作者pigpigpig000 (Peter)
看板Foreign_Inv
標題[請益] 大盤本益比換算報酬率與債券
時間Fri Apr 26 18:20:05 2024
目前的短債利率5%以上
姑且不論匯率來說
目前的大盤本益比23.X倍
換算報酬率大概3.X%左右
(報酬率4%時，本益比18倍)
(報酬率3%時，本益比24倍)
就理論上來說，
現在台股大盤的吸引力
應該是比不上短債才是
短債是實打實的報酬
股票則是對未來的想像力
除非台股變成跟美股一樣
能夠變成高常態本益比高
或是能夠持續增加企業獲利降低本益比
不知道這樣的想法有沒有問題？
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1F：推 maplefff: 因為EPS會成長, 債息不會 04/26 18:24
2F：推 ddd852: 報酬率4%，本益比18倍這個數據是哪裡來的？ 04/26 18:28
本益比18倍，表示持有18年能翻倍，根據72法則，換算報酬率是4%
3F：推 Abbee: 從不看本益比，只看IRR 04/26 18:43
4F：推 oude: 貨幣供給越來越多 本益比只會越來越高 04/26 19:48
5F：推 shimax: 一般要比也是拿本益比的倒數來比 04/26 20:23
6F：→ seanidiot: 姑且不論匯率？哪來的信心可以忽略匯率因素 04/26 20:34
7F：推 heavenbeyond: 看大盤本益比來投資的話，這長達近15年的時間，股神 04/26 21:42
8F：→ heavenbeyond: 巴菲特的績效會是零，因為在他眼中都太貴了。 04/26 21:42
9F：推 daze: Shiller PE 一般認為對於預測10年報酬率有一定效果，但對於 04/26 22:13
10F：→ daze: 預測1年報酬率幾乎沒有效果。至於傳統PE ratio的預測能力， 04/26 22:14
11F：→ daze: 通常認為是低於Shiller PE的。 04/26 22:14
找不到台股的席勒本益比
12F：→ ffaarr: 「忽略匯率」就讓你的推論整個有問題 04/26 22:37
13F：推 SweetLee: 看你對二樓的回答 似乎對單利複利都搞不太清楚 04/26 22:39
14F：→ Altair: Earnings Yield 04/27 08:55
15F：推 SunMoonLake: 1/23 應該是4趴多吧 04/27 10:05
16F：推 daze: PE ratio 算是一個相當古老的指標，幾十年來也有很多人探討 04/27 12:15
17F：→ daze: 過其效力與限制。有興趣的話不妨先讀一些paper，至少可以確 04/27 12:15
18F：→ daze: 認自己是否發前人所未發。 04/27 12:15
※ 編輯: pigpigpig000 (203.75.79.141 臺灣), 04/27/2024 14:06:36
20F：→ daze: 數據的可靠度請自行衡量，我也是隨便google的。 04/27 17:00
21F：推 HiuAnOP: 不要在本益比極端不合理的時候買股票就好了，未來股市肯 04/27 17:18
22F：→ HiuAnOP: 定會超過大多數人想像 04/27 17:18
23F：推 rahim: 企業的獲利跟配息會成長，但債息不會 04/27 22:07
24F：推 scottprint10: 股債共舞，雖然沒有股漲幅那麼大，但是讓人睡的了 04/28 09:03
25F：→ scottprint10: 覺 04/28 09:03
26F：推 SeaWolf: 不是用倒數算嗎？72法則我記得是近似值並不精確 04/28 09:58
27F：推 syuechih: 匯率應該會影響最後結果 但如果用原幣幣值估報酬 合理? 04/28 17:47
28F：→ miw1980: 兩者差異。通膨會造就大盤成長。 04/28 19:55
29F：推 LazarusR: 那個本益比跟報酬率的理解完全誤解了股票市場，照這個 04/28 20:30
30F：→ LazarusR: 邏輯買一堆本益比低的股票一定會勝過債券。有這種理解 04/28 20:30
31F：→ LazarusR: 還是不要碰股票妥當 04/28 20:30
32F：→ redlance: 股票長期還是有7-10%吧 本益比比較像金融股的獲利 (?) 04/28 23:54
33F：推 stlinman: 市場給幾倍估值PE的時候不是已經隱含短期無風險利率了， 04/29 01:22
34F：→ stlinman: 我覺得短期影響還是看獲利成長>市場風險偏好>利率變化( 04/29 01:24
35F：→ stlinman: 非預期的變化) 04/29 01:25
36F：→ stlinman: 不就是 04/29 01:25
37F：推 yifenghan: 企業利潤會提高，債券利率也不是鎖死 04/29 17:36