作者pigpigpig000 (Peter)
看板Foreign_Inv
标题[请益] 大盘本益比换算报酬率与债券
时间Fri Apr 26 18:20:05 2024
目前的短债利率5%以上
姑且不论汇率来说
目前的大盘本益比23.X倍
换算报酬率大概3.X%左右
(报酬率4%时，本益比18倍)
(报酬率3%时，本益比24倍)
就理论上来说，
现在台股大盘的吸引力
应该是比不上短债才是
短债是实打实的报酬
股票则是对未来的想像力
除非台股变成跟美股一样
能够变成高常态本益比高
或是能够持续增加企业获利降低本益比
不知道这样的想法有没有问题？
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 203.75.79.141 (台湾)
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1F：推 maplefff: 因为EPS会成长, 债息不会 04/26 18:24
2F：推 ddd852: 报酬率4%，本益比18倍这个数据是哪里来的？ 04/26 18:28
本益比18倍，表示持有18年能翻倍，根据72法则，换算报酬率是4%
3F：推 Abbee: 从不看本益比，只看IRR 04/26 18:43
4F：推 oude: 货币供给越来越多 本益比只会越来越高 04/26 19:48
5F：推 shimax: 一般要比也是拿本益比的倒数来比 04/26 20:23
6F：→ seanidiot: 姑且不论汇率？哪来的信心可以忽略汇率因素 04/26 20:34
7F：推 heavenbeyond: 看大盘本益比来投资的话，这长达近15年的时间，股神 04/26 21:42
8F：→ heavenbeyond: 巴菲特的绩效会是零，因为在他眼中都太贵了。 04/26 21:42
9F：推 daze: Shiller PE 一般认为对於预测10年报酬率有一定效果，但对於 04/26 22:13
10F：→ daze: 预测1年报酬率几乎没有效果。至於传统PE ratio的预测能力， 04/26 22:14
11F：→ daze: 通常认为是低於Shiller PE的。 04/26 22:14
找不到台股的席勒本益比
12F：→ ffaarr: 「忽略汇率」就让你的推论整个有问题 04/26 22:37
13F：推 SweetLee: 看你对二楼的回答 似乎对单利复利都搞不太清楚 04/26 22:39
14F：→ Altair: Earnings Yield 04/27 08:55
15F：推 SunMoonLake: 1/23 应该是4趴多吧 04/27 10:05
16F：推 daze: PE ratio 算是一个相当古老的指标，几十年来也有很多人探讨 04/27 12:15
17F：→ daze: 过其效力与限制。有兴趣的话不妨先读一些paper，至少可以确 04/27 12:15
18F：→ daze: 认自己是否发前人所未发。 04/27 12:15
※ 编辑: pigpigpig000 (203.75.79.141 台湾), 04/27/2024 14:06:36
20F：→ daze: 数据的可靠度请自行衡量，我也是随便google的。 04/27 17:00
21F：推 HiuAnOP: 不要在本益比极端不合理的时候买股票就好了，未来股市肯 04/27 17:18
22F：→ HiuAnOP: 定会超过大多数人想像 04/27 17:18
23F：推 rahim: 企业的获利跟配息会成长，但债息不会 04/27 22:07
24F：推 scottprint10: 股债共舞，虽然没有股涨幅那麽大，但是让人睡的了 04/28 09:03
25F：→ scottprint10: 觉 04/28 09:03
26F：推 SeaWolf: 不是用倒数算吗？72法则我记得是近似值并不精确 04/28 09:58
27F：推 syuechih: 汇率应该会影响最後结果 但如果用原币币值估报酬 合理? 04/28 17:47
28F：→ miw1980: 两者差异。通膨会造就大盘成长。 04/28 19:55
29F：推 LazarusR: 那个本益比跟报酬率的理解完全误解了股票市场，照这个 04/28 20:30
30F：→ LazarusR: 逻辑买一堆本益比低的股票一定会胜过债券。有这种理解 04/28 20:30
31F：→ LazarusR: 还是不要碰股票妥当 04/28 20:30
32F：→ redlance: 股票长期还是有7-10%吧 本益比比较像金融股的获利 (?) 04/28 23:54
33F：推 stlinman: 市场给几倍估值PE的时候不是已经隐含短期无风险利率了， 04/29 01:22
34F：→ stlinman: 我觉得短期影响还是看获利成长>市场风险偏好>利率变化( 04/29 01:24
35F：→ stlinman: 非预期的变化) 04/29 01:25
36F：→ stlinman: 不就是 04/29 01:25
37F：推 yifenghan: 企业利润会提高，债券利率也不是锁死 04/29 17:36