作者Roy75117 (優酪乳)
看板Foreign_Inv
標題[請益] BOXX的Box Spread策略
時間Fri Jul 5 12:30:38 2024
最近取代短期現金部位，買入BOXX
知道它是使用BOX SPREAD策略來避掉稅務
https://www.investopedia.com/terms/b/boxspread.asp
https://en.wikipedia.org/wiki/Box_spread
只是有個點一直沒搞明白
透過四張期權來達成近乎零風險的套利。
但為啥這個套利會接近T-Bill的利率?
這樣套下來，不是應該剛好打平或是為固定收益嗎?
能套到跟隨著T-Bill利率是怎樣去理解呀。
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1F：推 sonicyang: 啊不然就跟T bill 間套利就會發生 07/05 12:37
2F：推 hensel: bs模型嗎 07/05 14:56
3F：推 The4sakenOne: IllllIllll.llIlI.lI 07/05 21:28
5F：→ The4sakenOne: 他們官網文章給的說法是：市場是有效率的，所以在評 07/05 21:31
6F：→ The4sakenOne: 估價格時會接近T-bill 07/05 21:31
7F：→ The4sakenOne: 最大的持股也是SPY跟IWM的選擇權 07/05 21:34
8F：→ flypenguin: 價內的選擇權時間價值趨近零，價外的選擇權有時間價值 07/06 01:39
9F：推 maplefff: 因為選擇權定價裡面，本來就有當前市場無風險利率的時間 07/06 14:13
10F：→ maplefff: 價值，多空互相對沖掉波動後, 自然剩下無風險利率價值 07/06 14:14
11F：→ w901741: 也可以買BB3M 07/06 15:07
12F：→ wave1et: 資金是有成本的阿，有套利價差 有想法沒錢的投機客會去借 07/07 12:32
13F：→ wave1et: 錢來套利，直到利息打平 07/07 12:32
14F：推 afflic: 有效率的情況下會接近無風險利率 08/16 09:24
15F：→ afflic: 實際上到底怎樣應該很難說 08/16 09:24
16F：→ afflic: 畢竟市場不是完全效率，也沒有完全無風險的資產存在 08/16 09:24
17F：推 afflic: 但理論上應該也不會差太多 08/16 09:27
18F：→ afflic: 市場會去借低利率的買高利率的 08/16 09:28
19F：→ afflic: 直到沒有套利空間 08/16 09:28
20F：推 afflic: 不過這檔是靠資本利得不是靠成份股配息 08/16 09:43
21F：→ afflic: 不用像很多人為了避開配息要先賣掉再買回來 08/16 09:43
22F：→ afflic: 早點進場可以享受後面的人抬轎 08/16 09:43