其实回测参考价值…很低？ 09/10 09:24
38F：推 XDDDpupu5566: UPRO有人回测2008年剩7%，也就是-93% 09/10 13:12
39F：→ XDDDpupu5566: 你把杠杆ETF本身的日再平衡跟回测网站搞混了 09/10 13:14
40F：→ XDDDpupu5566: 回测网站就是假设你买进持有TQQQ 09/10 13:14
41F：→ XDDDpupu5566: 根据它的股价给你绩效回报而已 09/10 13:14
42F：推 staytuned74: 他们网站回测应该是主打给长期被动投资者，所以还是 09/10 14:52
43F：→ staytuned74: 蛮有参考价值，一般学术回测其实也常用月度为单位， 09/10 14:52
44F：→ staytuned74: 例如fama 因子模型就常用月来算，如果是给偏短线多 09/10 14:52
45F：→ staytuned74: 重讯号或融资的交易者，那这个网站就不合适 09/10 14:52